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Venta de volatilidad en estéreo con sistema de siembra y rebautizo de las plusvalías regulares

Como el título es muy corto, vamos a desmenuzar la estrategia por partes para que se entienda. Se trata de una estrategia que consigue a la vez los puntos siguientes:

1 – Una relación riesgo/beneficio muy grande. Ello es debido a que el riesgo está limitado y, durante la operativa, se consigue que llegue a cero. Mientras, el beneficio aumenta exponencialmente debido al sistema de siembra incluido en la estrategia y al gran potencial del spread.

2 – Una probabilidad baja de perder un millón de pelas y una probabilidad razonable de ganar un cuarto de millón de dólares.

3 – Inmerso en la misma estrategia y sin hacer nada aparte, incluye una redefinición de plusvalías regulares en irregulares, consiguiendo un gran ahorro fiscal. Además, consigue que los beneficios de la propia estrategia sean a un plazo mayor de un año.

OPERATIVA

Se va a operar con un call spread sobre la plata en el mercado Comex, con el vencimiento de diciembre del 2014. Con más de dos años por delante dará tiempo a que funcione bien la venta de volatilidad y que se acumule el beneficio con el sistema de siembra incluido.

La venta de volatilidad es en estéreo porque se empieza comprando el strike 80 pero, a la hora de vender, se vende el strike 85. De esta forma el beneficio no se obtiene en dinero, sino en spreads que han costado cero dólares y que pueden llegar a dar 25.000 $ cada uno.

Ejemplo de operativa:

Ayer mi vecino de arriba compró el call 80 a 0.70 (3.500$). En el momento en el que haya una pequeña subida de la plata, vende el call 85 al precio que le costó el call 80. De esta forma acaba de formar un call spread que no le ha costado nada y que nunca le producirá ningún riesgo, pero que le puede dar un beneficio de 25.000 $.

Una vez vendido el call 85, repite la operación. De esa forma va acumulando spreads comprados a coste cero, riesgo cero y grandes beneficios potenciales.

Es muy razonable que durante el primer año se puedan acumular 10 spreads, con un beneficio potencial de 250.000$ y riesgo cero.

Voy a presentar dos modalidades para la acumulación de spreads:

La primera sería así:

Se compra el call 80 a los siguientes precios: a 0.70 aproximadamente (si hoy no sube la plata se puede intentar a 0.68), a 0.50, a 0.30 y a 0.10.

Se vende el call 85 cada vez que alcanza el precio al que se ha pagado el call 80. Se repite la operación tantas veces como se pueda.

 Riesgo total de pérdida en el peor de los casos: un millón de pelas. Probabilidad de que ocurra: muy pequeña.

La segunda modalidad es como sigue:

Se compra el call 80 a 0.70. Si sigue bajando, se compra el call 75 al mismo precio cuando llegue. Cuando sube, se vende el call con un strike de 5$ mayor que el que se ha comprado, al mismo precio al que se compró el strike 5$ menor.

En vez de bajar el precio de compra como en la modalidad primera, se paga siempre 0.70 y se va bajando el strike cada 5$ y vendiendo luego el strike 5$ superior.

En esta modalidad el riesgo total es mayor, pero la probabilidad de perder es mucho menor y la probabilidad de ganar una burrada es mucho más alta.

Cada uno debe elegir la modalidad que más le guste. Incluso se podría hacer una mezcla de las dos modalidades.

REBAUTIZO DE PLUSVALÍAS

Dentro de unos meses y antes de que haga un año de las operaciones, tendremos varias patas con unas pérdidas muy grandes y otras patas con unos beneficios mayores. En ese momento, al hacer la estrategia se hace de forma que va consolidando minusvalías menores de un año y va dejando las patas con plusvalías sin tocar. Al tiempo que se hace esto, se siguen acumulando spreads gratis.

Por ejemplo:

Imaginemos que tenemos beneficios en el call 80 comprado y pérdidas en el call 85 vendido.

En cada bajada de la plata se recomprará un call 85 con la consiguiente consolidación de la minusvalía y en la siguiente subida se venderá el call 87 o el call 90 si ya cotiza, al precio que se ha recomprado el call 85. De esta manera, y con una sola operación, conseguimos las dos cosas: acumular un spread gratis y consolidar minusvalías menores de un año.

