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Venta de volatilidad en estéreo con sistema de siembra y rebautizo de las plusvalías regulares

Como el título es muy corto, vamos a desmenuzar la estrategia por partes para que se entienda. Se trata de una estrategia que consigue a la vez los puntos siguientes:

1 – Una relación riesgo/beneficio muy grande. Ello es debido a que el riesgo está limitado y, durante la operativa, se consigue que llegue a cero. Mientras, el beneficio aumenta exponencialmente debido al sistema de siembra incluido en la estrategia y al gran potencial del spread.

2 – Una probabilidad baja de perder un millón de pelas y una probabilidad razonable de ganar un cuarto de millón de dólares.

3 – Inmerso en la misma estrategia y sin hacer nada aparte, incluye una redefinición de plusvalías regulares en irregulares, consiguiendo un gran ahorro fiscal. Además, consigue que los beneficios de la propia estrategia sean a un plazo mayor de un año.

OPERATIVA

Se va a operar con un call spread sobre la plata en el mercado Comex, con el vencimiento de diciembre del 2014. Con más de dos años por delante dará tiempo a que funcione bien la venta de volatilidad y que se acumule el beneficio con el sistema de siembra incluido.

La venta de volatilidad es en estéreo porque se empieza comprando el strike 80 pero, a la hora de vender, se vende el strike 85. De esta forma el beneficio no se obtiene en dinero, sino en spreads que han costado cero dólares y que pueden llegar a dar 25.000 $ cada uno.

Ejemplo de operativa:

Ayer mi vecino de arriba compró el call 80 a 0.70 (3.500$). En el momento en el que haya una pequeña subida de la plata, vende el call 85 al precio que le costó el call 80. De esta forma acaba de formar un call spread que no le ha costado nada y que nunca le producirá ningún riesgo, pero que le puede dar un beneficio de 25.000 $.

Una vez vendido el call 85, repite la operación. De esa forma va acumulando spreads comprados a coste cero, riesgo cero y grandes beneficios potenciales.

Es muy razonable que durante el primer año se puedan acumular 10 spreads, con un beneficio potencial de 250.000$ y riesgo cero.

Voy a presentar dos modalidades para la acumulación de spreads:

La primera sería así:

Se compra el call 80 a los siguientes precios: a 0.70 aproximadamente (si hoy no sube la plata se puede intentar a 0.68), a 0.50, a 0.30 y a 0.10.

Se vende el call 85 cada vez que alcanza el precio al que se ha pagado el call 80. Se repite la operación tantas veces como se pueda.

 Riesgo total de pérdida en el peor de los casos: un millón de pelas. Probabilidad de que ocurra: muy pequeña.

La segunda modalidad es como sigue:

Se compra el call 80 a 0.70. Si sigue bajando, se compra el call 75 al mismo precio cuando llegue. Cuando sube, se vende el call con un strike de 5$ mayor que el que se ha comprado, al mismo precio al que se compró el strike 5$ menor.

En vez de bajar el precio de compra como en la modalidad primera, se paga siempre 0.70 y se va bajando el strike cada 5$ y vendiendo luego el strike 5$ superior.

En esta modalidad el riesgo total es mayor, pero la probabilidad de perder es mucho menor y la probabilidad de ganar una burrada es mucho más alta.

Cada uno debe elegir la modalidad que más le guste. Incluso se podría hacer una mezcla de las dos modalidades.

REBAUTIZO DE PLUSVALÍAS

Dentro de unos meses y antes de que haga un año de las operaciones, tendremos varias patas con unas pérdidas muy grandes y otras patas con unos beneficios mayores. En ese momento, al hacer la estrategia se hace de forma que va consolidando minusvalías menores de un año y va dejando las patas con plusvalías sin tocar. Al tiempo que se hace esto, se siguen acumulando spreads gratis.

Por ejemplo:

Imaginemos que tenemos beneficios en el call 80 comprado y pérdidas en el call 85 vendido.

En cada bajada de la plata se recomprará un call 85 con la consiguiente consolidación de la minusvalía y en la siguiente subida se venderá el call 87 o el call 90 si ya cotiza, al precio que se ha recomprado el call 85. De esta manera, y con una sola operación, conseguimos las dos cosas: acumular un spread gratis y consolidar minusvalías menores de un año.

Ahora analicemos el caso contrario: imaginemos que tenemos las pérdidas en el call 80 comprado y  los beneficios en el call 85 vendido.

