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Supongo que habrá alguna otra cosa interesante en los mercados, pero como ahora le dedico la media jornada a la plata, no puedo hablar de otra cosa. A los que iban a la mili les pasaba lo mismo: cuando llegaban a casa no sabían hablar de otra cosa.

 

Ya tenemos el Silver COT report con las posiciones al cierre del martes 10 de mayo. Hay que tener en cuenta que al hacer este informe la plata estaba cerca de los 39 $ que son los máximos del último rebote.

 

En el informe podemos ver que los especuladores cerraron muchos contratos, tanto los que estaban cortos como los que estaban largos. En cambio, los comerciales (nombre muy fino para designar a los manipuladores) aumentaron tanto las posiciones largas como las cortas.

 

Resumen: los comerciales cerraron 10.000 cortos cerca de 50 y aumentan sus posiciones cerca de 39, que es el máximo del rebote después del mínimo. Desgraciadamente no tenemos datos de su posición en el fondo de la bajada, eso daría pistas concluyentes.

 

 

Personalmente creo lo siguiente: como el precio de la plata se estaba yendo de las manos, para poner orden y desmoralizar a los alcistas no era suficiente una corrección normal, había que darles un escarmiento que no olvidaran en varios meses.

 

Después de ver los acontecimientos saco las siguientes conclusiones:

 

Necesitaban que la corrección que iban a acometer se pudiera confundir con un cambio de tendencia. Para ello necesitaban que mucha gente hablara de burbuja especulativa, que algunos famosos dijeran que vendían los metales, y, sobre todo, que se produjera en una zona peligrosa. ¿Qué mejor zona que los 50 $? Máximo de todos los tiempos, número redondo por excelencia, y final de la anterior aventura de los hermanos Hunt.

 

Para hacer el techo de los 50$ creíble, tenía que cumplir lo que todos los especuladores esperaban: que fuera una subida rápida, con el último día con un movimiento mayor de 4 $. Eso le daría credibilidad al asunto. Por tanto, con el fin de dejar las cosas claras, fueron ellos mismos quienes compraron a lo bruto, llevaron los precios a los 50 $ a gran velocidad, y durante esa operación cerraron 10.000 cortos. Si estás corto y empiezas a comprar a lo bestia, vas cerrando los cortos (es la única explicación sensata para que cierre cortos alguien que sabe que la plata va a bajar).

 

Además, con ese cierre de cortos recuperaban potencial para volver a vender esos contratos y provocar una mayor bajada de las cotizaciones. Si se observa, todos los grandes movimientos, tanto al alza como a la baja, se han producido fuera de horario normal y con poca liquidez en los mercados. De esa forma se pueden conseguir grandes movimientos con poco dinero.

 

Seguramente recomprarían bastantes cortos otra vez en el primer mínimo de 33 $, para poder atacar otra vez con fuertes ventas cuando llegara a los 39 $, que es donde se situaba la primera resistencia. En el cierre del 10 de mayo habían aumentado los cortos, que seguramente aumentaron más en los dos días siguientes. Eso provocó la siguiente bajada.

 

La bajada del 11 y 12 de mayo era importante, tenía que romper el mínimo anterior para quebrantar las esperanzas de los alcistas más acérrimos y hacer saltar los últimos stops de las posiciones largas con poco saldo en la cuenta.

 

Hace un mes había miles de operadores que compraban en todos los mínimos con alegría festiva. Todos ellos ahora no compran nada, están acongojados y con serias dudas sobre la continuación de la tendencia. Ése era el objetivo de los "comerciales" y se ha conseguido brillantemente.

 

La posibilidad de una banderita u otra figura de continuación alcista fuerte ha quedado borrada del mapa, y la posibilidad de una congestión entre los 30 y los 40 $ es la más probable. Si se superaran los 40 $, la congestión pasaría a desarrollarse entre los 40 y los 50, pero teniendo claro todo el mundo que los 50$, que antes se consideraba que serían sobrepasados antes del verano, ahora son un techo de hormigón que estará vigente varios meses.

