Un spread de creadores

Buenos días a tod@s,

Ajustamos delta global del siguiente modo:

- c/ 4 put 2100 Jun a 82.7
- v/ 4 put 2000 Jul a 82.6
- v/ 1 call 2300 Jul a 13.5

Adjunto cuadro resumen excel y más detalles posteriormente.

Saludos

Buenos días a tod@s,

Lo primero mencionar que por problemas técnicos de Rankia para acceder aquí habrá que teclear en la barra de direcciones del navegador el enlace principal del hilo https://www.rankia.com/blog/option-spreads/1160720-spread-creadores

Inmediatamente a continuación, el número de página de comentarios al que queramos acceder, en este caso la tercera del siguiente modo ?page=3

Y quedará todo en la barra de direcciones del navegador como https://www.rankia.com/blog/option-spreads/1160720-spread-creadores?page=3

Dicho esto, mencionar que el Eurostoxx como muchos índices tuvo una semana bajista. Rompe al cierre los 2100 por lo que habrá que ajustar el lunes la posición y el subyacente podría caer tranquilamente a los mínimos del 2009 en torno a los 1750 puntos.

La posición sigue dando ganancias latentes que se cifran en 298 euros menos comisiones y la caída nos ha dejado una delta muy positiva en 1,8 que será ajustada el lunes.

Las garantías, después de pelearme con la calculadora de Eurex (viene en alemán), se cifran al cierre en 4377 euros, lo cual creo que va en línea con lo razonable teniendo en cuenta que 4 put 2100 Jun se nos metían ya en dinero el viernes.

Adjunto cuadro resumen excel, gráfico del Eurostoxx de largo plazo y gráficos de garantías de la calculadora de Eurex.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Adjunto cuadro resumen excel de la posición y gráfico de la evolución del Eurostoxx de 10 años. Este índice parece que tiene un soporte de largo plazo unos 200 puntos más abajo, por los aledaños del 1900.

La posición incrementa los beneficios latentes hasta 703 euros menos comisiones y hemos reducido la delta a 0,74. La prima neta pagada inicialmente al abrir de 1719 euros se ha reducido hasta 238 euros de prima neta pagada a día de hoy.

Esta posición quizás sea de las más consistentes abordadas en este blog y estoy seguro de que a vencimiento Dic/2013, haga lo que haga el subyacente, dará amplios beneficios cimentados en un control del riesgo exhaustivo derivado de una posición con buenos fundamentales.

Intentaré este fin de semana obtener también las garantías exigidas por Eurex.

Saludos

Buenos días a tod@s,

Vendemos una call 2300 Jul a 25.

Adjunto cuadro resumen excel y más detalles posteriormente.

Saludos

Buenos días a tod@s,

La delta global de esta posición estaba al cierre de ayer en 1,2 con lo que ajustaremos hoy para reducirla.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

El Eurostoxx recupera posiciones ligeramente esta semana. La posición se da la vuelta y arroja unas ganancias latentes de 488 euros menos comisiones al cierre semanal. Ello se puede achacar a los ligeros avances en precio, al ligero descenso en la volatilidad y sobre todo al efecto contínuo de la theta global positiva.

Adjunto cuadro resumen excel y gráfico del Eurostoxx en las últimas sesiones.

Saludos

Buenas noches a tod@s,

Adjunto cuadro resumen excel de la posición y gráfico Eurostoxx de las últimas sesiones.

La posición sigue recuperando rápidamente y las pérdidas latentes se reducen ya a sólo 300 euros más comisiones. Además hemos equilibrado la delta y en total hemos recuperado con la operación de hoy 1231 euros de prima en estos dos meses largos de trading de los 1719 euros iniciales que pagamos de prima neta al aperturar la posición.

Vamos a ver si el Eurostoxx en Junio permanece en los entornos 2100-2300 y la posición empezará a arrojar ganancias.

Saludos

Buenos días a tod@s,

Reducimos la delta con el siguiente ajuste:

- c/ 2 call 2400 Jun a 2.8
- v/ 2 call 2250 Jun a 18.4

Con ello además seguimos recuperando prima y aumentando theta.

Adjunto cuadro resumen excel posteriormente.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Esta semana ha sido complicada, a priori, tanto para el Eurostoxx como para muchos índices. El Eurostoxx ha caído y aunque vega es negativa todo el tiempo y delta positiva la posición ha seguido recuperando posiciones, arroja al cierre de la semana unas pérdidas latentes de 655 euros más comisiones.