Cada bajada de la plata se comprará un call 75 y en la siguiente subida se venderá el call 80 al precio que se ha comprado el call 75. Con ello se vuelven a conseguir las dos cosas que interesan:  acumular un spread gratis y consolidar minusvalías menores de un año

Hay que recalcar que, como se puede ver, siempre se empieza cualquier operación con la compra de un call y se termina con la venta de un call de strike superior. Está totalmente contraindicado empezar vendiendo.
 
A pesar de que la estrategia es muy simple y sencilla, si alguien tiene alguna pequeña duda se aclarará en los comentarios. Para no tener que citar el título en los posts futuros para mencionar esta estrategia, le llamaremos "la facilita".

PD

He añadido una tabla que no existía de las opciones de plata de los diciembres lejanos. Así se podrá tener una visión de conjunto de todas las calls y se irá haciendo gráfico de las opciones del 2015 y 2016, por si pasado el 2014 queremos continuar con esta estrategia, tener todos los datos históricos de estas opciones.

En comentarios he puesto el archivo de esta tabla para que se pueda copiar y ver en ETCHART


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553
  1. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #400
    09/10/12 01:29

    gracias....

  2. en respuesta a Mari Krisis
    -
    #399
    09/10/12 01:16

    Que interesante sería ese encuentro...sobre todo para los que no tenemos ni idea. Bueno poco a poco iremos aprendiendo.
    El video muy bueno!!!!

  3. en respuesta a Javirruco
    -
    Top 100
    #398
    09/10/12 01:10

    Las banderitas que duran más de un mes no son fiables. Sin rompe pronto se producirá un movimiento bueno, sino, a esperar.

  4. en respuesta a letipalacios
    -
    Top 100
    #397
    09/10/12 00:56

    Se puede abrir una cuenta en un broker con 4 titulares, aunque no siendo familia, no tengo claro como acabaría la cosa.

  5. en respuesta a Larry hega
    -
    Top 100
    #396
    09/10/12 00:55

    O tienes un humor muy fino o no lo pillo.

  6. en respuesta a Breakdown
    -
    #395
    09/10/12 00:46

    Buenas noches breakdown.
    La idea en principio es muy buena. Sería la manera perfecta de que personas con menos recursos pudieran optar a este tipo de operativas y aprender de ello para posteriores operaciones.
    Solo que quizá sería necesario crear una comunidad de bienes o alguna historia de esas para poder realizarlo. No se si sería factible, quizá el Sr Linares pueda dar alguna idea de como hacerlo o quizá ya se haya dado esta misma situación.

  7. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #394
    09/10/12 00:03

    Hola Francisco, el día que la plata supere los 36,00 podriamos esperar que la banderita este confirmada y rompa al alza? Por el contrario si el día 16 no se ha producido deberia descartarse puesto que llevaría mas de un mes formandose?

  8. #393
    08/10/12 23:14

    Hola, cuando busco las opciones me aparece el siguiente mensaje: "market data sucripcion manager" supongo que me tengo que suscribir a algo. ¿Alguien me puede decir como? muchas gracias

  9. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #392
    08/10/12 22:22

    Estimado Francisco;

    Tengo ya clara la operativa pero no logro determinar el subyacente. Supongo que de eso se trata, de que cada quien lo "descubra" para acreditar una idea, por lo menos básica de la referida operativa y luego no ocurra eso de que "a Pachita la bolsearon".

    ¿ Cual es el subyacente o en su defecto, que pistas puedes dar ? Claro, si eso no te da molestias o no te quita mucho tiempo.

    Saludos. Que tengas buena semana.

  10. en respuesta a Chimaco
    -
    #391
    08/10/12 21:40

    Al ejercerte la call 85, te asignan en tu cuenta -1 futuro y este futuro solo se cierra con la compra de otro futuro. La venta directa de la call 80 no cierra el futuro asignado.
    Saludos.

  11. en respuesta a 4reales
    -
    #390
    08/10/12 21:06

    Muchas gracias 4reales por tu explicación,

    El camino 2 lo tengo claro, ejecutas la call 80 y te asignan un futuro comprado a 80 que se anula con el futuro vendido a 85. Diferencia 5x5000=25000$.

    El camino 1 no lo veo. ¿Vendes la call 80 que tienes comprada, ingresando la prima que se pague en ese momento? ¿No se anula así call comprada con vendida, por qué recomprar el futuro entonces? ¿Qué diferencia y ventaja tiene con el camino 2?