Ahora analicemos el caso contrario: imaginemos que tenemos las pérdidas en el call 80 comprado y  los beneficios en el call 85 vendido.

Cada bajada de la plata se comprará un call 75 y en la siguiente subida se venderá el call 80 al precio que se ha comprado el call 75. Con ello se vuelven a conseguir las dos cosas que interesan:  acumular un spread gratis y consolidar minusvalías menores de un año

Hay que recalcar que, como se puede ver, siempre se empieza cualquier operación con la compra de un call y se termina con la venta de un call de strike superior. Está totalmente contraindicado empezar vendiendo.
 
A pesar de que la estrategia es muy simple y sencilla, si alguien tiene alguna pequeña duda se aclarará en los comentarios. Para no tener que citar el título en los posts futuros para mencionar esta estrategia, le llamaremos "la facilita".

PD

He añadido una tabla que no existía de las opciones de plata de los diciembres lejanos. Así se podrá tener una visión de conjunto de todas las calls y se irá haciendo gráfico de las opciones del 2015 y 2016, por si pasado el 2014 queremos continuar con esta estrategia, tener todos los datos históricos de estas opciones.

En comentarios he puesto el archivo de esta tabla para que se pueda copiar y ver en ETCHART


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553
  1. en respuesta a Cocacolaez
    -
    Top 100
    #420
    09/10/12 22:17

    Tienes que contar que también te abonan la prima de la opción vendida, y ese dinero lo tienes disponible.

  2. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #419
    09/10/12 22:08

    Hola tenia una pregunta para usted o para cualquiera que pueda ayudarme, es sobre el motivo por el cual una vez cerrado el spread IB te pone unas garantias de 4300 euros si realmente no tienes ningún riesgo ya que la opción comprada cubre de sobra a la opción vendida. Que te pongan 2300 euros cuando sólo tienes la opción comprada lo entiendo pero 4300 cuando el riesgo esta cubierno no.

    Me gustaría que me lo pudieseis aclarar en caso de ser asi o que me corregirme.

    Un saludo y gracias. Alberto

  3. en respuesta a Aguadulce6
    -
    #418
    09/10/12 21:36

    Acabo de comprar el primer boleto a 0,5. Primero nos hará sufrir pero al final tendremos la recompensa.
    Salud.

  4. en respuesta a 4reales
    -
    #417
    Aguadulce6
    09/10/12 21:18

    Efectivamente, y si no sube la plata tampoco servirá hacer el spread.
    Asi q esperemos q la plata suba y todos contentos!

  5. en respuesta a Aguadulce6
    -
    #416
    09/10/12 21:10

    Con todos los respetos, ya que te veo muy sensible, si no tienes 10000 $ para abrir cuenta en IB y te metes en futuros, antes de subir la plata, te habrán cepillado la cuenta. Deseo equivocarme por tu bien.
    Saludos.

  6. en respuesta a Manuel6
    -
    #415
    Aguadulce6
    09/10/12 20:31

    Eres tu el q no me lees. Siempre he dicho q el riesgo consiste precisamente en no completar el spread.
    Y no puedo comprar opciones call porque hay que abrir una cuenta en IB con un mínimo de 10.000 dolares, si no fuera por eso lo haría. Así q he estoy comprando unos futuros de la plata sobre 34 dólares, no piden muchas garantias y si pierdo el dinero pues mala suerte.
    No es q sea sensible, es q Francisco q es muy majo y con mucho senido del humor tiene unos seguidores muy sectarios y cualquiera q dice algo enseguida os podeis a la defensiva.

  7. en respuesta a Aguadulce6
    -
    #414
    09/10/12 19:45

    Si lees mi comentario (y el de Talentum) el riesgo es cero en el momento en que compras el SPREAD.

    En los comentarios anteriores (incluidos los del señor Llinares) explican que el riesgo está en quedarse con el CALL comprado sin llegar a cerrar el/los spreads. Para disminuir el riesgo, se toman calls fuera de dinero (baratos) y a más de dos años vista, para tener tiempo de cerrar el SPREAD.

