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Aplicación práctica de la clase media hundiéndose para salvar al sector financiero

El 5 de octubre de 2010 es otro de estos días raros en los que sientes que todo el mundo parece que no tiene sentido ninguno. El 4 de octubre de 2010, los mercados caían por debajo de soportes de forma que todos los análisis nos llevaban a un pesimismo extremo. Sin embargo en la noche, el banco central de Japón se reunió y redujo los tipos un 0,10%, lo cual los ha llevado al 0; además de aprobar una nueva compra de bonos por 60.000 millones de dólares, lo que nos lleva a que ya se pierde la cuenta de las inyecciones a los bancos.

Los argumentos son como siempre aquellos de estimular la economía y luchar contra la deflación, pero como siempre lo que han hecho es estimular a los bancos y conseguir deflación. Sólo unos días antes, había colocado el post sobre el asunto, intentando explicar las diferencias entre inyectar dinero al sector financiero o a la economía; Por supuesto, no vayamos a creer que soy vidente o algo parecido. Adivinar que vienen pronto inyecciones monetarias es algo así como decir que el invierno llueve. A fin y a cuentas, lo difícil es tratar de contar las que llevamos y las que nos vienen por delante. Por supuesto, mayor dificultad es tratar de adivinar cuando se va a asumir que no van a ningún lado.

Lo cierto es que entre la sorpresa de Japón y la sorpresa de Australia, donde se esperaba la subida de tipos de interés, lo que se ha conseguido es que los mercados financieros se recuperasen de forma espectacular, ha vuelto la confianza a los inversores y ahora resulta que el 5 de octubre en lugar de ir a los infiernos, vamos al cielo. Nada nuevo bajo el sol y de hecho estamos ante otro de los argumentos para defender que la bolsa no anticipa la evolución de la economía.

Pero con tener una subida espectacular de los mercados financieros, (a cuenta de dinero nuevo), a la vez que una subida de la confianza de los inversores, (también a cuenta de dinero nuevo y de la sensación de que los bancos centrales van a sostener esto indefinidamente), la realidad es que de la economía real, ni se sabe nada ni se la espera.

Sobre todo porque resulta que los de siempre siguen a lo suyo. Y eso nos lo vamos a comer. El mismo día conocemos un análisis de Paul Farrel, de Market Watch que nos cuenta que Wall Street va a acabar con la FED. El esquema es simple, por un lado nos encontramos con que todo está entregado a las entidades de inversión de Estados Unidos, de forma que tendremos un proceso que incluye hambre, revueltas y sangre, dolor y lagrimas para al final llegar a una revolución que provocará la caída tanto de la entidad como de las entidades, que perderán su importancia. Esto se sale del ámbito económico y entra dentro del campo de lo social, por lo que independientemente de que esté bastante de acuerdo con el final, no creo que el proceso sea como se plantean. Por lo menos tengo la esperanza de que esto no sea así. Pero por supuesto, alguien debería plantearse alguna vez que es lo que va a ocurrir desde el punto de vista de la sociología,

No puedo descartar  la revolución que nos cuentan, no podemos descartar una etapa de huelga, o bien un iluminado que ilusione a las masas y consiga el poder en alguno de los países, o bien algún inteligente que consiga el poder y recuperemos la democracia, o incluso el poder de internet y que la sociedad sea capaz de organizarse. Tampoco puedo descartar la salida a la anterior situación similar que ha sido una guerra mundial, (tira mucho del gasto y elimina muchos excedentes),  pero sin embargo creo que tiene que haber otras formas, (de hecho por esto es este blog, que es poco, pero es lo que yo puedo hacer). Y pasa por un derrumbe del sector financiero y que las autoridades asuman que hay que cambiar el sistema y está vez rescatarlo de forma que se rescate a la economía. O simplemente rescatar la economía.

 Por lo que me niego a asumir que esto va a acabar con una guerra, o bien con una revolución y desde luego me niego a pensar que esto va a acabar con los bancos centrales porque son necesarios. ¿Están funcionando mal?. ¡Habrá que arreglarlo, no destruirlos!.

