131.000 hipotecas en tres meses: el mercado alcanza su máximo en 15 años pese al frenazo en la compraventa
131.000 hipotecas en tres meses: el mercado alcanza su máximo en 15 años pese al frenazo en la compraventa
El INE confirma 131.000 hipotecas en el primer trimestre de 2026, el dato más alto en 15 años. Tipos por debajo del 3% por decimocuarto mes consecutivo y un importe medio de 174.132 euros. Te explico qué hay detrás de los números y qué significa para ti.
Los datos publicados por el INE son los más altos desde 2011, con 131.000 hipotecas firmadas en el primer trimestre. Pero hay una señal de alerta que conviene leer entre líneas: el mercado hipotecario crece a un ritmo que ya no va de la mano con las compraventas. Te cuento qué está pasando, qué significa para ti y cuáles son los riesgos de este escenario.
El mercado hipotecario español cierra el primer trimestre de 2026 con 131.000 hipotecas firmadas, su cifra más alta desde 2011, con un tipo de interés medio del 2,84% y un importe medio por operación de 174.132 euros. Fuente: INE, mayo 2026.
¿Qué dicen los datos del INE?
El INE ha publicado la Estadística de hipotecas de marzo 2026, y los números son llamativos en varios sentidos. No solo por el volumen (que es el mayor desde 2010 en un mes de marzo) sino por la velocidad a la que crece el capital prestado.
Número de hipotecas sobre vivienda constituidas en enero, febrero y marzo de 2025 frente al mismo periodo de 2026. Fuente: INE, Estadística de Hipotecas, marzo 2026.
21 meses consecutivos de alzas. Desde julio de 2024, la firma de hipotecas sobre viviendas no ha registrado ni un solo mes en negativo. Es la racha más larga desde el boom previo a 2008.
En el conjunto del trimestre, el capital prestado total ha aumentado un 21,5% respecto al mismo periodo de 2025, hasta superar los 8.125 millones de euros solo en el mes de marzo. El importe medio por hipoteca ha crecido un 10,7% en el trimestre, lo que refleja que no solo hay más operaciones, sino que cada una es notablemente más alta.
¿Por qué suben las hipotecas si la compraventa frena?
Aquí está la paradoja que más me llama la atencióm como asesor hipotecario. Normalmente, más hipotecas = más compraventas. Pero en los primeros meses de 2026 esa correlación se ha roto. Las compraventas muestran señales de contención mienstras las hipotecas siguen disparadas. Entonces, ¿cómo se explica esto?
Hay tres factores que lo explican bien:
Primero, el precio de la vivienda en España ha subido con fuerza. El importe medio de 174.132 euros en marzo es un 10,1% más que hace un año. Las familias que compran la misma vivienda necesitan más financiación que antes, lo que infla el volumen hipotecario aunque el número de transacciones sea similar o menor.
Segundo, la demanda embalsada sigue siendo enorme. Hay generaciones que llevan años queriendo comprar y que han encontrado ahora un entorno de tipos del 2,83% que perciben como una ventana de oportunidad. Muchos han adelantado su decisión de compra antes de que los tipos vuelvan a subir.
Tercero, la oferta sigue siendo escasa. El stock de vivienda disponible no es suficiente para absorver toda la demanda, lo que mantiene los precios altos y dificulta el cierre de operaciones en el mercado de segunda mano.
"El mercado español parece estar entrando en una fase de ajuste fino, donde la solidez financiera de los compradores será, en última instancia, el factor determinante para mantener este dinamismo en lo que resta de año."
¿A qué tipo se firman las hipotecas hoy?
Uno de los datos más reveladores del informe es la distribución entre hipotecas fijas y variables. La preferencia por la hipoteca fija sigue siendo aplastante, aunque ha bajado algo respecto a los máximos de 2024.
Distribución de las hipotecas sobre vivienda firmadas en marzo de 2026 según el tipo de interés pactado. El 63,8% se formalizó a tipo fijo, con un interés medio del 2,83%. Fuente: INE.
El 63,8% de las hipotecas firmadas en marzo se realizó a tipo fijo frente al 36,2% variable. Y aquí hay algo importante que me llama la atención: el tipo medio de las hipotecas fijas (2,83%) es ligeramente inferior al de las variables al inicio (2,86%). Esto es inusual y explica por qué tanta gente sigue optando por la fija: además de la seguridad, en este momento sale igual o más barata.
Los tipos llevan 14 meses consecutivos por debajo del 3%. Para quien firmó hipoteca variable en 2022-2023, cuando el euríbor rondaba el 4%, este entorno resulta muy favorable para revisar cuota y condiciones. Sin embargo, la previsión del euríbor para 2026 y 2027sigue marcada por la incertidumbre, por lo que los próximos datos del INE podrían empezar a reflejar cierto encarecimiento.
¿Cuánto cuesta de media las hipotecas que se firman hoy?
