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Blog de Francisco Llinares Coloma

Cómo se fabrica una tendencia impecable

Hace muchos años que no propongo ninguna operación en renta variable. LLevamos demasiado tiempo bajando para ponerse cortos y la tendencia alcista no está nada clara para entrar con largos.

Si las tendencias del mercado no nos gustan, siempre se puede fabricar una tendencia a medida. Podemos diseñar una tendencia rematadamente bajista o explosivamente alcista, a gusto del consumidor. Como a los bípedos les chiflan las tendencias alcistas (incluso hay gente que considera inmoral operar a la baja), hoy he fabricado un gráfico con las seis tendencias alcistas.

Como es natural, para diseñar tendencias a medida de un consumidor caprichoso, hay que utilizar un spread.

Me he estado mirando los índices sectoriales europeos y he visto que las químicas están que se salen. Ver gráfico debajo.

 

He seguido mirando el resto de sectores y he visto dos muy pachuchos: utilidades y oil & gas

 

UTILIDADES

 

 

OIL & GAS

 

Si queremos manufacturar una tendencia muy alcista, tendremos que hacer un gráfico en el que se compra lo que sube y se vende lo que baja. Así chupamos cámara por los dos lados.

En el caso que nos ocupa, la idea es comprar un futuro del índice sectorial de químicas y vender un futuro de cada uno de los índices de utilidades y oil & gas. Aprovechando que el de químicas cotiza a más del doble que los otros dos, nos quedaríamos con una posición bastante compensada.

Aquí están los futuros sobre los índices sectoriales con los que propongo operar.  Cada punto del spread son 50 euros. O sea, que si en los últimos tres meses el spread ha subido alrededor de 100 puntos, se han ganado 5000 euros.

La operativa es la siguiente:

1 contrato del índice de químicas comprado.

1 contrato de utilidades vendido.

1 contrato de oil & gas vendido.

Así queda el gráfico del spread.

 

Nadie se podrá quejar de la tendencia.

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  1. #1

    Migueln

    Buenas tardes,

    De hecho, el arbitraje de pares es una de las operativas favoritas en el mundo institucional.

    Buen planteamiento.

    Saludos

  2. #2

    fco_nómada

    Yo prefiero subirme a la tendencia primaria alcista del Ibex 35:

    En primer lugar porque es natural.
    En segundo lugar porque acaba de hacer un retroceso a la rotura.
    Y en tercer lugar por que mi estrategia es sembrar.

    He esperado mucho tiempo, y la recompensa me parece hasta indecente.

  3. #3

    Otilonam

    Buenas Tardes,

    Al principio del comentario usted decía que "llevamos demasiado tiempo bajando para ponerse cortos", no tendríamos con esta estrategia el mismo problema pero a la inversa? Lleva subiendo sin parar cinco años...

    Cual sería el plan de salida? Supongo que para el stop loss un cambio de tendencia de alguno de los 3 futuros... y para el take profit?Lo que dé de sí hasta que venzan?

    No sería conveniente esperar a que la Utilidades rompieran el soporte que tienen sobre el 230?

    No será la primera vez que nos subimos a un carro que va lanzado y vuelca nada más montarnos...

    Qué brokers usáis para operar en el Eurex?

    Perdón por ser agorero y preguntar tanto y muchas gracias por compartir. Si no entro ahora (tengo que estudiarlo) he tomado un par de ideas que me servirán en el futuro.

    Saludos.

  4. #4

    Güanchinerfe

    en respuesta a fco_nómada
    Ver mensaje de fco_nómada

    ¿Por qué dices que la tendencia bajista del IBEX está rota? Que yo sepa hasta que no se superen los 9350 puntos el índice sigue bajista. Ahora puede estar dejando un nuevo máximo decreciente en 8750 puntos, nivel a superar en el futuro si se inicia otra pata bajista como tiene todas las papeletas.

    Por cierto y hablando de tendencias, yo creo que ya va siendo hora de que Francisco Llinares vaya especificando que el título de su blog es para el IBEX o algún otro índice bursátil de grupo de los países PIGS, ya que el SP500 y el DAX, por ejemplo, hace años que están en tendencia primaria alcista. Aunque pensándolo mejor casi que ya lo deje así no vaya a ser que ponga el semáforo en verde y cambie al poco tiempo a ambar y luego otra vez a rojo. Estos índices están llegando a máximos históricos.

  5. #5

    Fenixisback

    Hola,

    Enhorabuena por el post, se echaba de menos una de tus estrategias Francisco. La verdad es que a esto de los pares se le puede sacar mucha punta. Seguramente no en todos los brokers se pueda trabajar con estos futuros.... Abrá que buscar bien...