Si se compara con la pasada semana, se puede observar que las opciones con vencimiento en Dic/13 ambas aumentan sensiblemente de precio. Esas griegas de segundo orden (vanna y volga), particularmente ésta última que es tanto más grande cuanto más alejado está el strike hacen que vega y delta aumenten en éstas opciones lo que se refleja en aumentos en la prima (sobre todo en las put 700 Dic/13). Por otro lado theta sigue erosionando las opciones de Junio y si se respetan los 2100 en las próximas cuatro semanas la posición dará resultados positivos en el vencimiento de Junio.

Recuerdo que todas las operaciones se hicieron a precios de mercado en los días señalados en cada comentario.

Adjunto gráfico del Eurostoxx en esta semana,cuadro resumen excel y también un vídeo interesante sobre la evolución a corto del índice y su volatilidad http://opcionesyfuturos.net/videoanalisis-del-eurostoxx-y-su-volatilidad-v2tx.html

Para el lunes tocará volver a ajustar para reducir la delta, al menos por debajo de 1.

Saludos

Buenas noches a tod@s,

Aquí si hemos logrado reducir la delta por debajo de 1. No obstante, la posición arroja unas pérdidas latentes de 1077 euros más comisiones. Como punto positivo, se han recuperado más de la mitad de la prima de lo que costó aperturar la posición en menos de dos meses. Si el índice se sujeta en esta zona o un poco más abajo, la posición podría arrojar ganancias en el vencimiento de Junio.

Adjunto cuadro resumen excel.

Saludos

Buenos días a tod@s,

Realizamos el siguiente ajuste:

- v/ 1 call 2300 Jun a 16.8

Adjunto cuadro resumen excel posteriormente.

Saludos

Buenas noches a tod@s,

Volvemos a tener al cierre una delta superior a 1, por lo que mañana trataremos de reducirla.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Se reducen las pérdidas latentes en esta posición hasta los 661 euros más comisiones. Lenta, pero inexorablemente el paso del tiempo hace sentir su efecto en la posición que permanece todo el tiempo positiva en theta. Adicionalmente, la incapacidad de perforar zonas de soporte(zona entre 1800 y 2100) y el avance durante la semana manteniendo delta positiva permanentemente hacen el resto del trabajo. La reducción de volatilidad también ayudó esta semana.

Adjunto gráfico del eurostoxx en los últimos 10 y 5 años y cuadro resumen excel.

Saludos

Buenas noches a tod@s,

Con el rebote de hoy se reducen las pérdidas latentes hasta los 968 euros más comisiones. La delta queda más equilibrada también. Adjunto cuadro resumen excel.

Saludos

Buenos días,

Realizamos finalmente el siguiente ajuste:

- c/2 call 2500 May a 0.5
- v/2 call 2400 Jun a 9.8

Adjunto cuadro excel posteriormente.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Con las caídas del Eurostoxx esta semana la posición se resiente y alcanza unas minusvalías latentes de 1113 euros más comisiones. Como quiera que el índice puede irse a visitar zonas más bajas vamos a ajustar y equilibrar la delta el mismo lunes, delta que ahora mismo es ligeramente superior a 1. Intentaremos comprar las 3 call vendidas en el vencimiento Mayo/12 y venderemos 2 call 2400 Jun.

Adjunto cuadro resumen excel y gráfico Eurostoxx de los últimas semanas (podría pararse la bajada también aquí) y de los últimos meses (anteriormente ha estado en zonas más bajas).

Saludos

Buenos días a tod@s,

Semana de subidas en el Eurostoxx y además de bajada de la volatilidad implícita. Por ello se reducen las pérdidas latentes a 595 euros más comisiones.

Como inicialmente comentaba estas pérdidas latentes se deben más a la pérdida de valor temporal rápida de las acciones compradas muy en OTM en Dic/13 por la acción de las griegas de segundo orden en las primeras semanas.

La posición sigue positiva en delta, negativa en vega y positiva en theta, por lo que el posicionamiento es ideal para la continuación del rebote.

Adjunto excel resumen.

Saludos

Buenas tarde a tod@s,

Ayer expiraron los contratos de Abril y con la subida en la última sesión también nos alejamos del 2100 donde tenemos cuatro put vendidas. Adjunto resumen posición en excel donde se observa que seguimos con pérdidas latentes.

Saludos

Buenos días a tod@s,

Adjunto excel posición. En el mes en curso hemos recuperado más de 600 euros de prima aunque la posición sigue en pérdidas latentes.

Saludos

Buenos días a tod@s,

Recompramos la put 2300 May que se metía en dinero a 95.8 y vendemos 2 put 2100 Jun a 50.2.

Con ello aumentamos prima ingresada y theta. Adjuntaré excel posteriormente.

Saludos