Desde luego tras el argumento de la revolución o del movimiento que sea, está un hecho que es el del sufrimiento de la clase media. En este sentido se explica también el mismo día Meredith Whitney, que hoy se alinea con las entidades financieras en este sentido. Sin embargo en este caso el texto es lo de siempre. El chantaje de las entidades financieras contra las normas de Basilea III que llevará a que se corté más el crédito a la clase media, que se resume en lo de siempre. Que si le ponemos cualquier límite o condición o impuesto a la banca nos subirán las comisiones, restringirán el crédito y nos cobrarán más por todo. Por supuesto, lo que no explica la señora es que si no ponemos límites, condiciones o impuestos, ¡también!. Porque la realidad es que la banca va a maximizar los beneficios en todas y cada una de las situaciones que se les planteen. Por supuesto esto implica que van a maximizar los ingresos, tengan o no impuestos, limites o lo que sea. Sólo una cosa impide que la banca suba las comisiones, que no es otra que la competencia entre las entidades. Por supuesto debemos recordar que la  competencia empieza a ser algo inclasificable entre un cuento del pasado y una novela de ciencia ficción, hasta el punto de que en España, (y en el resto del mundo), nos encontramos con que subvencionamos y apoyamos la reducción de competidores.  

Por supuesto, olvida Whitney que el mayor coste no es precisamente el que no podamos acceder a los créditos o el coste de las comisiones, sino que como muy bien refleja las entidades están centrándose en la gestión de activos, el asesoramiento y el trading, de tal forma que estamos en la de siempre. Resulta que el dinero de los bancos centrales, con la garantía de los contribuyentes está sirviendo para que en las operaciones de trading nos crujan por todos lados de tal forma que el mismo día, el petróleo, el azúcar, el gas… han subido de forma espectacular, lo cual nos cuesta una pasta a la famosa clase media.

El problema no es que podamos pedir o no créditos. Que sería un problema para las entidades que no deberían obtener beneficios si no hacen lo que tienen que hacer: ¡financiar!. El problema es que las entidades financieras no financian, porque tienen más sencillo cobrar más caro los productos que necesitamos, como se puede ver en los mercados de commodities, (theice.com y nymex.com, por ejemplo). Esto produce unos efectos que se pueden ver  dándose una vuelta por un supermercado o bien por una gasolinera.

Todo ello mientras resulta que en España, nos encontramos con que el estado destina 100 millones más a Fogasa, ¡para subvencionar despidos!, lo cual es algo más que irónico en un país que está consiguiendo record tras record de paros. Pero no obstante, al Banco de España, (otro banco central que al igual que la fed no funciona más que para beneficiar a los suyos), se desmarca con la petición de más recortes (a las personas), por si no llegan los que se han hecho.

A lo largo de varios post, he tratado de explicar porque esto no va a funcionar, (el más clarificador incluso en el nombre es la serie de mandan los idiotas). Pues lo que hace el Banco de España es del todo surrealista: ¡si no funciona, más!; aunque lo más inteligente sea cuando algo no funciona es ¡cambiarlo!. En todo caso, lo curioso es que se fijan en el modelo laboral alemán como contrapunto al español y pide que nos alejemos de él, ¡con mucha demagogia!.

Y por supuesto, el día lo completa el omnipotente FMI que después de pedir ajustes, ajustes y más ajustes, y después de pedir el 4 de octubre un impuesto a la banca y menos regulación, (además de un fondo para que jueguen), pide el 5 de octubre que se mantengan las ayudas y respaldo público a la banca. A ver si se aclaran, ¿consolidamos cuentas o seguimos gastando todo el dinero que se pueda en mantener a las entidades?, ¿Les ponemos un impuesto como dicen el 4 de octubre o les damos ayudas como dicen el 5 de octubre?.

La conclusión es clara. Hay días en que se ve muy claro. Mientras lo que queda de la clase media no reaccione y pueda, ¡todo para rescatar al sector financiero aunque no se pueda!.

