Tipos de interés del BCE: cómo están hoy y qué significan para tu ahorro
Tipos de interés del BCE: cómo están hoy y qué significan para tu ahorro
Los tipos de interés del BCE están en el 2,50% (facilidad de depósito) tras la subida de septiembre, la segunda de 2026 por el impacto de la energía en la inflación. Repasamos su evolución, lo que se espera y qué significa para tus depósitos.
Los tipos de interés del BCE vuelven a mandar en cualquier conversación sobre ahorro. Después de un ciclo de recortes que lo llevó al 2%, el Banco Central Europeo ha cambiado de rumbo en 2026 y ya los ha subido dos veces, hasta dejar la facilidad de depósito en el 2,50%.
Así quedan los tipos de interés del BCE tras su última decisión
En la última reunión del BCE, el 10 de septiembre, el Consejo de Gobierno subió 25 puntos básicos los tres tipos oficiales del BCE, con efecto desde el 16 de septiembre. Es la segunda subida del año y la respuesta a una inflación que no termina de ceder por el encarecimiento de la energía.
De los tres, el que más te importa como ahorrador es la facilidad de depósito. Es lo que el BCE paga a los bancos por dejar su liquidez aparcada en Fráncfort, así que funciona como vara de medir: si a un banco el BCE le da un 2,50% sin riesgo, tiene margen para pagarte algo parecido por tu dinero. Cuando ese tipo sube, las ofertas de ahorro se animan; cuando baja, se enfrían.
Subida de tipos de interés del BCE en 2026: qué ha pasado reunión a reunión
El año empezó con calma. El BCE llegó a 2026 con la facilidad de depósito en el 2%, el nivel en el que la dejó en junio de 2025 tras un año entero de recortes, y lo mantuvo en sus tres primeras reuniones. Lo que cambió el guion fue la guerra en Oriente Medio: el petróleo y el gas se dispararon y la inflación de la eurozona pasó del 2,6% de marzo al 3% en abril.
Reunión
Decisión
Facilidad de depósito
5 de febrero
Mantiene
2,00%
19 de marzo
Mantiene
2,00%
30 de abril
Mantiene
2,00%
11 de junio
Sube 25 puntos básicos
2,25%
23 de julio
Mantiene
2,25%
10 de septiembre
Sube 25 puntos básicos
2,50%
29 de octubre
Pendiente
—
17 de diciembre
Pendiente
—
En abril el BCE ya avisó de que los riesgos de más inflación se habían intensificado, y en junio pasó a la acción con la primera subida de tipos de interés del BCE desde 2023. En julio se tomó una pausa para ver hasta dónde llegaba el golpe de la energía, pero el verano no ayudó: la inflación subió al 3,3% en agosto, con la energía más de un 14% más cara que un año antes, y en septiembre llegó la segunda subida. El último dato disponible, el de septiembre, la deja en el 3,8%, casi el doble del objetivo del 2%.
Evolución de los tipos de interés del BCE en los últimos 10 años
Para entender por qué un 2,50% se considera hoy un nivel alto, hay que mirar atrás. Entre 2014 y 2022 el BCE mantuvo la facilidad de depósito en negativo: los bancos pagaban por guardar su dinero en Fráncfort y, como consecuencia, los depósitos en España apenas daban nada. Fueron años de depósitos prácticamente sin rentabilidad.
Todo cambió en julio de 2022. Con la inflación disparada tras la invasión de Ucrania, el BCE encadenó la subida de tipos más rápida de su historia y en septiembre de 2023 dejó la facilidad de depósito en el 4%, su máximo. Llegaron los depósitos al 3% y al 4% TAE. Desde junio de 2024 tocó el camino inverso, con ocho recortes hasta el 2% de junio de 2025, y las rentabilidades se fueron desinflando hasta el giro de este año. Esta es la evolución de los tipos de interés del BCE al cierre de cada año:
Año
Facilidad de depósito
Operaciones principales
Facilidad marginal de crédito
2016
-0,40%
0,00%
0,25%
2017
-0,40%
0,00%
0,25%
2018
-0,40%
0,00%
0,25%
2019
-0,50%
0,00%
0,25%
2020
-0,50%
0,00%
0,25%
2021
-0,50%
0,00%
0,25%
2022
2,00%
2,50%
2,75%
2023
4,00%
4,50%
4,75%
2024
3,00%
3,15%
3,40%
2025
2,00%
2,15%
2,40%
2026 (tras la última reunión)
2,50%
2,65%
2,90%
Qué pasa con tus depósitos y cuentas remuneradas cuando el BCE sube los tipos de interés
La relación no es automática, pero sí bastante directa. Cuando suben los tipos del BCE, el euríbor y el resto de tipos del mercado se mueven con ellos, y los bancos pueden pagar más por captar ahorro sin perder margen. Los primeros en reaccionar suelen ser los bancos digitales y las entidades europeas que operan en España, que compiten precisamente por precio. La gran banca tradicional, con mucha liquidez y clientes poco dados a cambiarse, tarda bastante más y a veces ni se mueve.
Este año se ha visto claro: tras las subidas de junio y septiembre han vuelto los depósitos al 3% TAE y los mejores a 12 meses rondan ya el 3,31% TAE. Las cuentas remuneradas también se mueven, con un matiz: su rentabilidad es variable y el banco puede ajustarla cuando quiera, tanto al alza como a la baja. Estos son algunos de los depósitos que mejor están aprovechando el nuevo escenario:
Hay más opciones entre los mejores depósitos a plazo fijo del momento, y conviene compararlas: la diferencia entre un banco que se ha movido con el BCE y uno que sigue pagando casi nada es de cientos de euros al año por cada 10.000 € ahorrados. La otra cara de la moneda la notan quienes tienen préstamos a tipo variable, porque la subida de tipos en la hipoteca llega a través del euríbor en la siguiente revisión.
