Recomendaciones para la cartera especulativa de renta fija

Hola Francisco:

Adjunto una dirección para consultar el CMS a 10 años. Esta en Francés y los datos son semanales.
http://www.dexiainvestor.be/docs/weekly/weekly_fr.pdf

Considero que has tenido una muy buena inicitativa la de recomendar renta fija.

Un Saludo

Donadoli

Hola Francisco,
Me gustaría que mencionaras un poco cómo afecta la política del BCE respecto a los tipos para controlar la inflación y cómo puede afectar a la renta fija. Muchas gracias como siempre.

Nerua, ponlas todas a los mismos precios que recomendé, si alguna no entra ya ire recomendando otras emisiones. Precio excupón se entiende, aparte te cobrarán el cupón corrido que toque.

Hola Francisco, te molesto porque he abierto la cuenta en la Caixa y voy a poner las ordenes. Estoy tratando de componer la cartera modelo y obviamente algunos precios se han movido. Unos para arriba y otros para abajo, sin perjuicio del cupon corrido. Te pregunto si me puedes recomendar a qué porcentaje sobre el cierre anterior debería colocar el precio demandado, tanto en Madrid como en Frankfurt. O si debo utilizar otros parámetros.

Gracias y felicitaciones por lo mucho que has hecho en tan poco tiempo.

Nerua

Pedro, sólo tengo ese libro publicado, que está agotado y pronto saldrá la segunda edición, pero en marzo seguramente haré un cursillo donde estará incluida la renta fija, futuros, etc.

Hola, muchas gracias por tus comentarios. Gracias tienes razón he de revisar la etiqueta de renta fija en profundidad. Aprovecho para preguntar sobre el libro que he visto que has escrito sobre análisis técnico. Puedo preguntarte si has escrito algún libro de Renta Fija. He visto que hay algunas publicaciones pero prefiero aceptar tus recomendaciones bibliográficas al respecto especialmente para ponerme al día. Mucha gracias. Pedro

Pedro, para abrir la cuenta de la caixa debes llamar al teléfono del anuncio de la derecha.

Puedes operar con menos dinero si quieres, quizás tengo un coste algo mayor.

Prada, el precio lo compran bien, pero es excupón, al cargarle el cupón corrido, cosa que siempre suelo advertir, quedan esas cifras que mencionas. La recomendación de Bancaja es a 68 excupón, no debes ponerla más cara

El mercado donde se compren es lo de menos, siempre que sea esa emisión concreta.

En la renta fija no hay stop loss

Las del 4.33 manten la orden al precio que yo he dado para comprar.

Os recomiendo a todos los que empiezan más tarde que os leais todos los artículos que se encuentran bajo la etiqueta "renta fija" y "crónicas del AIAF"
pues casi todo esto está explicado antes.

Hola Francisco, en las participaciones perpetuas del banco de santander ISIN XS0202197694 que recomendabas me dicen que cotizan en la bolsa de Luxemburgo, aunque tu hablas de la bolsa de Frankfut, eso no importaria no? Gracias y un saludo

Hola. Es para confirmar si la cuenta de la Caixa corresponde a Bolsa Abierta Plus Activa que se encuentra en el link que pego. Gracias.

http://portal.lacaixa.es/inversion/BolsaAbiertaPlusActiva_es.html

Muchas gracias, Francisco, por tu excelente coloquio del otro día que seguí íntegro con gran interés. Agradezco no sólo tus conocimientos y tu tiempo, sino también que los compartas de forma desinteresada.

Estoy siguiendo tus recomendaciones en renta fija y tengo varias dudas, pues es la primera vez que opero con estos valores.

La primera es bastante tonta: cuando se pide la compra a precio limitado ¿es normal que haya alguna diferencia con el precio al que finalmente cargan la misma? Pedí Audasa a 90,10 y las cargan a 90,39 (sin gastos, claro). Con el Santander me pasa igual: de 69 a 69,99.

