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Cuando hemos hablado de que sólo se puede operar con ETFs para ponerse corto de ellos, pero no para comprarlos, los lectores siempre encuentran alguna excusa para eximirlos de culpa.

Unos dicen que es debido a que son apalancados. Otros, porque cotizan en Estados Unidos, donde no hay un regulador serio como la CNMV.

Vamos a hablar de ETFs no apalancados, referenciados al Ibex35, que cotizan en los trasparentes mercados eZPañoles, y bendecidos con agua bendita.

En la siguiente tabla tenemos los resultados del Ibex 35 con su variación porcentual sobre tres fechas.

Luego, el Lyxor ETF Ibex 35 directo y, por último, el Lyxor ETF Ibex 35 Inverso

 

Fecha………… 160709…………...301209……….……060910

 

Ibex …………...9997.7……………11.940……………..10.622.7

Variación………………………… +19.43%.....................-11.03%

  

ETF directo…...102.23…………….120.85……………….106.17

Variación…………………………...+18.21……………….-12.15

 

ETF inverso….....67.17……………...51.87………………...51.97

Variación…………………………...-22.78………………...+0.19

 

Como se puede ver a simple vista y en todos los casos, los ETFs suben menos cuando les toca subir, sin importar si son directos o inversos, y bajan más que el índice cuando les toca bajar.

Especialmente el inverso, que ante un movimiento total de subida del índice de un 8%, se deja un 22% por el camino.

 

Aquí se pueden descargar los datos históricos de los ETFs de Lyxor

 El directo

Y el inverso 

 

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34
  1. en respuesta a Mariodi
    -
    #34
    12/09/10 22:48

    Aqui hay otro artículo donde explica todo este tema de los ETF de forma bastante clara:
    http://www.clubrichdad.com/foros/17063-etf-apalancados.html

    Saludos,

  2. #33
    12/09/10 22:39

    Que brokers permiten vender ETFs a parte de Interactive Brokers?

    El problema que le veo aqui es los interese que nos cobren por ponernos a cortos sobre el ETF y si la operación se desmadra. No me gustaria ir apalancado si me pongo corto en un ETF, me gustaría ir sin apalancar.

    Otra pega que le veo a ponerse corto es el ir rolando (en caso de que sean futuros cortos de los etfs) cada x tiempo, son comisiones que nos van aplicando y dificultaría la operativa.

    Desde bankinter no me puedo poner corto en ETFs.

    Saludos,

  3. #32
    11/09/10 03:28

    Yo añadiría también que su rendimiento no solo depende de los dividendos que de sino también del plazo de la operación. Para operaciones de medio - corto plazo la réplica es muy buena creo yo. A mi el Invex en más de una bajada me ha salvado de una buena y la verdad es que le llegas a sacar bastante en un solo día de desplomes si lo sabes comprar a tiempo. De todos los ETF es el único que uso realmente. Para los que operen solo con acciones es un producto muy sencillo para ponerse corto sin muchas dificultades. Aunque hay que ir con cuidado y limitar la orden de entrada, eso sí. Estos productos derivados manejados por bancos es mejor no dejar las cosas "a mercado" que luego te la clavan, nunca se sabe. Seré yo que soy un poco paranoico.

  4. #31
    10/09/10 14:24

    Buenos días a todos:
    El 22 de diciembre de 2010 me veo que el ibex está a 8000, o menos.
    Como no voy a jugar a la lotería, me gustaría destinar ese dinero en una prima de alguna opcion put del ibex , ya que veo mas posibilidades que me toque.
    Se admiten sugerencias, por ejemplo, que me lo gaste en una cena jeje.

    Un saludo a todos.

  5. en respuesta a Scoralstom
    -
    #30
    10/09/10 00:06

    Hola Francisco,

    En este caso... como el INVEX/LYXOR IBEX 35 INVERSO cotiza a 51,50 (último precio de hoy) y el LYXIB/LYXOR IBEX 35 cotiza a 107,33 supongo (no lo se por eso pregunto) que habría que vender 2 del inverso por cada uno del normal verdad? o la relación es 1 a 1 ? 1 del inverso por 1 del normal?.

    Saludos,

  6. en respuesta a Paparajote
    -
    Top 100
    #29
    09/09/10 00:23
  7. #28
    08/09/10 17:19

    Que el ETF suba menos y baje mas que el índice al que "replica" entiendo que se debe a varios motivos:

    - Características propias del ETF: Debido a que la réplica que realiza es diaria, cuando el índice baja un 10% y después lo vuelve a subir, el ETF ya no sube el 10%, ya que ese 10% es sobre un importe menor.

    - "Trapicheos" del emisor del ETF:
    Esto es lo que no entiendo. ¿Qué manipulación realiza el emisor?

    ¿Es correcto?

    Gracias.

  8. en respuesta a Scoralstom
    -
    #27
    08/09/10 15:16

    Me voy a comer con la parienta o al final me pasará como al del anuncio...jejeje

    http://www.youtube.com/watch?v=L11fQ6-QTIc&NR=1

    Saludos

  9. en respuesta a Paparajote
    -
    Top 100
    #26
    08/09/10 15:12

    La madre de dios como esta............................................la cerveza, ten cuidado que con la marcas blancas te puede pasar esto:
    http://www.youtube.com/watch?v=yOvTlsXyqWw&feature=related

    Es mejor un aguila.
    s2

  10. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #25
    08/09/10 15:07

    Pero reconocerá que el ETF directo sí que replica perfectamente al IBEX...

  11. en respuesta a Scoralstom
    -
    #24
    08/09/10 15:01

    Es que con tanto chute "financiero" me pierdo, jejeje
    Por ciero, el cambio de Rankia del perfil de cliente me lío, debe ser que la cerveza de marca blanca que me estoy tomando tiene algo raro, me tomaré otra de marca oficial para despejarme, como esta, jejeje

    http://www.youtube.com/watch?v=JfeOkTf_U8M&feature=related

    Saludos

    PD: Si es que hay cosas que me recuerdan que la humanidad tiene cosas también buenas...pero ojo, no os despisteis, jejejeje

    http://www.youtube.com/watch?v=yOvTlsXyqWw&feature=related

  12. en respuesta a Paparajote
    -
    Top 100
    #23
    08/09/10 14:47

    Esa musica es canaria???,jaja.
    Tu PD, despues de mi racion de tintorro, no la he conseguido seguir, ponlo mas facil.
    s2

  13. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #22
    08/09/10 14:26

    Mire que le gusta complicarme la vida, jejeje..y sí, antes con los fondos de inversión era como la metadona, pero ahora con los etf´s me pego unos viajes...

    http://www.youtube.com/watch?v=6xcwt9mSbYE

    Saludos

    PD: Lo que debe ser brutal es ponerse cortos del directo apalancado cuando el índice baja, si es que se puede, jejeje, pero yo tengo poca anedralina y esto me la agotaría...prefiero dejarla para mis juegos numéricos, jejeje

  14. en respuesta a Paparajote
    -
    Top 100
    #21
    08/09/10 14:16

    Mi opinión es que los fondos de inversión son muy malos.

    https://www.rankia.com/blog/llinares/364666-llegando-fondo-fondos

    Pero para los adictos con síndrome de abstinencia, les digo que los que replican un índice son menos malos.

    Pero como aquí nos las damos de ventajistas, para serlo realmente, tenemos que hacer lo siguiente respecto a los fondos y ETFs:

    Cuando el índice va a subir, hay que ponerse cortos del ETF inverso.

    Cuando el índice va a bajar, hay que ponerse cortos del directo.