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  1. en respuesta a Alejperez
    -
    #20
    09/10/10 02:28

    Cuando comente el tema con un experto en teoria austrica me aseguro "la teoría austríaca no defiende un estandar oro. De hecho no defiende nada. Y que hay muchos economistas austríacos que no defienden un estandar oro, al contrario lo critican."
    el caso de Huerta de Soto es excepcional....
    otra historia es poder relacionar la moneda con un patron,pero no el oro por inviable con una cesta de coomodites seria mas viable...

  2. en respuesta a Alejperez
    -
    Top 100
    #19
    09/10/10 02:23

    no nos engañemos...

    la hiperinflacion fue una combinación de sistema económico destruido, sistema financiero inexistente y las reparaciones de guerra en un contexto de politicas fiscales inexistentes y politica monetaria de patron oro.

    simplemente reventó. Las medidas tomadas para salir de lo del 29 no tuvieron absolutamente nada que ver, porque fueron tomadas bastante despues.

    Respecto a lo de rescatar bancos.. no tiene nada que ver con keynes. si keynes levanta la cabeza y ve lo que se ha hecho con su coartada le pega un chungo...

  3. en respuesta a Yo mismo
    -
    #18
    09/10/10 02:00

    Tienes razón, la hiperinflacción se debió más al tema de las reparaciones de guerra..., pero a mí me da que, como en otros temas, tragar porque sí con el dinero fiduciario, bancos centrales imponiendo tipos según razones (políticas...), y no con criterios objetivos (un patrón), y querer "domar" los ciclos, "a la Keynes"..., es lo que lleva a que los rescatados sean los bancos, a costa de (los ahorros) de los demás...

  4. en respuesta a Alejperez
    -
    #17
    09/10/10 01:52

    Es simpatico, he visto mas de una de sus clases que tiene colgadas, se explica bien,un poco teatrero...pero para mi gusto demasiado anarcocapitalista. Tampoco estoy con sus medidas drasticas como soluciones, me parece que arreglarian una cosa y estropearian 3. (banco central, coef, patron oro)
    Tampoco es cuestion de hacer diana en todo lo bueno del new deal.
    El caso de Alemania tiene muchas aristas, el que lo explique solo mirnado un factor esta errado.

  5. en respuesta a Alejperez
    -
    Top 100
    #16
    09/10/10 01:48

    Es que en los años 30 se salió aparte de las guerras cuando empezaron a surgir conceptos como mantenimiento del poder adquisitivo, pensiones, sueldos minimos, negociaciones colectivas, estabilizadores automáticos, reglas para la competencia, separacion entre banca de inversion y comercial, subsidios de desempleo... todo esto son inventos que han salido de ahí y todos y cada uno de ellos están atacados.

    Por cierto, es curioso y cierto lo que dices... hay mucha gente que piensa que las medidas contra la crisis de 1929 metieron a Alemania en la hiperinflación. Por supuesto sus argumentos son desde luego muy endebles y fácilmente rebatibles.

    Tan fácilmente rebatibles que no acabo de entender de donde viene esa teoría. El tema es que la hiperinflación Alemana ocurrió en 1923, por lo que realmente es dificil que las medidas tomadas tras lo del 29... la hubiesen causado.

  6. en respuesta a Yo mismo
    -
    #15
    09/10/10 01:42

    Es que la crisis de los 30 se resolvió con un par de guerras, una caliente y una fría.., y también hay quienes piensan que lo que se hizo alargó más la crisis que otra cosa, del mismo modo que llevó a Alemania a la superinflacción.. vamos, igual que ahora se mantienen los bancos zombies a costa de meterles pasta, empobreciendo al resto..., en vez de permitir que quiebren los que estén mal, y que unos cuantos vayan a la cárcel...

  7. en respuesta a Alejperez
    -
    Top 100
    #14
    09/10/10 01:18

    mañana los veo, pero vamos...

    Está claro que el sistema financiero y las politicas monetarias no funcionan ahora mismo. Esto está clarisimo. Pero esto es motivo para arreglarlo, no desmantelarlo.

    Lo del patrón oro es algo recurrente y curiosamente es lo que estamos haciendo ahora... (en la práctica). Por supuesto es un grave error, al igual que el desmantelamiento del estado.

    Es curioso como a veces nos encontramos con que todas y cada una de las propuestas nos llevan a 1929...