 

Éstas son las zonas operativas para los que quieran hacer algo a corto plazo.

 

Hay un extenso y completo artículo de 19 páginas publicado en el 1.980 por la revista Playboy, conocida mundialmente por sus sesudos artículos financieros, que ilustra con todo lujo de detalles todo el proceso de la subida de la plata a los 50$ en el 1.980.

 

Aquí se puede descargar

 

 

Es interesante conocer cómo se desarrollaron los hechos y cómo los hermanos Hunt fueron destrozados económicamente por los mismos reguladores del mercado Comex, que, por una casualidad, tenían enormes posiciones cortas en los futuros sobre plata, y tuvieron que cambiar las reglas después de empezar el partido para evitar su propia ruina financiera.

 

El error grave de los Hunt fue utilizar apalancamiento, sin ese fallo no los hubieran podido echar del mercado y los buitres no se hubieran salido con la suya.

 

Después de 30 años no ha cambiado nada, pero esta vez la victoria de los buenos es más probable. Hay miles de personas que compran plata al contado sin apalancamiento, y como no confían en ninguno de los papelitos de colores en circulación, nadie los va a convencer para que cambien algo que tiene un valor intrínseco por papel mojado, aunque esté seco.

 

La corrupción de todos los políticos, agencias de calificación, organismos reguladores y gobiernos del mundo entero es tal, que la gente ve claramente que lo quieren dejar en paños menores. Mucha gente que está comprando oro y plata no lo hace para ganar dinero en una posible subida, sino para intentar conservar algo que los banksters que imponen la ley en todo el mundo no le puedan expoliar.

64
  1. en respuesta a Pppons
    -
    #20
    16/05/11 16:07

    Gracias.
    Tus consejos son de tal complejidad, que asustan solo pensar en el proceso racional que ha tenido lugar para llegar a tal alumbramiento (lease "parida").

  2. en respuesta a Manuben
    -
    #19
    16/05/11 15:00

    Hombre, la respuesta es más sencilla que todo eso. Los que enseñan, administran o aconsejan se tienen que apretar el cinturón, e incluso muchos desaparecerán. Los brokers vivirán mejor, pues solo se tienen que preocupar de que sus clientes tengan margen, cosa, por otra parte, cada vez más difícil. Por último, hay gente que no se tiene que preocupar de lo más mínimo, pues aunque quiebre todo el sistema, ellos serán los últimos perjudicados, me refiero a todos los altos cargos de los organismos oficiales, (bancos centrales, fondos mundiales y cualquier organización que chupe del forro, en estos casos, solo deberán preocuparse de denuncias de violación, por si algún otro compañero de fechorías les quiere quitar el puesto).

    Seguridad no hay, y nunca hubo garantías, este negocio cada vez es más difícil, por lo que si quieres ganar, tendrás que estrujarte el coco y ser independiente. hay volatilidad, pues aprovechate de ella, ideas? aprovechar la subida de los bonos para posicionarse en contra. Buscar rarezas en spreads de comodities, utilizar mariposas en estos casos para reducir el riesgo, en definitiva, hacer cosas de las que no re recomiendan por ahí, y si no, el método Graham que tan buenos resultados le ha dado de Buffet, comprar buenas empresas, con negocio conocido y que presenten descuento, alguna idea??

    Saludos.

  3. en respuesta a Manuben
    -
    #18
    16/05/11 14:36

    Hombre, lo tienes clarísimo: no te compres ningún libro (ahorrarás al menos dinero), no te apuntes a ningún curso (ahorrarás al menos dinero), pero sobre todo y tampoco sigas leyendo ningún blog de bolsa y finanzas, como puede ser éste mismo (también ahorrarás: ya se sabe que el tiempo es oro, que es más que plata).