    Saludos

  6. #7

    Orion

    Para seguirlo en ETCHART (guardar la linea en un fichero tipo lista: TA.lig):

    1,Quimicas-Utilities-Oil&Gas,3,0,STOQUIMI.IDX,STOUTIL.IDX,STOOIL.IDX,T,T,T,*50,*50,*50,#1-#2-#3

    (la gráfica sale en Euros, el que la quiera en puntos como la del post que quite los factores de multiplicacion *50)

    Para seguir los sectores en Yahoo:

    SX4P.Z, SX6P.Z, SXEP.Z

    En IB, Simbolos(garantias): SX4P (3131€), SX6P (1169€), SXEP (1494€).

    Gracias Francisco !!
    Saludos

  7. #9

    Edone

    Buenas tardes,

    Tengo dos preguntas sobre esta estrategia:

    1- He estado mirando las garantías que piden para poder hacerla y, si no lo entiendo mal, para el FSTC son 2.355 de garantía inicial y otros 2.355 de mantenimiento, para el FSTE son 1.185 y para el FSTU son 930, en total se necesitarían 4.470€ como garantía incial y ¿otros 4.470€ como garantía de mantenimiento? (total: 8940€ para seguirla ¿?)

    2- Si esto fuese así: ¿alguna otra posibilidad "mileurista" para seguirla?, ¿existe la versión low-cost o "p'apobres"?

    Saludos y gracias

  8. #10

    Pegata

    en respuesta a Orion
    Ver mensaje de Orion

    Gracias, Orion, por adelantarte con la línea del ETCHART.
    Por cierto, imagino que la gráfica original será en $ y no en €.

    Saludos.

  9. #11

    El Zorro Tfe

    El spread es muy alcista pero si miro el índice de químicas que es el más fuerte y el que tira da la sensación de que está haciendo una cuña gigantesca y el corto plazo parece que puede perder el soporte de los 658.¿Soy demasiado precavido?

  10. #12

    El Zorro Tfe

    en respuesta a Pegata
    Ver mensaje de Pegata

    En euros, son índices europeos que cotizan en euros.

  11. #13

    Pegata

    en respuesta a El Zorro Tfe
    Ver mensaje de El Zorro Tfe

    Gracias por la aclaración.
    ¡Qué gusto da el rodearse de gente tan competente!

    Un abrazo

  12. #14

    Pegata

    en respuesta a El Zorro Tfe
    Ver mensaje de El Zorro Tfe

    A mi también me da miedo esa cuña.
    El tema está que el UTIL ha roto un HCH de libro y el OIL está a punto de perder el soporte de mediados de Noviembre.
    Lo bueno de los spreads es que todo se relativiza mucho.
    Lo iré estudiando a ver cómo va. En cualquier caso es muy interesante.

  13. #15

    El Zorro Tfe

    en respuesta a Pegata
    Ver mensaje de Pegata

    Que el UTIL caíga nos interesa porque estaríamos vendidos y que el OIL lo haga también nos favorece porque también estamos vendidos, por eso lo que me preocupa es el líder.

  14. #16

    Econovo

    Buenos días Francisco,

    He ido a comprar agua destilada para consumo humano y no he podido encontrar, el único agua destilada que he encontrado es para máquinas. Donde se puede encontrar agua destilada para beber.

    Qué piensa usted de la magnetoterapia, del biomagnetismo, del uso de los imanes para sanar y para revitalizar el cuerpo humano, he leído muchas opiniones de que no es ciencia y de que es una estafa y también de que sirve para mejorar nuestro campo electromagnético y que cuanto más potente es nuestro campo magnético menos propensos estamos para enfermar.

    Gracias.

  15. #18

    Antonio1

    en respuesta a fco_nómada
    Ver mensaje de fco_nómada

    Si has tenido estomago de esperar cinco años, la recompensa te la ganas a pulso¡

  16. #19

    Javier Peral

    en respuesta a Econovo
    Ver mensaje de Econovo

    Econovo, no hay a la venta agua destilada para beber. Tienes que comprarte una máquina y hacerlo tú mismo en casa:
    http://www.fabricatuagua.com/
    El único agua que está a la venta en comercios y que es lo más pareceido al agua destilada es Aquafina, de pepsico. Es un agua tratada que no lleva ningún contenido mineral y que practicamnete es agua pura después del procerso a la que es sometida.

  17. #20

    Alber_cl

    ¿Alguien me puede decir que acciones forman el sector químico europeo?
    Me gustaría conocerlas para abrir largos a alguna de esas empresas.

    Yo llevo poco tiempo largo en Volkswagen, Muenchener y ENI, todo Eurostoxx,
    pero de químicas no llevo nada.

    Si alguien va a operar al alza con el sector químico bueno sería saber de que
    acciones estamos hablando.


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