Cada vez son más los inversores que incluyen en sus carteras commodities como el oro o la plata con el objetivo de diversificar riesgos y protegerse frente a la inflación o la volatilidad de los mercados financieros. A la hora de invertir en metales preciosos, existen distintas alternativas: comprar metal físico, invertir mediante ETF que repliquen la commodity, adquirir acciones de empresas mineras, entre otras opciones.
Sin embargo, antes de invertir en oro o en plata no solo es importante analizar su posible evolución de precios, sino también conocer la fiscalidad asociada, tanto en el momento de la compra como en el de la venta.
La tributación del oro y la plata dependerá, en gran medida, del vehículo de inversión elegido.
Impuestos por la compra de oro y plata
Según la Directiva europea 2006/112/CE (que sustituyó al decreto 77/388/CEE), el oro de inversión está exento de IVA siempre que se trate de oro físico, es decir, lingotes o monedas de oro, y que cumpla los siguientes requisitos:
- La pureza de los lingotes debe ser igual o superior al 99,5%.
- La pureza de las monedas debe ser igual o superior al 90%, y además deben ser monedas acuñadas después de 1800, de curso legal en su país de origen y habitualmente negociadas a un precio no superior al 80% del valor del oro contenido.
Los lingotes y monedas que no cumplan estos requisitos, así como el resto de metales preciosos, sí están sujetos a IVA.
- Plata física: tributa al 21% de IVA en España.
- Otros metales preciosos (platino, paladio, etc.): también al 21% de IVA.
Si, en lugar de adquirir el metal físico, el inversor decide invertir mediante ETF, ETC, contratos de futuros u opciones, o acciones de empresas mineras, no se paga IVA en la compra, aunque el intermediario financiero puede aplicar comisiones o cánones de operación.
👉 Más información sobre ¿cómo invertir en oro en España?
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Impuestos por la venta de oro y plata
Independientemente del vehículo utilizado para invertir en oro o plata, las ganancias obtenidas tributan en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) como ganancias patrimoniales.
La plusvalía se calcula como la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra, teniendo en cuenta:
- Precio de compra incluyendo gastos y comisiones.
- Precio de venta neto de gastos.
Estas ganancias se integran en la base imponible del ahorro.
Tramos de tributación del ahorro vigentes en España en la actualidad:
Base liquidable del ahorro |
Tipo aplicable |
|---|---|
Hasta 6.000 € |
19 % |
De 6.000 € a 50.000 € |
21 % |
De 50.000 € a 200.000 € |
23 % |
De 200.000 € a 300.000 € |
27 % |
Más de 300.000 € |
28 % |
Estos tramos se aplican con independencia de que la inversión en oro o plata se haya realizado mediante metal físico, ETF, derivados o acciones mineras.
👉 Te dejo aquí con el siguiente artículo acerca de como invertir en plata a través de acciones o ETFs.
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Caso especial: fondos de inversión
El único supuesto en el que no se tributa inmediatamente por la ganancia patrimonial es el de los fondos de inversión. Los fondos permiten aplicar el régimen de diferimiento fiscal, de modo que no se paga IRPF por la plusvalía si el capital se reinvierte en otro fondo de inversión, siempre que el traspaso cumpla los requisitos legales. Este beneficio fiscal no se aplica a ETF, incluso aunque estén domiciliados en la Unión Europea.
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