Estados Unidos aún está estable...

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Hace unos días el amigo y forero Txuska, me pregunto esto en el blog de Solrac, como lo prometido es deuda, intentaré responderle...

Por supuesto hablar de economía e intentar predecir es casi imposible, además no hay más que hacer un predicción positiva, para que todo caiga como castillos de naipes...

Pero este post en general no va sobre la Bolsa de USA, porque aunque la Bolsa y la economía al final siguen el mismo camino, en el corto plazo todo puede pasar...más bien intentar dar mi opinión sobre la famosa recesión que se avecina para USA...

Hace más de un año, ya escribí un post sobre como veía su economía...  bueno vamos por partes:

Indicadores económicos hay cientos, y muchos bastante contradictorios sobre como esta evolucionando la economía de USA...teniendo en cuenta como anda la economía Mundial, donde varias potencias han entrado en recesión, otras han descalabrado su crecimiento, y algunas como China, llevan tiempo en grandes problemas, que al final se han destapado...pues esta claro que la cosa no está fácil, y parece que podemos encontrar ante el inicio de una nueva crisis...

En una economía tan globalizada, analizar un economía por separado es un error, dada la gran interconexión que hay en el motor de la economía Mundial...

 Así que entre más pistones fallen, es más difícil que el motor siga en funcionamiento, y en este caso, la economía USA, tira del motor Mundial, pero por si sola no puede mantener el crecimiento...

La cuestión es...¿resistirá USA el tiempo suficiente para que las grandes potencias económicas se recuperen y sigan tirando del carro Mundial?

Bueno esta es mi opinión:

Si tuviera que comparar como veo la economía de USA actualmente en comparación a hace 2 años, que es cuando empecé a vivir aquí, diría que está exactamente igual, si no más fuerte...

Hay que tener en cuenta por ejemplo que en este periodo por ejemplo se ha subido el salario mínimo en Miami, de 7$ a 9$, y grandes cadenas han acordado subir su salario mínimo...y no son el único caso, cada vez hay más presiones por parte de los sindicatos, por subir los salarios mínimos en el sur de la Florida, entre 12-15 dolares...que como comente, en otros estados ya se cobran...

Esto me parece muy importante ya que hasta ahora, se ha hablado mucho del crecimiento gracias a los bajos salarios y aumento así de los margenes empresariales, sin duda algo que está cambiando.

Otro dato muy importante es el aumento progresivo y recuperación del precio de la vivienda en USA, desde la crisis del 2007. La recuperación del mercado inmobiliario, es un hecho, y además los tipos de interés que ofrecen actualmente los bancos me parecen bastante razonables, y no variables...condiciones bastante favorables (gracias a programas del gobierno) para los que compran su primera vivienda...

Otra cosa, que es muy diferente de España, aquí para comprar una casa, o un coche, etc...no te piden aval, si no que miran tu crédito...una especie de ranking que han creado entre los bancos y los sistemas financieros, que mide la evolución de pagos con tarjetas de créditos, y lo bien que has ido pagando con el tiempo, esto ayuda a acumular puntos, y si además se mantiene alto, durante años, te dan opción a pedir prestamos para casi cualquier cosa y a importes muy elevados...Aquí el crédito es muy importante, para poder gestionar casi cualquier proyecto. Si rompes tu crédito, porque no pudiste pagar tus prestamos, casi eres un proscrito para el sistema financiero, donde tendrás que esperar mínimo 7 años, para poder limpiarte tu mal créditos, y así empezar de nuevo...Lo bueno del sistema es que si no puedes pagar una casa por ejemplo, pierdes tu crédito, pero si elimina cualquier deuda que tengas, básicamente te declaras en bancarrota. 

A donde voy con este punto, pues que muchas personas que perdieron su crédito en la crisis, durante los años 2007-08, ahora empieza a volver a tener limpios sus créditos, volverán a iniciar a crear un crédito alto, y muchos a comprar de nuevo coches, casas, etc...y aunque mucho fueron los famosos "ninjas" de no ingresos o bajos ingresos, etc...muchas personas que perdieron su credito era clase media, que se emborracho de burbuja inmobiliaria y al final lo pago caro...muchas de estas personas seguramente han aprendido la lección, y ahora utilizar su credito mucho más responsablemente...