Cuándo se reúne el BCE para revisar los tipos de interés: calendario 2026 y 2027
El BCE revisa sus tipos de interés ocho veces al año, más o menos cada seis semanas. Cada reunión de política monetaria dura dos días y la decisión se publica el segundo, siempre en jueves. La próxima reunión del BCE es el 28 y 29 de octubre, y la última del año será el 16 y 17 de diciembre.
Para 2027 el calendario ya está fijado. Estos son los días en los que el BCE anunciará su decisión sobre los tipos:
4 de febrero
18 de marzo
29 de abril
10 de junio
22 de julio
9 de septiembre
28 de octubre
16 de diciembre
Si tienes un depósito a punto de vencer, apunta estas fechas: renovar justo después de una subida, y no justo antes, puede marcar la diferencia en la rentabilidad que consigas.
Previsión de los tipos de interés del BCE: ¿subirá en la próxima reunión?
Para este jueves 29 de octubre, el consenso es claro: el mercado espera que el BCE mantenga la facilidad de depósito en el 2,50%. UniCredit habla incluso de una decisión probablemente unánime, y Bank of America cree que el BCE puede permitirse esperar hasta diciembre, cuando tendrá nuevas proyecciones y más datos de inflación sobre la mesa. Más que la decisión en sí, lo que se va a mirar con lupa es el mensaje de la rueda de prensa.
Ahí entran dos frentes. El primero, la inflación: con la energía todavía tirando de los precios, el escenario central de Bank of America es una última subida en diciembre, y UBS también espera 25 puntos básicos más que llevarían la facilidad de depósito al 2,75%. El segundo, la deuda francesa: el diferencial entre los bonos franceses y alemanes a 10 años está en máximos de 15 años, y algunos analistas no descartan que el BCE recuerde que tiene herramientas para frenar tensiones en el mercado de deuda. ING advierte de que esas tensiones ya endurecen por sí solas las condiciones financieras, lo que juega a favor de esperar.
Las propias proyecciones del BCE dibujan una inflación del 3% para el conjunto de 2026, del 2,5% en 2027 y del 2,1% en 2028. Con la inflación tan lejos del objetivo, la previsión de los tipos de interés del BCE no contempla bajadas a corto plazo, y el debate es más bien cuándo va a subir el BCE los tipos de interés de nuevo y cuántas veces más. El propio banco insiste en que decidirá reunión a reunión, según los datos, y sin comprometerse con ninguna senda concreta.
Cómo mover tu ahorro con los tipos del BCE en este punto
En nuestra opinión, con los tipos de interés del BCE en el 2,50% y opciones de que suban algo más, no es momento de atar todo el ahorro a un plazo largo, pero tampoco de dejarlo parado en una cuenta que no paga nada. Si crees que el BCE volverá a subir en diciembre, un depósito a 3 o 6 meses o una buena cuenta remunerada te dejan cobrar ya y renovar en mejores condiciones si llegan. Si lo que te preocupa es que dentro de un año la inflación se haya calmado y los tipos vuelvan a bajar, asegurar una parte a 12 o 24 meses por encima del 3% TAE tiene mucho sentido.
Lo que mejor funciona para la mayoría es no jugárselo todo a un escenario: una parte con liquidez, otra a plazo corto y otra asegurada a más tiempo. Y, sobre todo, revisar de vez en cuando qué te está pagando tu banco, porque los bancos que más intereses pagan hoy no tienen por qué ser los mismos dentro de seis meses.
Preguntas frecuentes sobre los tipos de interés del BCE
Para frenar la inflación. Al encarecer el dinero, pedir prestado sale más caro, se consume e invierte algo menos y los precios tienden a moderarse. El objetivo del BCE es una inflación del 2% a medio plazo: cuando se aleja mucho por arriba, como ha pasado en 2026 con la energía, sube los tipos; cuando se queda corta, los baja.
Que el dinero pasa a costar más en toda la zona euro. En la práctica, los préstamos y las hipotecas variables se encarecen y, al mismo tiempo, el ahorro tiende a estar mejor pagado: los depósitos y las cuentas remuneradas mejoran su rentabilidad, aunque cada banco lo traslada a su ritmo.
La decisión se publica a las 14:15 (hora peninsular española) del segundo día de la reunión. Media hora después, a las 14:45, empieza la rueda de prensa en la que el BCE explica los motivos y da pistas sobre lo que puede venir.
El que se suele llamar tipo oficial es el de las operaciones principales de financiación: lo que cobra el BCE a los bancos por prestarles dinero a una semana. La facilidad de depósito es lo que les paga por dejar su dinero a un día. Desde 2024 el BCE usa la facilidad de depósito como referencia para marcar el rumbo de su política monetaria, por eso es la cifra que más verás en las noticias.
Los tipos de interés del BCE y el euríbor a 12 meses van de la mano, aunque el euríbor se anticipa a lo que el mercado cree que hará el BCE y suele moverse incluso antes de cada reunión: si se espera una subida, el euríbor sube; si se esperan recortes, baja. Es la vía por la que las decisiones del BCE llegan a las hipotecas variables y, en buena parte, a la rentabilidad de los depósitos.
No. La TAE de un depósito a plazo fijo queda cerrada el día que lo contratas y se mantiene hasta el vencimiento, pase lo que pase en el BCE. Para aprovechar una subida tendrás que esperar a que venza o, si la penalización compensa, cancelarlo y contratar otro. En las cuentas remuneradas es distinto: su tipo es variable y el banco puede cambiarlo.
_(4)_col.png?1784806521 "Reunión BCE hoy: mantiene los tipos en el 2,25% pero avisa de una subida en septiembre")
