Cambio de ciclo en el Euríbor: las hipotecas comienzan a bajar

Desde que en septiembre de este año se ejecutase la última subida del euríbor por parte del Banco Central Europeo (en adelante, BCE), en las dos últimas revisiones de este año 2023 se ha contenido su subida.

Es decir, después de la última revisión efectuada este mes diciembre hace escasos días, Christine Lagarde, la mandamás del BCE, confirmó que siguen analizando la situación y que, aunque no se ha discutido en ningún momento su bajada, sí que se ha comentado que la inflación bajará en 2024.

Nos acercamos paso a paso, a un escenario, en el que la bajada de tipos será más probable que una hipotética subida. Este escenario se irá reforzando a medida que se vayan acumulando más reuniones del BCE apostando por el mantenimiento de los tipos.

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¿Por qué han bajado las hipotecas este mes de diciembre de 2023?

Teniendo en cuenta que el euríbor es el indicador principal para determinar el precio de las hipotecas en la zona euro, la bajada de las hipotecas en España está directamente relacionada con la caída de este.

El euríbor es el tipo de interés interbancario que se aplica en la zona euro y es el índice de referencia, por lo que cuando el euríbor baja, las hipotecas referenciadas a este índice también lo hacen.

Sin embargo, el factor estrella por el que se ha conseguido frenar el encarecimiento de las hipotecas es el intento de control sobre la inflación.

¿Qué quiere decir esto? Que, para evitar una bola de nieve en forma de subidas de precios (inflación), en su momento se tuvo que aplicar sobre la propia nieve cierta sal (subidas de tipos) para incentivar su desaparición. Ahora, vemos como la receta ha funcionado al fin y el BCE se está planteando no solo dejar de aplicar la sal, sino de retirarla poco a poco.

Por ello, al terminar el ciclo de empuje de la inflación al alza, se abre una nueva puerta hacia una etapa en la que la dicotomía del BCE será mantener o bajar durante el próximo año 2024, siempre y cuando, no se produzca algún shock económico o geopolítico no previsto. Atrás deberían quedar las tan temidas subidas de tipos.

Escenarios para contratar una hipoteca en 2024

Por tanto, para tener todas las cartas sobre la mesa, a continuación, se exponen los posibles escenarios que nos podríamos encontrar de cara a contratar una hipoteca en 2024 en España:

Mantenimiento de tipos: Aunque estaremos en tierra de nadie, si los bancos prevén una caída empezarán a bajar sensiblemente sus precios. Esto no nos debe preocupar porque si es así, podremos mudar nuestra hipoteca hacia una posible mejor oferta posteriormente. Contratar fijo o variable será, en principio, indiferente.
Bajada de tipos: Se trataría del mejor momento para contratar una variable, ya que, si comenzamos con una espiral bajista, cuando creamos que ya no puede o debería bajar más, podremos de nuevo, mudar nuestra hipoteca esta vez a una oferta de tipo fijo.
Subida de tipos: La única opción viable sería contratar la mejor hipoteca fija posible, y esperar a como evoluciona el mercado. Si se produjesen más subidas, al contratar una hipoteca fija, tendríamos nuestra cuota constante. Eso sí, a unos precios sustancialmente altos.

En cualquier caso, siempre será recomendable apoyarnos en un profesional que nos dé no solo un punto de vista distinto al nuestro, o un enfoque más técnico, sino que estaremos en manos de una persona que en teoría sabrá como actuar en este tipo de situaciones. Economistas y abogados especializados suelen ser las opciones más frecuentes junto con asesores inmobiliarios.

Consejos que seguir para contratar una hipoteca en 2024

Contratar una hipoteca es una de las inversiones más importantes de una familia promedio, por lo que, para facilitar esta gran empresa, se exponen los siguientes consejos y pautas a seguir:

¿Fija o variable?: Esta era la eterna pregunta hasta la irrupción de las hipotecas mixtas y duales, entre otras. Es decir, tendremos que preguntarnos a nosotros mismos si nos sentimos más cómodos con una cuota que no cambia (fija), que cambia para bien o para mal (variable) o bien, explorar el resto de las opciones del mercado hasta encontrar nuestro producto hipotecario ideal.
Compara hasta quedar satisfecho: Tu banco personal no es el único que existe, compara y comprueba que la oferta que te ofrecen está a precio de mercado y evita precios abusivos.
Considera acudir a un profesional: No me cansaré de mencionarlo. Acudir a un profesional si no es una garantía, será un buen seguro que evitará que, como mínimo, cometamos grandes errores en la operación.
Planifica y prevé tu situación financiera: Este es el paso más importante. De nada sirve encontrar la mejor hipoteca del mercado si en mis previsiones no soy capaz de soportar la cuota de la hipoteca en momentos de vacas flacas. Debemos ser conscientes que una hipoteca va ligada al valor de nuestra casa.

Luego, siguiendo estos cuatro consejos, podrás como mínimo, trazar una buena investigación y comprobar si vas por el camino que realmente te conviene. Recuerda, comprar una vivienda y financiarla, será, con toda probabilidad, la operación financiera más grande de tu vida.

Contexto nacional e internacional respecto a los tipos de interés

En lo que respecta al panorama nacional, actualmente la situación es estable. España acaba de formar gobierno y no parece que los desafíos independentistas ni ningún aspecto de la política interior pueda afectar significativamente al mercado hipotecario e inmobiliario.

Sin embargo, a nivel internacional la cosa cambia. Los factores a tener en cuenta son considerables y la exposición a conflictos y crisis son mayores. Sin ir más lejos, la Reserva Federal de EEUU (en adelante, FED) ha seguido el mismo camino que el BCE y ha decidido recientemente no subir los tipos de interés.

En definitiva, esto no hace más que reforzar la posición del BCE, ya que, si en algún momento ambas entidades decidieran recorrer caminos opuestos, los mercados, salvo alguna explicación de peso, entrarían en un estado de plena incertidumbre.