    Y si tan seguro estas de que la plata va a subir tanto también puedes comprar calls de strikes más bajos, así ganarás más, pero, insisto en que eso es otra estrategia (respetable, que te veo muy sensible), no la que se plantea en el post.

  8. en respuesta a Manuel6
    -
    #413
    Aguadulce6
    09/10/12 19:26

    Perdona, pero lo ha dicho Llinares y mas foreros:
    "Una probabilidad baja de perder un millón de pelas y una probabilidad razonable de ganar un cuarto de millón de dólares."
    No he dicho q vayas a perder sino q la probabilidad existe, no es riesgo cero.
    Por otra parte me he leído los 412 comentarios, y todos hasta el mio son igual de respetables, prefiero ganar mas y arriesgar mas tambien.
    Intento aprender para tomar mis propias decisiones, y la operativa me parece tan buena q como la plata subirá seguro, mejor compraré futuros.
    Saludos!

  9. en respuesta a Aguadulce6
    -
    #412
    09/10/12 19:11

    Creo que debes leer de nuevo el post. Quizá te estés perdiendo un poquito tras los más de 400 comentarios.

    Comprando sólo el call juegas a la lotería, te tocará o no. Si logras comprar el spread, te toca seguro aunque sea solo la pedrea. Talentum te lo ha explicado muy bien.

    Si no te conformas con 'la pedrea' y quieres arriesgar más compra el call, pero este magnífico post no va en esa dirección.

    La duda que yo tengo es: por qué esos strikes (80 y 85) y no otros más cercanos a los precios actuales? Costarían más caras las opciones pero habría más probabilidades de acumular spreads y probablemente horquillas menores.

  10. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #411
    09/10/12 19:00

    ¡¡Si soy "yo"" !!!
    Estas también me encantan:

  11. en respuesta a Talentum
    -
    #409
    Aguadulce6
    09/10/12 18:52

    Riesgo cero no es porque como no ejecutes la pata completa te comes las garantias.
    Ya que compras un billete de loteria a ver si toca al menos aspira al premio gordo de verdad. Saludos!

  12. en respuesta a Aguadulce6
    -
    #408
    09/10/12 18:31

    Si tuvieras la absoluta seguridad que la plata llegará a 100$ antes del vencimiento de la call, entonces tendrías razón. En todo momento estarías arriesgando los 3.500$ de la prima, pero al final ganarías. De todas formas habría que hacer los números considerando el tema fiscal.

    Lo malo es que no tenemos esa seguridad y por eso se intenta ir cerrando spreads, pues en cada uno que se consiga cerrar, el riesgo es cero. Cierto que el beneficio es menor. Pero el riesgo es cero.

    ¿Cuántas estrategias de riesgo cero hemos visto antes?

    Un saludo

  13. Top 100
    #407
    09/10/12 17:53
  14. Top 100
    #406
    09/10/12 13:21
    Uno de los primeros retratos de los amos.
  15. en respuesta a letipalacios
    -
    #405
    Migueln
    09/10/12 09:55
  16. en respuesta a Elmis
    -
    #404
    09/10/12 07:54

    Mari krisis y Elmis muchas gracias por la respuesta y el ofrecimiento. Casualmente veía el relato de la vida de un señor sin una educación formal que solo lo puedo clasificar de especial.

    http://www.youtube.com/watch?feature=player_embedded&v=IoOpa7Qscm0

  17. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #403
    09/10/12 05:46

    El añadido de la tabla, excelente y el archivo para copiarla aún mejor. Gracias

  18. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #402
    09/10/12 05:42

    Pues veo que en lugar de fino sentido del humor, que no habría estado mal, interpreté mal un detalle y tuve un "lapsus brutus" cometiendo un error de bulto francamente feo. Gracias por comentar.
    Ahora que veo a detalle la estrategia, de verdad que puede calificarse como la difícil sencillez.
    Empezaré mañana con esto y a ver cómo acaba la cosa en 2014. Espero recibir entonces muchos papelitos de colores.
    Saludos desde este lado del charco.