  4. #17
    16/05/11 14:29

    Lo mejor de todo, el artículo en la revista de pechos!! Para los desconfiados como yo, foto de la portada anunciando dicho artículo:
    http://www.amazon.com/gp/customer-media/product-gallery/B000J0FNNU/ref=cm_ciu_pdp_images_all

    Por favor Francisco, no deje de hablar de la plata (aunque yo sigo dándole vueltas al trigo-maíz).

    Otro articulillo interesante sobre la plata y las posiciones cortas de JP Morgan...
    http://www.portphillippublishing.com.au/research/OSI/m3trfx.php?code=W9AOM302

    Tengo una duda, por mucha gente que compre plata, ellos podrán cambiar las normas del juego OTRA VEZ y limitar las compras. No os parece?

  5. #16
    16/05/11 13:56

    Bueno, pues, después de sacar mucho pecho y enseñar la cresta, me suena algo esta entrada a claudicación. ¿De verdad se le puede echar un pulso a “los grandes”?. ¿Puede pretenderse ir siempre a favor de mercado y a la vez ir en contra de estos manipuladores (que son mas mercado que la suma de todos los pezqueñines)?. Y ya puestos a preguntar, ¿sirve de algo un análisis técnico, al que pueden tumbar esta gente cuando les de la gana?. Y leer libros sobre estrategias ¿sirve de algo? (escribirlos si, siempre que alguien los compre, o se los “regalen” al abrir una cuenta).
    Si esto sigue así, habrá que replantearse la especulación. Todo lo anterior vale, hasta que esta gente se meta por medio. Es decir, “nada vale”, nada es seguro; se ha perdido la seguridad del 70% u 80% de acierto en cualquier estrategia, por muchas horas que se le dedique a un grafico. Cualquier estrategia es susceptible de un fiasco inmenso como trigo-maiz, plata, oro.
    La pena de todo esto (para mi, claro esta) es haber servido de conejillo de indias por coincidir (malcoincidir) en tiempo y lugar.
    Algo que si me queda claro, es ¿quién gana siempre en temas de especulación-inversión?, pero, siempre siempre. ¿Lo sabéis?. No es el especulador-inversor que esta siempre arañando unos euros, ni el grande, el del puro, que gana casi siempre. No, el que siempre gana es – El que vive de esta gente – el que cobra por aconsejar, administrar, enseñar, comentar, etc.

  6. #15
    16/05/11 13:49

    Hola Francisco,

    ¿cuáles son las franjas horarias que podemos considerar como "normal" o "no normal"?

    Un saludo

  7. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #14
    16/05/11 12:41

    Muchas gracias Francisco, entendido el motivo de la estrategia, esperamos que siga "perdiendo aceite".

    Un saludo

  8. en respuesta a Ibitrader
    -
    Top 100
    #13
    16/05/11 12:28

    Para que el ZSL vaya perdiendo dinero no hace falta que suba mucho la plata, las congestiones lo desgastan.

    Este viernes la plata cotizaba al mismo precio que el 10 de marzo. En cambio, el ZSL el 10 de marzo estaba a 28 y este viernes cotizaba a menos de 20. Esos 8 puntos los han ganado los puts, a pesar de que la plata no ha subido.

  9. en respuesta a Fenixisback
    -
    Top 100
    #12
    16/05/11 12:19

    Es muy difícil aventurar una opinión en el corto plazo sobre cualquier divisa contra el dólar.

  10. en respuesta a Antea
    -
    Top 100
    #11
    16/05/11 12:13

    La bajada del euro (subida del dólar)incide haciendo bajar el precio de la plata en dólares para que en el resto de monedas valga lo mismo. Aunque en las últimas bajadas del euro la plata no ha descontado toda la bajada.

  11. #10
    16/05/11 10:44

    Buenos dias Francisco, visto el post comenta que es difícil que se superen los 50$ a corto plazo, entonces me pregunto si la estrategia de compra de puts fuera de dinero de enero de 2012 sobre ZSL propuesta anteriormente seria mejor comprar puts mas lejanas a ese enero de 2012, por si esa rotura se alarga en el tiempo.

