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Buenos días,

Voy a plantear un spread, que en su día me sugirió un miembro negociador de Meff por cuenta propia.

Este spread tiene en cuenta sobre todo la evolución de las principales griegas ante variaciones fuertes en precio y/o volatilidad. Para mayor credibilidad lo aplicaremos al Eurostoxx.

La posición será fuertemente positiva en gamma, volga y vanna en caso de grandes variaciones en el precio y en la volatilidad. Intentará por otro lado llevar delta neutral y theta positiva la mayor parte del tiempo.

La posición parte de la base de comprar múltiples opciones muy fuera de dinero y en vencimiento lo más lejano posible contra las que se venden dos strangle fuera de dinero en el vencimiento más cercano.

Para construirlo tengo en cuenta el skew de volatilidades implícitas y el incremento de volatilidad en las posibles caídas y su disminución en las subidas; por ello hay más call que put compradas. Las put, en principio, se revalorizarían más que las call si hay caídas por lo que compro inicialmente menos.

Se desembolsa una prima neta de 729 euros (el multiplicador del Eurostoxx es 10 y todas las cifras, prima y griegas, se han de multiplicar por 10) y el spread es como sigue:

Spread Eurostoxx


Saludos

  1. Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    Esta posición se gestionaba en base a niveles de griegas y al no poder acceder ya a los datos de griegas suministrados por Interdín después de la incidencia mantenida con ellos hace escasos días, me veo imposibilitado de continuar con el desarrollo de esta posición.

    Saludos

  2. Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición aumenta sus pérdidas latentes hasta 133 euros más comisiones.

    Las garantías se cifran en 3032,29 euros.

    El eurostoxx sube ligeramente en la semana y cierra en zona de resistencia.

    Desciende algo también su volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle de garantías y gráfico del eurostoxx.

    Saludos

  3. Migueln

    Buenos días a [email protected],

    Ajustamos delta global para que quede en el intervalo -0,3 / 0,3 del siguiente modo:

    - c/1 call 2800 Jun/13 a 38,5
    - v/2 call 2950 Jul/13 a 11,2
    - v/1 put 2400 Jul a 9,5

    Añado más datos en el fin de semana.

    Saludos

  4. Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición vuelve a darse la vuelta y presenta pérdidas latentes de 82 euros más comisiones.

    Las garantías se cifran en 2485,04 euros.

    El eurostoxx sube en la semana y se sitúa al cierre por encima de una antigua resistencia de medio plazo.

    Cede también ligeramente su volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle de garantías y gráfico del eurostoxx.

    Saludos

  5. Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    Ajustamos delta global del siguiente modo:

    - c/1 call 2800 May/13 a 9,3
    - v/1 put 2300 Jun/13 a 2,8

    Añado más datos en el fin de semana.

    Saludos

  6. Migueln

    Buenos días a [email protected],

    Rolo la call 2700 May/13 para equilibrar delta global. La operación es la siguiente:

    - c/1 call 2700 May/13 a 42,5
    - v/1 call 2800 Jun/13 a 26,5

    Añado más datos en el fin de semana.

    Saludos

  7. Migueln

    Buenos días a [email protected],

    La posición reduce sus ganancias latentes hasta 106 euros menos comisiones.

    Las garantías se cifran en 2616,45 euros.

    El eurostoxx sube en la semana dentro de un amplio rango lateral.

    Repunta también algo su volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle de garantías y gráfico del eurostoxx.

    Saludos

  8. Migueln

    Buenos días a [email protected],

    Ajustamos delta global para que vuelva a quedar entre -0,3 y 0,3 comprando una call 2650 May/13 a 31,9.

    Añado más datos en el fin de semana.

    Saludos

  9. Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    Las posición incrementa sus ganancias latentes hasta 236 euros menos comisiones.

    Las garantías se reducen a 2661,03 euros.

    El eurostoxx cede posiciones en la semana y cierra en zona de soporte.

    Su volatilidad histórica permanece en niveles similares a la semana anterior.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle de garantías y gráfico del eurostoxx.

    Saludos

  10. Migueln

    Buenos días a [email protected],

    Ajustamos nuevamente delta global del siguiente modo:

    - v/1 call 2700 May/13 a 3,9

    Añado más datos en el fin de semana.

    Saludos

  11. Migueln

    Buenos días a [email protected],

    Ajustamos delta global para que quede entre 0,3 y -0,3 del siguiente modo:

    - v/1 call 2650 May a 10,5

    Añado más datos en el fin de semana.

    Saludos

  12. Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición se da la vuelta y presenta ligeras ganancias latentes de 165 euros menos comisiones.

    Las garantías se cifran en 4504,87 euros.

    El eurostoxx se movió de modo lateral aunque recupera posiciones en la semana.

    Sube también ligeramente su volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle de garantías y gráfico del eurostoxx.

    Saludos

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