    Gracias por tu tiempo. Un saludo.

  12. en respuesta a fondistaprincipiante
    -
    #389
    08/10/12 20:32

    Vamos a ver si aparece alguién de confianza al rescate. En caso contrario, pues nada, paciencia, aprender y a esperar otra oportunidad!!

  13. en respuesta a Ananda
    -
    #388
    08/10/12 20:09

    Hola Ananda
    Hace algo mas de 10 años nos planteamos este dilema y quizás por nuestra situación algo especial, vivimos a bordo de un viejo velero con el que trabajamos y disfrutamos y quizás tambien por la marinera costumbre/necesidad de resolver problemas varios cuando no hay mas opción que la voluntad y la herramienta disponible, decidimos con ilusión no llevar a nuestros hijos a ninguna guardería y luego no escolarizarlos, ocupandonos nosotros sus padres de su educación.

    Ahora tienen 13 y 14 años y seguimos en ello, estamos contentos y hemos hecho un camino juntos que no hubiera sido posible compartiendo la educación con la escuela.

    Habían opciones para nosotros de hacer exámenes y seguir el programa oficial del ministerio de educación para quienes no pueden ir a un cole por su vida nomada por ejemplo, también miramos otras alternativas como las escuelas Waldorf pero preferimos hacerlo nosotros poniendo en ello todo el cariño y la voluntad que teníamos.

    En www.ale.com tienes una asociación para la educación sin escuela donde puedes obtener mucha información sobre legalidad, espectativas, experiencias de otros...

    Y en lo que yo pueda ayudarte, pues estaré encantado de hacerlo.

  14. en respuesta a Ananda
    -
    #387
    08/10/12 20:05

    Responder a esa pregunta es tan difícil como que los amos del mundo se olviden de las guerras y cambien sus armas por juguetes.
    No he encontrado ninguna escuela alternativa que no tenga una fuerte ideología, por eso las he descartado. Al final, me he conformado con colegios rurales, pocos alumnos y mucho menos "contaminados" que los de la ciudad.
    Lo importante para mí ha sido educar en la austeridad emocional y material. Nada de caprichos, nada de pasar la mano, mucha tolerancia a la frustración y aprender a disfrutar de lo bueno de la vida que en su mayoría, es gratis. La autosuficiencia es una asignatura que hemos incorporado este año:mecánica, agricultura, electricidad, tiro con arco...
    La clave está en los padres, pero éstos no están siempre dispuestos a ejercer la autoridad sanamente ya que tienen miedo de perder a los hijos o de contrariarlos. Ellos captan esto y lo utilizan. Los padres han de ser fuertes para pasar el legado a los hijos. Esta cultura del consumo nos ha debilitado como especie. Eso es, desde mi punto de vista, lo más urgente a reparar.
    La fuerza arquetípica del guerrero puede guiarnos a los que queremos educar en libertad y responsabilidad. Hay que invocarla, empezando por uno mismo.
    Aquí en el campo aún hay chicos que ayudan a sus familias en las tareas del campo o en los pequeños negocios familiares. Son los más competentes y probablemente los que puedan adaptarse mejor a los cambios. Incluso, si estudian algún oficio o carrera, son los que más rendimiento alcanzan sin desarrollar importancia personal (narcisismo).
    El tema da para un encuentro ¿no te parece?
    Un afectuoso saludo.

  15. en respuesta a Breakdown
    -
    #386
    Aguadulce6
    08/10/12 18:55

    Perdonadme si soy muy agónica, pero ¿no sería mejor dejar la call comprada y llegado el caso ganar los 95.000 euros que tener otra pata vendida y con perdidas de 70.000?
    Vamos yo es que veo mi call a 95.000 y me da algo! ¡Auque pierda todo y me caiga sin la red del spread puesta, creo q merece la pena ir a por todas!

  16. en respuesta a Mari Krisis
    -
    #385
    08/10/12 14:37

    Mari, Francisco y todos, aunque me salga por la tangente, quería preguntaros sobre la educación de los hijos, nos llega el momento de tomar decisiones para elegir el centro o centros de adoctrinamiento para ellos, hemos estado contemplando las escuelas Waldorf, los centros que fundo Krishnamurti, centros de educación finlandesa, etc; y la verdad que estamos hechos un lío, ¿Me podríais orientar con algo que hayáis probado en vuestras carnes y sea recomendable?