    O que se está desmantelando todo lo que se hizo para salir de la crisis de los años 30

  8. en respuesta a Yo mismo
    -
    #13
    09/10/10 01:10

    En realidad tiene vídeos más interesantes, en el que rompe el billete de 10€, cuando habla de eliminar la reserva fraccionaria, volver a un patrón (oro, etc..).. Como anarco obviamente quiere el estado mínimo (o ninguno)....

  9. en respuesta a Arctic
    -
    #12
    09/10/10 01:01

    Bueno ya sabes quien es el autor, me imagino que por el termino barrecha debes ser de mi zona catalana....Tomas tiene sus argumentos, podran gustar mas o menos, seran mas debatibles o menos. Solo decirte que he aprendido cosas que no sabia, porque no me enseñaron cuando estudie la carrera.
    El no se hace un lio, es su forma que tiene de explicar sus post, el que se hacen un lio son los que mueven las politicas economicas, te podria enviar cientos de contradicciones y cientos de parrafos donde reconocen sus errores. Estamos como estamos por sus malas decisionoes, una crisis de grado medio, puede pasar por ser errores de un pais o grupo pequeño, pero esta que es global, tiene muchos errores acumulados, que se van sumando por lo menos desde 1987.

  10. en respuesta a Alejperez
    -
    Top 100
    #11
    09/10/10 00:00

    Hombre,.. pues no sabía quien era pero si conozco la universidad, me he dado una vuelta por su web y he buscado entrevistas y la primera me ha saltado: "hay que privatizar los bancos centrales".

    no creo que tampoco me identifico demasiado con esta historia...

    y por cierto no creo que la culpa de esta situación la tuviese Bin Laden...

    imagina que por alguna razón los fondos de inversion donde están las pensiones se meten en una burbuja en la que se va a solucionar el futuro.... Pero imagina que de repente todo se volatiliza y se queda en nada...

    ¿que harías siendo un banco central o un gobierno?. El problema es tiempo. O se recuperan los fondos de pensiones inmediatamente o tus jubilados se van a tomar viento....

    ¿cual es la forma?... crear burbujas.... ¿en que?. Cosas tangibles, que cubran necesidades básicas, que sean absolutamente imprescindibles para la sociedad y que tengan siempre personas que las van a necesitar...

    a traves de colaterales, de inyecciones, de normativas varias....

    Tan raro es pensar que de las punto.com (ese desplome sin aparentes efectos graves) vengan estos lodos?... Por el medio se coló bin laden, que no ayudó, pero la rueda ya estaba en marcha hacía bastante tiempo, Yo no creo que hubiese una conspiracion en el 11-S, pero desde luego el 11-S sirvió de coartada para bastantes cosas... (aunque lo cierto es que no creo que se necesitasen porque desde 2007 se han hecho muchas burradas y no necesitamos disfrazar ni un atentado).

  11. en respuesta a Yo mismo
    -
    #10
    08/10/10 23:43

    Hay que ver cómo estás más cerca del ancap Huerta de Soto que de la "centralidad" oficial...., al menos yo lo estoy, y sus ideas de cómo los bancos centrales montan burbujas.., y de cómo, por evitar la crisis de principios de década (por el tema Bin Laden) tiraron los tipos del 6 al 1 en pocos meses y aquí estamos...

  12. Top 100
    #9
    08/10/10 23:09

    El sector financiero es un esquema de Ponzi. Tienen rentabilidades más altas que la economía real y encima inventan dinero de la nada con el sistema de reserva fraccional, más rápido de lo que crece la producción. La razón por la cual hay que rescatar al sector financiero es porque se ocupa sostener ese esquema de Ponzi para que no se haga evidente.

    ¿A quien se le puede sacar el dinero más fácilmente? A la clase media.

    ¿Cómo crees que latinoamérica se volvió pobre? Ahora ya lo saben en EUA y Europa.

