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Blog de Francisco Llinares Coloma

Compra de volatilidad de acciones del Nasdaq

Aprovechando que estamos en un momento de volatilidad muy baja y que en unos días empieza el mes de octubre, mes famoso por vaivenes fuertes en los mercados, una compra de volatilidad de acciones es poco probable que salga mal, sobre todo si se hace sobre varias empresas diferentes.

He escogido acciones del Nasdaq que tengan un precio menor de 50$, para que las opciones no resulten muy caras y se vayan del presupuesto de lectores modestos.

Luego he seleccionado las que hacen un volumen bastante bueno, ya que las opciones de acciones con poco volumen suelen tener una horquilla demasiado ancha porcentualmente.

Y, para terminar, he escogido el vencimiento de enero del 2019. Teniendo en cuenta la curva de caída del precio de la prima de las opciones, que pierden dos tercios de su valor en el último mes y medio, este vencimiento es el adecuado por las siguientes razones: si durante el mes de octubre tenemos buenos beneficios, sobre la marcha iremos diciendo en los comentarios los pasos a seguir. En el caso poco probable de que los precios de las acciones implicadas se queden parados y a final de noviembre veamos que la cosa no marcha, todavía podríamos vender las opciones que hayamos comprado con unas pérdidas pequeñas.

O sea, si hay movimiento, podemos ganar mucho más de lo que han costado las opciones; pero si ocurre lo menos probable, todavía podremos salir perdiendo un tercio del precio pagado. Si hablamos de tener alrededor de 5 acciones diferentes como mínimo, la probabilidad de que todas se queden paradas 3 meses es muy pequeña.

La idea es comprar put y call de cada una. Se puede comprar el call que esté ligeramente por encima del precio de la acción, y el put que esté ligeramente por debajo.

En la foto pongo una selección para que cada uno elija a su gusto. Se deberían comprar al menos las opciones de 3 acciones diferentes para que no pueda influir la mala suerte si se compra una.

 

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62 comentarios (mostrando del 41 al 60)

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  1. #43

    Menok

    en respuesta a Solrac
    Ver mensaje de Solrac

    Pues bastante bien la verdad, gracias por preocuparte.

  2. #44

    Menok

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Francisco, para los menores de edad, irías ya cerrando operaciones? Amat lleva bastante beneficio, STX buen gap en earnings...como lo ves?

  3. #45

    Francisco Llinares

    en respuesta a Menok
    Ver mensaje de Menok

    Es más difícil acertar la salida que la entrada.

    En las circunstancias actuales y en las fechas que estamos, yo esperaría un poco más a ver que pasa. Puede darse algún pelotazo.

    STX es probable que cubra el gap y siga bajando.

  4. #46

    Solrac

    en respuesta a Menok
    Ver mensaje de Menok

    No es preocupación. Es que leo todas las estrategias que publica Llinares y suelo evaluarlas tanto si salen bien como si no. Se aprende de todas las situaciones... de todas.

  5. #47

    Francisco Llinares

    He vendido el call 35 de CMCSA a 3.85

    Teniendo en cuenta que por la venta del call se saca más de lo que costaron el put y el call sumados, que el fondo del mercado está bajista, y en estos casos se acaban arrastrando a la baja incluso a los valores alcistas, he considerado oportuno vender el call y quedarme con el put totalmente pagado que puede dar mucho juego.

  6. #48

    Francisco Llinares

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Cinco minutos después de escribir yo el comentario anterior, Trump ha dicho que Comcast viola las leyes antitrust y la acción ha hecho una bajada fuerte.

    Como si Trump me avisara personalmente antes de publicar información privilegiada.

  7. #49

    Francisco Llinares

    He comprado 50 acciones por cada put comprado de MU a 34.75 . Si sigue bajando se seguirá ganando dinero con la mitad de la posición, y si hay un rebote se podrán vender las 50 acciones e ir sacando beneficios parciales.

  8. #50

    Francisco Llinares

    He comprado 50 acciones de IQ a 19.10 por cada put comprado. Si sigue bajando se seguirá ganando dinero con la mitad de la posición, y si hay un rebote se podrán vender las 50 acciones e ir sacando beneficios parciales.

  9. #54

    Francisco Llinares

    He vuelto a comprar 50 acciones por cada put comprado de MU a 34.75 . Si sigue bajando se seguirá ganando dinero con la mitad de la posición, y si hay un rebote se podrán vender las 50 acciones e ir sacando beneficios parciales, como ya se ha hecho anteriormente.

  10. #56

    positron

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Hola Francisco.

    Has recomprado la que vendiste, entiendo. ¿También compraste call? ¿La mantienes o la cerraste al perder 1/3 del precio que pagaste?

    Un saludo

  11. #57

    Francisco Llinares

    en respuesta a positron
    Ver mensaje de positron

    Creo que te has liado. El put de STX lo tenía comprado, como todos los demás, y no lo había vendido antes.

    Todas las operaciones las he puesto en los comentarios, así que lo que no he vendido quiere decir que sigue comprado.

  12. #58

    positron

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Vaya, he escrito lo contrario de lo que quería decir, sí.

    Aclarado, entonces.

    Gracias

  13. #59

    Francisco Llinares

    He comprado las 50 acciones que faltaban de IQ a 16.30.

    He preferido comprar las acciones que deshacer el put, pues para vender el put estando en dinero tiene dos problemas: que la horquilla es grande y que su valor temporal es muy pequeño.

    Comprando las acciones tengo una horquilla ajustada y al vencimiento se neutralizan.

    Aparte, existe la posibilidad de que si hubiera una buena subida, los puts volverían a tener valor temporal y mejor horquilla, y entonces se podría deshacer todo, vendiendo el put y las 100 acciones, pero se sacaría más dinero que si se deshace ahora. Y dejar esa opción de ganar más dinero abierta, tiene un coste cero.

  14. #60

    Francisco Llinares

    He comprado las 50 acciones que faltaban de MU a 31.30.

    Repito lo mismo del comentario anterior:

    He preferido comprar las acciones que deshacer el put, pues para vender el put estando en dinero tiene dos problemas: que la horquilla es grande y que su valor temporal es muy pequeño.

    Comprando las acciones tengo una horquilla ajustada y al vencimiento se neutralizan.

    Aparte, existe la posibilidad de que si hubiera una buena subida, los puts volverían a tener valor temporal y mejor horquilla, y entonces se podría deshacer todo, vendiendo el put y las 100 acciones, pero se sacaría más dinero que si se deshace ahora. Y dejar esa opción de ganar más dinero abierta, tiene un coste cero.


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