También se está debatiendo sobre si el mercado laboral es tan pujante como dicen las estadísticas (muchos dudan sobre el paro real de Usa), por lo que he conocido por mi experiencia y de conocidos, sin duda hoy el trabajo no falta, ni mucho menos...

Sobre como veo el consumo, es impresionante ir a un Costco por ejemplo, que hay que tener membresia para poder comprar (ósea que no es un súper normal) a cualquier hora, de cualquier día y ver que no tienes casi espacio para moverte con tu carrito, de la cantidad de gente que hay, y todo el mundo con montañas, casi pareciera que regalarán la comida, y desde luego no es así...

(ojito con este bicho, que ya entro en España)

Lo mismo en los centros comerciales, en tiendas caras como Macy's (El Corte Inglés de aquí), en los drive trhu de cualquier restaurante, siempre hay colas... 

Las ventas de autos, sigue creciendo y eso que el parque automovilístico es en general muy joven...

Sin duda si USA se encamina hacía una recesión actualmente yo no lo veo...por lo menos para el próximo año, suponiendo claro que la economía Mundial, siga al menos manteniendo el crecimiento actual...

Todo esto son cosas que suman, y que creo no se están contemplando a su debida manera, sobre la situación real de la economía de Estados Unidos...

Nada de esto implica que mañana la Bolsa de Usa no pueda tener una gran corrección, como ya he dicho, son mundos paralelos, que no siempre convergen...

 

Luego por supuesto, estamos cerca de un cambio de gobierno, se acercan las elecciones, y aquí pueden haber siempre cambios, reformas, etc...que por cierto por lo que se ve aquí, a pesar de que muchos lo odian, se ríen de él, y lo llaman payaso, no descartaría que Donald Trump, ganará las próximas elecciones...

 

Se ha hablado mucho también si la FED subirá los tipos de interés, este año o el próximo, para mí viéndolo como algo importante y que daría un argumento más positivo sobre el fortalecimiento de la economía USA, no es para mí lo más importante, primero porque la subida será algo testimonial, teniendo en cuenta el gran endeudamiento de la economía Mundial y de lo que supondría para los bonos USA...

Para mí la decisión que realmente, me parece muy peligrosa y no me gustaría ver en el medio plazo (mínimo 3 años) por parte de la FED, sería un QE4...eso para mí si sería una demostración que la economía esta mal y que la bolsa cotiza muy cara...

Si todo va bien, el próximo año, USA seguirá creciendo cerca del 3%, y la UE que no olvidemos es la mayor economía del Mundo, logra seguir su lenta recuperación, el fantasma de la recesión, será eso un fantasma tantas veces avisado, y las economías emergentes volverán a engancharse a estas dos locomotoras Mundiales...

 

Volveremos a comentar sobre "El Gorila del Consumo", el año que viene, continuará...

 

 

 

 

  1. en respuesta a Txuska
    #8
    Tywin Lannister

    Gracias Txuska, cuando este acabando este año, le volveré a hacer un repaso a la economía USA...

    Las mineras pueden ser muy interesantes, ArcelorMittal, la verdad esta regalada, tarde o temprano tiene que subir...pero yo ahora estoy metido con Alcoa, que pronto será dos compañías, una de valor añadido del sector aeroespacial, que sin duda tiene un crecimiento muy fuerte...y la otra la cíclica del Aluminio...ya hablaré más de ella en el futuro...con esa compañía cíclica ya estoy bien por ahora...

    un s2 compy

  2. #7
    Txuska

    Bueno eres un monstruo
    Para hacer análisis no eres del todo malo ..
    Trump ya va en cabeza y la economía aguanta
    Las mineras y Arcelor se metieron un guantazo de miedo ..eso si

    Tras la AK me gusta Arcelor ..en el ADR tenias putt hasta 2018 de un dolar ..
    Vigilala que va dar compra ..,vamos o eso creo ..
    Pero recordando que si pagan putt a 1 dólar es por algo ..
    Veremos donde la dejan tras la AK

    Un abrazo

  3. en respuesta a Ildottore5
    #6
    Tywin Lannister

    Si comparas con otras economías desarrolladas sin duda va muy bien...la cuestión es si mantendrá este PIB o lograŕa seguir creciendo en 2016...yo creo que si...lo veremos...

    un s2 compy

  4. #5
    Ildottore5

    Pero el pib del ultimo trimistre solo crecio un 1.5,no veo que vayan muy bien.