  13. en respuesta a Uranio
    -
    Top 100
    #8
    08/10/10 22:25

    En mi opinion el IBEX es un buen indicador adelantado, porque es más pequeño que dax o eurostoxx... por aclararnos, viene a ser un chicharro. Pero por supuesto, más allá de los movimientos puntuales y de los días. Pero vamos... el problema es que esto a nivel de trading no tengo ni idea de como se podría hacer. esto no es lo mio.

    y lo de anticipar la bolsa mirando la cotización del euro-dolar, pues la verdad es que creo que no...aunque desde luego el trading no es lo mio, y es posible que mediante análisis técnicos muy rápidos quizás fuese posible.

    El caso es que la bajada de mercados financieros en euros, supone que se venden acciones, por tanto las personas de fuera de la ue, en parte pretenderán cerrar posiciones y en consecuencia necesitarán dolares. Tanto si es derivada de razones en europa, (por ejemplo un rumor europeo), como si es de USA el proceso es cerrar inversiones en europa y volver a usa...

    en consecuencia es dificil anticipar la bajada de la bolsa, mediante los tipos de cambio dado que el movimiento de los tipos de cambio es consecuencia de lo anterior.

    Por supuesto, faltarían analizar los otros efectos del tipo de cambio.

    A nivel trading pudiera ser porque es un proceso que se acelera, se frena... pero vamos... dificil.

  14. en respuesta a Arctic
    -
    Top 100
    #7
    08/10/10 22:16

    el escritor es un servidor... un tal Tomás Iglesias lo cual supongo que le servirá de bastante poco.

    En todo caso, si tiene animo de debatir espero que sea bienvenido. En todo caso, debería decirle que vamos a ver si comenzamos el debate.

    Me dice usted que "mezclar la bolsa con la economía y los tipos de japón" es una barrecha, palabra que confieso no conocer, pero que tengo la impresión de que viene usted a decir que no tienen nada que ver...

    En principio, podemos debatir si la decisión sorpresa del banco de japon tuvo algo que ver con las subidas del 5 o no, pero sigo defendiendo que cierta influencia tuvieron.

    Quizás el anuncio del 7 conforme compraba 44.000 millones de deuda... (además de lo anunciado dos dias antes... tambien).

    ¿La bolsa y la economía no tienen nada que ver?... pues mire, si que lo tienen y por los dos lados, tanto en el corto plazo donde las decisiones que se toman afectan tanto a la bolsa como a la economía, como en el largo plazo donde las cosas se igualan por su peso. Podemos tomar decisiones que a corto plazo mejoren los mercados financieros, pero que se vayan cargando la economía. lo cual significa Burbuja... y a la larga...¡estallan!.

    libro de primero de economia?. Pues en esto le voy a dar la razón. La verdad es que la mayor parte de las cosas son de primero de economía.... Lo cual me lleva a pasar a lo de las conspiraciones...

    https://www.rankia.com/blog/nuevasreglaseconomia/427446-teorias-conspiracion-manipulaciones

    basicamente se lo resumo, pero defiendo que no hay una conspiración sino que hay manipulaciones y una tremenda chapuza... ¿me pregunta como enlazo lo de descartar la conspiración con lo de que sean cosas de primero de economía?. Sencillo... Si lo de primero de economía contradice gran parte de lo que la corriente suelta... ¿A que nivel deja esto a la corriente?.

    Izquierdista barato?. Pues mire, no es barato...¡es gratis!. Lo que tengo mis dudas es que el PSOE me de el carnet....(si necesita ejemplos de post le pongo a patadas) Y los de IU son algo más voluntariosos, pero están muy perdidos...

    "y respecto a las peores opiniones personales que se pueden dar, con argumentos sin fundamento alguno o como mínimo falacias". Agradecería que fuese un poco más concreto y podemos debatir lo que estime oportuno.

    y hombre... lio, lio.... Pues ya le digo que intentar aclarar todo este embrollo no es fácil, pero creo que estoy en el camino... y sinceramente le digo que es algo que muchos no pueden decir.

    saludos y gracias por la participación.

  15. #6
    08/10/10 12:30

    buenos dias,gracias por las aclaraciones.
    hay dos cosas que aun no tengo claras:
    pq el ibex puede ser un indicador adelantado de wstreet y no un dax o eurostoxx.
    se podria anticipar una bajada en bolsa mirando la cotizacion del euro dolar por el carry trade?
    gracias y un saludo-

  16. en respuesta a Uranio
    -
    Top 100
    #5
    08/10/10 11:30

    a Europa le interesa y mucho devaluar su moneda, sobre todo a Alemania.