Indicador
Marzo 2026
Marzo 2025
Variación
Nº de hipotecas (vivienda)
46.661
42.808
+9,0 %
Importe medio
174.132 €
158.157 €
+10,1 %
Capital prestado total (marzo)
> 8.125 M€
~6.771 M€
+20,0 %
Tipo de interés medio
2,84 %
~3,18 %
↓ -34 pb
Plazo medio de amortización
25 años
25 años
Estable
Hipotecas a tipo fijo
63,8 %
~62,5 %
Estable
Subrogaciones (cambios de banco)
Caída del 28,3 %
—
↓ -28,3 %
Hay un dato que me parece especialmente relevante: el plazo medio sigue estable en 25 años a pesar del aumento del importe. Eso significa que la cuota mensual ha subido de forma notable. Con un importe de 174.132 euros a 25 años y un tipo del 2,83%, hablamos de cuotas qe rondan los 810-820 euros al mes en media nacional, sin contar el diferencial por perfil de riesgo.
¿Qué está pasando con las subrogaciones? La caída del 28,3% es una señal importante
Uno de los datos que menos atención ha recibido en los titulares, pero que en la práctica tiene mucho impacto para los hipotecados actuales, es la fuerte caída en las subrogaciones: un 28,3% menos en marzo respecto al año anterior.
¿Qué significa esto? Que la gente ha dejado de mover su hipoteca de un banco a otro a la misma velocidad que antes. La explicación más probable: los hipotecados que estaban en peores condiciones ya aprovecharon los últimos dos años para mejorarlas.
Evolución de las subrogaciones hipotecarias: marzo de 2026 registra un descenso frente a marzo de 2025.
⚠️ Atención si tienes hipoteca variable
El euríbor lleva subiendo desde marzo de 2026. Los efectos de ese repunte todavía no se reflejan en los datos de hoy, pero sí los veremos en los próximos meses del INE. Si estás en variable y no has revisado tus condiciones recientemente, este puede ser el momento de estudiar si una subrogación hipotecaria o novación hipotecaria sigue siendo ventajosa para ti.
¿Qué supone este máximo de 15 años para alguien que quiere comprar casa hoy?
Como asesor hipotecario, cuando veo un récord como este, lo primero que me pregunto no es si el mercado está bien, sino qué significa para la persona que quiere tomar una decisión de compra ahora mismo. Y la respuesta no es simple.
Por un lado, el entorno sigue siendo favorable en términos de tipos. El 2,84% de media es un nivel históricamente bajo, y los bancos están compitiendo de forma activa para captar clientes solventes. En mi experiencia, los perfiles con nómina estable por encima de 2.000 euros mensuales tienen acceso hoy a condiciones que hace dos años serían impensables.
Por otro lado, el problema no son tanto los tipos como los precios. El importe medio de 174.132 euros refleja que la vivienda se ha encarecido de forma significativa y, según las previsiones actuales sobre si bajarán los precios de los pisos, no parece probable que el mercado corrija de forma clara a corto plazo. Con un 80% de financiación y ese importe medio, el comprador necesita tener disponibles alrededor de 55.000-60.000 euros entre entrada, notaría, registro, tasación e impuestos.
🏠 Lo que debes saber si estás en proceso de compra
Los tipos actuales son competitivos, pero el mercado indica que los próximos meses podrían traer cierto encarecimiento. Si tienes la documentación y el ahorro en orden, no hay razones para retrasar la decisión indefinidamente. Si te falta ahorro, centrarte en ese objetivo es más prioritario que esperar a que los tipos bajen más.
¿Necesitas ayuda para encontrar la mejor hipoteca?
En un mercado en el que los bancos vuelven a competir por los buenos perfiles, comparar bien puede marcar una diferencia importante en la cuota mensual y en el coste total de la hipoteca.
En Rankia contamos con un servicio de asesoramiento hipotecario que te ayuda a comparar ofertas y tramitar tu hipoteca con acompañamiento experto. Revisamos tu perfil, analizamos qué bancos pueden ofrecerte mejores condiciones y te orientamos durante el proceso.
Aunque cada operación depende del perfil del comprador, el importe solicitado y el porcentaje de financiación, hay entidades que actualmente destacan por ofrecer condiciones competitivas. Antes de tomar una decisión, conviene comparar las mejores hipotecas fijas, variables y mixtas fijándose no solo en el TIN, sino también en la TAE, las vinculaciones y las comisiones.
Hipoteca fija Sabadell
TIN bonificado:
2.75 %
TAE bonificado:
3.58 %
*
4 productos bonificables:
Domiciliación de nómina, Seguro de hogar, Seguro de vida y Seguro de protección de pago
Financiación máxima:
80%
*
6 productos bonificables:
Domiciliación de nómina, Seguro de hogar, Seguro de vida, Productos de ahorro, Tarjeta de crédito y Domiciliacion de recibos
Financiación máxima:
90%
No, en absoluto. En el pico del boom, en 2006, se llegaron a firmar más de 1,3 millones de hipotecas en un año. En 2025 se firmaron alrededor de 480.000. Estamos en niveles razonables si se contextualiza con la demografía actual y el crecimiento del mercado de alquiler. El máximo de 15 años es llamativo, pero no indica burbuja por sí solo.
Para los que firman hipoteca fija ahora, no cambia nada: su cuota está blindada. Para los que están en variable, cada subida de 0,25 puntos del euríbor supone entre 15 y 25 euros más al mes en una hipoteca media. No es dramático, pero conviene tenerlo en cuenta a la hora de planificar.
Porque la mayor parte de la demanda de mejora de condiciones ya se ejecutó en 2023 y 2024, cuando la diferencia entre el tipo que pagaban muchos hipotecados y las nuevas ofertas era muy grande. Ahora esa diferencia es menor y el incentivo para cambiar de banco también.
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