  5. en respuesta a Solrac
    #4
    Tywin Lannister

    Muchas gracias amigo Solrac...

    Si sin duda pasear por los centros comerciales, restaurantes, etc...te da una buena perspectiva de cómo evoluciona la economía y además te puede descubrir alguna buena compañía...

    Bueno sobre la disciplina financiera, te diré que por lo menos alguna de mi familia que tengo aquí y que fue clase media alta, sin duda aprendieron la lección después de su descalabro en 2007...y ahora están con nuevos planes de compra de vivienda, etc...pero casi al Cash... y no volver a multiplicar su crédito en más cosas, sin tener su casa paga...etc...

    Dicen también que las grandes mega crisis como la del año 1929 y esta del 2007, se repiten cada 80 años...porque nadie que vivió la primera seguirá vivo para la siguiente, y las lecciones aprendidas se pierden...siendo optimistas esperemos que en USA, al igual que en España, la lección se haya aprendido...

    Bueno sobre estas personas sin cultura financiera esperemos que algún día Rankia, habrá una filial por aquí en USA ;-) ...o descubran buenos lugares donde se enseñe...

    No conozco esa estadística pero sin duda estaría bien...

    Sin duda creo que hoy, la gente tiene menos dinero que en 2007, eso para mí es innegable, ahora creo que tienen mucho más que en 2008...y además es por ello que el aumento de salarios es tan importante...inflación pues depende, activos como la bolsa han sido inflados por esta, y desde luego el mercado inmobiliario por ejemplo de Miami, buenas zonas, está creciendo mucho, principalmente por es que donde se está refugiando mucho dinero de ricos Brasileños, Argentinos y sobre todo Venezolanos...

    http://lat.wsj.com/articles/SB12783610081660474054404580450320649058114

    Una cosa que también está favoreciendo es la caída del petróleo, si hay un país donde se conducen kms para todo, y se vive casi en el coche, es sin duda USA...solo hay quedarse parado en un atasco por la mañana, y ver a las mujeres maquillándose, peinándose y a los hombres afeitandose mientras conducen, y hasta para sacar dinero del banco, lo hacen en los coches...que quiero decir que fácilmente e una unidad familiar con 3 coches, aquí casi todo el mundo tiene su propio coche, esta bajada de la gasolina, ha supuesto 100-200 dólares de ahorro...

    No creas que comprar en Costco es barato, sin duda lo es...pero si compras grandes cantidades, para compensar la membresía, además casi todo lo que venden son grandes marcas, y estas no son nunca muy baratas...

    Barato aquí serían Presidente y Sedano (Miami,grandes supermercados de cubanos), que serían como Día o Aldi y Lidl, que por cierto también he visto alguno por aquí...pero si vas a Winn-Dixie o Publix, que sería una mezcla entre lo mejor de Mercadona y Hipercor...también están llenos...

    De todas formas Miami y parte del Sur de la Florida, no es el mejor indicador económico o quizás sea el más extremo...esta ciudad es para ricos, todo aquí es muy caro...en cuanto subes un poco para arriba, se paga más (solo inglés y menos inmigrantes) y las cosas empiezan a bajar..desde el tabaco, hasta las rentas...de hecho mi intención es moverme a la ciudad de Fort Lauderdale, que también es preciosa, turística pero mucho más tranquila y equilibrada que Miami...

    http://www.fortlauderdale.gov/home

    https://www.google.com/search?q=fort+lauderdale&espv=2&rlz=1CAHPZY_enUS582US582&source=lnms&tbm=isch&sa=X&ved=0CAgQ_AUoAmoVChMIvq-yv8bjyAIVyOUmCh0DDQur&biw=1366&bih=587

    Digo esto, porque conozco familiares y compañeros que viven o se han ido a vivir a otras zonas de USA, y la calidad de vida aumenta, como por ejemplo en Tampa, en Florida, Houston en Texas que tiene una economía bestial, o Kansas city rentas muy baratas y muy buenos salarios, otra cosa es que muchos latinos no les gusta el frío, no hablan inglés, y prefieren ciudades más hispanas...