    Un saludo

  12. en respuesta a Miguel3766
    -
    #9
    16/05/11 00:55
  13. en respuesta a Miguel3766
    -
    #8
    16/05/11 00:46

    y lo del trigo maiz para los pobres ande se ha quedao, la ong que fue de ella?

  14. #7
    16/05/11 00:00

    Señor Llinares,

    ¿No cree usted que es un poco pronto para hablar de lateralidad?

    Si bien es cierto que tenemos un gran "hormigon" en los 50, personalmente creo que para hablar de lateralidad, la plata debe consolidad claramente por la parte baja, y para eso hace falta tiempo (recordemos que hace tan sólo 15 días del gran bajón)

    Creo que todos estamos (y me incluyo en el grupo) locos por la volatilidad de la plata, pero esta tremenda volatilidad es la que hace tan dificil marcarse estrategias con fundamento.

    Personalmente yo estaré muy pendiente de lo siguiente:

    Si trazamos una linea entre los máximos de 49$ del 29 de mayo (antes de bajar) y los máximos en 39,40$ de esta semana, nos encontramos en una tendencia bajista que aún no se ha superado (Ahora mismo esta tendencia pasa por los 36,XX $). Este va a ser mi fundamento para operar, tanto al alza como si se supera la tendencia bajista, como hacia la baja si al llegar a tendencia se apoya para seguir bajando.

    Por otro lado, tengo un gran dilema: ¿Realmente funciona el análisis técnico en subyacentes tan manipulados?

    Muchas gracias de antemano.

  15. #6
    15/05/11 23:59

    Francisco, ¿y el resto de páginas de la revista...?

  16. #5
    Deferrer
    15/05/11 22:26

    Yo concuerdo que a la plata no le ha llegado su hora final en esta tendencia alcista. Concuerdo porque el ciclo es alcista y el pesimismo es máximo, con lo cual hasta rebotará esta semana (tiene toda la pinta)

    Ahora bien, quien espere un gran tendencia por encima de 50, y quien espere que se acerque el fin del mundo y que por ello hay que atesorar plata, solo encontrará una verdad:

    incluso en el improbabilísimo caso de que el fin del mundo llegue (aka fin sistema fiduciario), la plata no da de comer.

    buena semana de trading.

  17. #4
    15/05/11 20:19

    Buenas tardes...

    Francisco, podrías comentar algo de la evolución del Dolar Australiano Spot.... hasta donde crees que puede corregir? Mantendrías la posición?...

    Un saludo

  18. #3
    15/05/11 19:26

    Una vez más muchas gracias por esta nueva luz a la operativa. Por otro lado, también tenemos el spread planta – oro que también comenzó como habías analizado pero que ahora lógicamente parece estar corrigiendo, quizás deberíamos plantearnos una nueva estrategia o aconsejas aprovechar esa corrección para ir acumulando?

    Aprovecho para preguntarte sobre ETCHART, por falta de tiempo creo que no le estoy sacando el provecho que debería y te pregunto si tienes previsto algún coloquio, curso etc para poder actualizarme…

    Sincera y abiertamente, me parece encomiable tu labor y dedicación!!! De nuevo, muchas gracias!!! porque en estos tiempos nadie ayuda a nadie, y tu lo llevas haciendo un largo tiempo a pesar de algunas críticas sin sustento ni fundamento, solo por la practica del “deporte nacional” y gratuito de la crítica destructiva.

    Bueno, me marcho a la manifestación http://democraciarealya.es/ por encima de todo, creo que es importarte alzar la voz de los de abajo…

  19. #2
    15/05/11 18:48

    Entonces entiendo que con poca carga, y con prudencia, por ejemplo, un stop justo debajo del la parte baja de ese canal, podríamos intentar aprovechar esa congestión comprando en la parte baja de ese rango y soltando antes de llegar a 40.

    Que opináis?

  20. #1
    15/05/11 16:27

    Sr Llinares ¿como cree usted que afectaría una previsible caída del EUR/USD a la plata?