    No sabemos que queremos, pero sabemos lo que no queremos, y la pura educación estatal nos parece de lo peor, casi es mejor fundar una escuela con humanidad y pasión por la enseñanza.

    Mari gracias por la invitación, pero ya no vivimos en Murcia ahora estamos en la Castilla profunda, en la cabeza de "Estremadura", de todas maneras como esto puede cambiar mucho te agradezco que nos mantengas informados.

    Gracias

  17. en respuesta a Ananda
    -
    #384
    08/10/12 13:22

    Bellísima y conmovedora canción. Gracias.
    Yo no podría sobrevivir sin la belleza que acompaña al arte poético y musical. Me pregunto si podrá hacerlo el mundo y miedo me da contestarme.
    Gracias por alentar esta iniciativa. Hubiera sido un honor tenerte, pero igualmente, de alguna forma, si esto se lleva a cabo, estarás allí con nosotros.
    Buena tierra la tuya, viví allí los mejores ocho años de mi vida. Este otoño tengo previsto viajar a Murcia para hacer un par de conciertos. Como veo que te gusta la buena música, si quieres, te tengo al corriente, por si ves la oportunidad de acercarte. Por supuesto, estás invitado.
    Que disfrutes del día.

  18. en respuesta a Mari Krisis
    -
    #383
    08/10/12 07:25

    Querida Mari Krisis, al leerte he recordado una corta frase que dice "Si debo, puedo", al recapacitar mis circunstancias aterrizo forzosamente en mi cárcel de oro y solo puedo y debo estar al pie el cañón, ya me gustaría pero es imposible. No te desanimes, por experiencia he visto que esos encuentros de carne y hueso son muy recomendables.

    Espero te guste esta canción http://www.youtube.com/watch?v=OiIC7jjEpAI&feature=plcp

  19. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #382
    08/10/12 01:24

    Sir Llinares: aunque presumo de tener una buena tolerancia a la frustración, he de decirle que me ha apenado saber que no será posible contar con su presencia en Córdoba.El mismo D. José de la Vega,a quién le encuentro un profundo parecido con usted,se uniría sin duda a mi sentir. Guardo la esperanza de que, bien sea en tiempos de holganza o de diligencia, podré tener un día el placer de conocerle.
    Le ruego dé el visto bueno para que pueda seguir adelante con la propuesta. Estoy viendo que hay mucha gente en este foro con dificultad para encontrar monedas de plata y lanzarse. Bien sea por los precios o por el temor a que los engañen, el caso es que presiento que más de uno se va a quedar varado en el intento. Yo he tenido suerte en este campo y quiero compartirla en la medida de lo posible con los que estén interesados.No hago más que seguir su ejemplo.
    La idea que quiero exponer en ese posible encuentro podría facilitarles ese propósito.
    Si alguien más puede aportar algo útil,sería un buen momento para hacerlo. En este blog veo gente muy preparada, alumnos suyos que si se apuntaran al encuentro, enriquecerían al resto, a los más pardillos sobre todo (entre los que me encuentro), nos vendría de perlas. Estoy pensando en Ananda, Mudito,Pedrolas, Lacónica..y muchos otros que además tienen conocimientos de medicina natural.
    En fin,por mi parte, mantengo la propuesta en las mismas condiciones que mencioné y le tendríamos al tanto de todo lo que de allí saliera.
    Me es muy difícil creer que podamos hacer algo para mejorar este mundo, los amos lo han puesto casi imposible,pero me es aún más difícil no intentarlo. En consecuencia, si puedo hacer algo, lo haré. Sobre todo, si es divertido.
    Reciba mi cariño y este enlace. Una genialidad de unos amigos músicos-cómicos. (duración: 3 minutos)
    http://www.youtube.com/watch?v=y9LlnLTH87U

  20. en respuesta a Pedrolas
    -
    #381
    08/10/12 00:57

    Hola Pedrolas
    No he podido contestarte a traves de último mensaje por que me dice la página que hasta que no participe màs podré enviar mensajes privados...???
    En fin ya lo averiguare que tengo que hacer.
    Solo quería darte las gracias y decirte que me has sacado de muchas dudas.
    Como me has dicho le he dejado mi teléfono a Marikrisis a ver si podemos hacer algo.
    Un saludo y hasta pronto.