La segunda también es tonta: en el detalle de la compra de Santander me dice que el mercado es Amsterdam y que la última cotización esde 26/12/07, sin embargo, en el link que nos facilitaste para seguir este valor el mercado es Frankfurt. ¿Eso da igual? ¿se puede comprar en un mercado y venderlo en otro donde también cotice? Lo digo porque en el de Frankfurt la última cotización es de 18/1/2008 y parece que cotiza más días. Por otro lado el cierre último ha sido a 65.75, es decir, pierdo nada más empezar... aparte de soportarlo... ¿aplicas algún stop-loss para salir con pérdidas o prefieres quedarte pase lo que pase?

Las demás dudas están derivadas de que he empezado más tarde de lo que propusiste:
Con respecto a Audasa 4.33 ya recomiendas la venta, ¿ves factible que vuelva a su precio anterior o mejor retiro la orden?
Las de Bancaja han subido ¿sigue siendo interesante entrar a 75.55 que están ahora? Imagino que al precio que las tengo puestas, 71.45que recomendaste, ya no entrarán.
Y respecto a las de Popular han bajado a 66.60 ¿vale la pena cambiar la orden?

Son dudas de principiante, pero me tranquilizaría mucho que me dieras tu opinión, si no es abusar de tu tiempo.

Gracias de nuevo.

Hola Francisco sobre el comentario de las retenciones en origen y destino me lo dijeron en la banca telefonica de Caja España que es por donde yo opero.
Me dijo que al ser renta fija internacional tenia retencion en origen y en destino los intereses que pagaban.
Un saludo

Hola. Gracias por tu blog. Mi cuestión es un poco simple porque quería estar seguro de cuáles son las cifras mínimas para poder operar con la cartera de renta fija. 100.000 € creo. No es posible operar con cifras menores. Gracias.

Tubar, dime donde te han dicho esa barbaridad, porque yo llevo tiempo comprando renta fija emitida en el extranjero y nunca me han retenido el doble.

Hola Francisco al ir a comprar las participaciones preferntes de Bancaja, del Popular y del Santander me dicen que los rendimientos tienen retencion en origen y en destino con lo que la rentabilidad bajara, es esto asi?
Gracias por el blog es estupendo

Hotep, lo siento mucho pero es muy difícil conseguir información sobre renta fija, todo lo que se lo he escrito.

Sobre la fiabilidad, yo no me fio de los ratings, pero el A1 está lejos de ser peligroso. Lo más sensato es diversificar en 15 emisores diferentes para que la poco probable quiebra de uno no afecte gravemente a la rentabilidad de la cartera.

Excelente tu blog y tus recomendaciones de renta fija.
Dos preguntas:

Como podemos leer el folleto de la emisión?

Como podemos estar razonablemente seguros que este emisor es fiable, veo que el rating en A1. Es esto suficiente o debemos leer algo mas para conocer la situacion del emisor?

muchas gracias

Rafcar, sacar el tir de un bono no es nada sencillo, hay que tener en cuenta muchas cosas, y seguro que te has saltado la mitad.

Por ejemplo: el beneficio fiscal no es del 6%, porque como he repetido en todos los artículos, la retención es del 1.20%, pero la deducción por retención de la cuota es del 24%.

Lo que voy a hacer es intentar explicarlo en un artículo monográfico, aunque no será nada fácil.

Buenas tardes francisco,

Tengo una duda, cuando nos hablaste por primera vez de la emisión de Audasa al 3,83% no digiste que tenia una rentabilidad el 7,05% comprandola al 90%. He estado intentando hacer los calculos y a mi me sale un 5,78%.
Me puedes explicar o hacer los calculos?

Yo los he hecho de la siguiente forma.

Sumo los cupones anuales.
Tenemos un benefició del 6% en la Renta. (Rendimientos Tributan al 18 y nos bonifican el 24)
Sumo todos los flujos y hago la TIR. en negativo la compra y en positivo la amortización.

Me sale una rentabilidad del 5,78%.

No se si te queda claro mi explicación.

Muchas Gracias.

Sin lugar a dudas un blogaaazo a seguir, una pena los que no tenemos cantidades para la RF pero así vamos aprendiendo para el futuro!

Hola, Francisco:

Seguí tu recomendación respecto a las obligaciones Fagor, y he conseguido venderlas a la par, en una semana. A ver si queda algo de renta fija para los que nos incorporamos tarde a esta iniciativa.

Enhorabuena por el coloquio, muy ameno e interesante.