    Seguiremos contando, sin duda conocer este Gorila es muy importante...

    un s2 compy

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  6. en respuesta a Xman6020
    #3
    Tywin Lannister

    Hola Xman6020 gracias...

    Es una pregunta compleja, jeje...sin estar muy al tanto ahora mismo de estos sectores te diré...

    Me parece que las grandes mineras, como BHP y Rio Tinto, cotizan bastante baratas...otra cosa es saber cuando se recuperará su ciclo...que en parte lleva tiempo estancando, además de digerir las grandes inversiones en capex...al ser monstruos del sector, con la eliminación y adquisición de otras mineras más pequeñas, sin duda creo que saldrán reforzadas...Otra que tengo que estudiar, es Glencore, que está recibiendo un castigo bestial, claro que esta es cíclica y recuperable, mala combinación si no se hacen bien las cuentas...También están las grandes mineras de fertilizantes que me parecen muy interesantes como Potash...mineras de oro y plata no sigo nada, no me gustan...

    Sobre Acereras, la más famosa y grande es ArcelorMittal, juntos con Posco...sin duda MT, cotiza a precio de ganga, lo que pasa es que nunca parece llegar el nuevo ciclo que la impuse, aunque sin duda ha mejorado en estos años de crisis...

    Yo tengo Alcoa, y con esta me es suficiente de momento, me parece esta más ligada a sectores industriales que viven un gran crecimiento actualmente, y creo que cotiza a un gran descuento...

    Muchos nuevos emergentes sin duda ya se han sumado y seguirán sumando...otros como Brasil por ejemplo tardarán en levantarse...y Rusia aún debe mejorar mucho su libre economía...

    Un s2 compy

  7. #2
    Solrac

    Gracias Tywin. Tenemos mucha suerte de tener una persona formada, con gran capacidad de observación y análisis, contando las cosas a pie de calle. Para cuando lleguen a los balances de cuyas áridas páginas se sacan los pagüerpoins que leen en 3 minutos los encorbatados que ganan 250k$, ya será tarde, je, je.

    Mejor seguir la estrategia de Lynch, pasear por los centros comerciales, suele ser el mejor termómetro y lo has plasmado de cine.

    Ahora bien, esta frase me da que pensar:

    muchas de estas personas seguramente han aprendido la lección, y ahora utilizan su credito mucho más responsablemente...

    Permíteme dudarlo. Muchas de esas personas jamás sabrán lo que es la disciplina financiera. Ojalá tuvieran la centésima parte de prudencia que tiene un veinteañero emigrante como tú. De hecho, apostaría a que están gastando a crédito a manos llenas. ¿Sabes si existe alguna estadística que relacione el endeudamiento familiar de ese tramo de población (los que nunca ahorran) con su gasto? Sería interesante echar unos números.

    Respecto al mercado laboral, por favor pregúntale a la gente si tienen más o menos dinero que en 2007. Me da la impresión de que no tienen más dinero y de que ganan menos aunque haya (aparentemente más trabajo), pero es sólo una impresión. También es verdad que la inflación ha sido barrida en todo Occidente por ahora.

    Respecto a las colas del Costco y el drivethru, aquí pasa algo parecido. Los Burger Kings, Aldis y Lidl están siempre llenos... de clase media-baja que antes era clase media y comía en el restaurante compraba en el Corte Inglés... supongo que me sigues.

    Saludos ¡y sigue por favor contándonos!

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  8. #1
    Xman6020

    BUEN articulo tywin. Me gustaria conocer tu opinion sobre las mineras y acereras. Ya que dices que crees que los emwrgentes se sumaran al carro como ves el sector tras las grandes caidas

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