    El problema en este caso son los bancos.

    Cuando hablamos de Europa, o China o lo que sea, la realidad es que estamos metiendo un batiburrillo de empresas, consumidores, trabajadores y bancos.

    A lo que es el tejido real, le interesa en este momento devaluar como sea, pero al sector financiero no, por el proceso de carry trade.

    La cara A de la devaluación es el proceso que expliqué ayer...

    la cara B es que los activos denominados en una moneda pierden... por lo que te sale más caro invertir en monedas de otros países.

    Es decir.... imagina que tienes 1 barril de petroleo a 100 dólares. Si el euro está fuerte, (pongamos como ayer a 2 euros), cada barril te cuesta 50 euros. En cambio si el euro cae, y llegase a la paridad, cada barril te subiría incluso aunque mantenga el precio en dolares... tendrías que pagar 100 euros.

    si te das cuenta, con un euro fuerte, lo que haces es favorecer la especulación en cualquier activo en dolares, porque los euros valen más....

    en una serie de dos post intenté explicar esto...

    https://www.rankia.com/blog/nuevasreglaseconomia/487539-fin-carry-trade-problemas-para-usa-euro-i

    Por lo que en resumen a la industria europea y a la sociedad le interesa devaluar, pero a la banca no....

    Dependiendo del poder en cada país, se pedirá una cosa o la otra.

    Por cierto, desde USA el caso es distinto y a la banca le interesa exactamente lo contrario, porque ellos operan, piensan y tienen la referencia en dolares, por lo que les interesa es que las inversiones en dolares sean baratas para que entren más inversiones, o dinero nuevo

  17. #4
    08/10/10 11:17

    buenos dias:
    pq a europa no le interesa devaluar su moneda con el dolar si le va a costar exportar?
    gracias y un saludo.

  18. #3
    Arctic
    08/10/10 05:12

    Quien escribe este blog?, llevo leyendo cosas raras y teorías extrañas hace meses, una especie de barrecha de conceptos y temas desde mezclar la bolsa con la economía y con los tipos de japón (eso solo en este artículo), hasta mezclar toda serie de temas que parecen sacadaos de un libro de primero de economia con la interpretación de algún periódico izquierdista barato. Política, bancos, politica fiscal, politica monetaria, bolsa, conspiraciones, etc, etc todo mezclado sin ton ni son solo para dar no se que dircurso. Todo aderezado con las peores opiniones personales que se pueden dar, con argumentos sin fundamento alguno o como mínimo falacias.

    Igual a alguien que no entiende la mitad de las palabras esto le parece intelectual, a mi me parece que es un lío monumental el que lleva el autor en la cabeza.

    Es solo una opinión que llevo hace tiempo en la cabeza. Sin ánimo de ofender sino de debatir.

  19. #2
    08/10/10 04:24

    Tranquilo aqui a la clase media le van a subir los salarios como en Alemania

    eso si aqui mejor esperar sentado

    menos mal que tenemos internet que distrae mucho no hace falta la maria como dice SBN

    vaya horas !! stop.

  20. #1
    08/10/10 03:16

    Insostenible. Y la consigna es aguantar como sea. Estamos viviendo un momento histórico. No hay dinero, la clase media ya ha abdicado, la clave como siempre reside en no consumir, no paran de subir los precios y no paran de mentir. Subida de impuestos, cambio de hábitos... Todo hasta q alguien diga basta y prenda la mecha.
    Falta poco.
    Hace sesenta años todavía nos matábamos los unos a los otros. No creo q en dos generaciones nos hayamos convertido en gacelas indefensas.
    Cualquier día con cualquier excusa, se saltará y que Dios nos coja confesados.
    Hasta entonces, seguiremos en los foros.U/S.
    Pd: Las voladuras controladas, tipo ETA, independentismo catalán, etc, ya no sirven, hay cinco millones de tíos hay afuera sin trabajo, yo no jugaría con fuego, por desgracia, veremos revueltas.


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