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He leído un post interesante y lo he traducido con mi inglés playero para los que todavía sepan menos idiomas extraños que yo.

Éste es el post original

Y ésta mi traducción libre.

A lo largo de la historia de nuestras economías industrializadas, el oro y la plata han representado típicamente entre el 5% y el 10% de la cartera de un inversor medio. Hay que tener en cuenta que, históricamente, esta proporción ha aumentado generalmente en tiempos de crisis financiera o simplemente en momentos de alta inflación.

Hoy en día, a pesar de que el precio del oro ha subido en más del 500% desde su mínimo absoluto y a pesar de que el precio de la plata ha subido más del 800% desde el último suelo, estos metales siguen representando poco más del 1% en el promedio de las inversiones personales. Lo curioso es que este mínimo histórico en la posesión de estos metales considerados "refugio seguro", está teniendo lugar en un momento en el que los mercados occidentales, los sistemas financieros y sus economías enteras nunca han soportado una crisis mayor.

Ya empiezan a caer las fichas del dominó. Países saturados de deudas han comenzado efectivamente ha declararse en quiebra. Ésta es la única manera de describir el descuento del 75% de la deuda pública griega y la liquidación al por mayor de bienes de propiedad del gobierno. Esto solo aumenta el estrés en el mercado de derivados en un billón.

El mercado de derivados es un casino totalmente desregulado, operado por oligarcas bancarios occidentales. No es más que una colección de apuestas en los mercados del mundo y las economías. De hecho, una de las categorías más importante de derivados son los CDS, que habían sido prohibidos desde hace décadas en los Estados Unidos por los estatutos contra el juego.

Con este casino locamente apalancado después de haber crecido hasta un tamaño mayor que 20 veces el PIB mundial, es sólo una cuestión de "cuándo" este esquema Ponzi va a implosionar. Las cantidades son tan grandes que un "rescate" no es ni siquiera teóricamente posible. Cuando se produzca la implosión, es seguro al 100% que el sistema financiero occidental se va a evaporar (y muy probablemente todas las divisas de Occidente).

Mientras tanto, los banqueros están imprimiendo su papel moneda de la manera más irresponsable de toda la historia. Ésta es la única razón por la que han sido capaces de retrasar la implosión del castillo de naipes tanto tiempo. Se trata de una cuestión de aritmética: si se imprime moneda a un ritmo superior al crecimiento económico, el valor de ese papel debe disminuir.

Por tanto, la onza de oro que solía tener un precio menor de US $ 300, vale ahora más de $ 1600 (y ha llegado a ser mucho más cara). Una onza de plata, que antes se vendía por menos de $ 4, está ahora alrededor de $ 32 (y también ha llegado a estar mucho más cara). El barril de petróleo, que tenía un precio de 30 dólares por barril hace unos años, tiene un precio de más de $ 100 hoy - a pesar de que los analistas de energía continuamente hablan de un exceso actual de suministros e inventarios.

Una hogaza de pan, que costaba $ 2 sólo hace unos años, cuesta $ 4 en la actualidad. Una docena de huevos, que solía costar menos de $ 2, está ahora a más de $ 3. Una libra de carne picada de res que costaba alrededor de $ 2/lb está ahora alrededor de $ 4/lb. Ninguno de estos productos ha mejorado la calidad. Más bien, es el valor del papel que está cayendo en picado.

La impresión de papel sigue aumentando de forma exponencial. Cada vez que oímos la frase "rescate" tenemos que entender que ninguno de nuestros gobiernos tiene dinero, y que todo lo que "rescatan" significa la impresión de mucho más papel. Así, la inflación, que ya ha devastado nuestro poder adquisitivo, no ha hecho más que empezar.

A lo largo de la historia del papel moneda, sólo hemos tenido un medio seguro para proteger nuestro patrimonio de la depravación de los banqueros: los metales preciosos. Por tanto, mi mayor temor y el de la creciente comunidad de comentaristas sobre metales preciosos es que se llegue demasiado tarde para alertar al público en general de la necesidad absoluta de convertir su trabajo en "dinero real" - y lo más rápidamente posible.

Para recuperar este sentido de urgencia podemos volver exactamente un año en el tiempo. El precio del oro superó los $ 1400/oz, y había aumentado en aproximadamente un 30% respecto al año anterior. El precio de la plata era en realidad alrededor de $ 4.50/oz mayor que entonces, y había aumentado en más del 100% respecto al año anterior.

Por todas las razones mencionadas anteriormente, junto con los fundamentales más fuertes de oferta / demanda de cualquier clase de productos en nuestro planeta, es 100% seguro que los precios del oro y la plata sólo puede ir mucho más arriba en el largo plazo -hasta cuando los banqueros hayan terminado la inevitable autodestrucción de todo su imperio de papel.

A falta de un término mejor, vamos a describir lo que ha sucedido en el último año con el oro y plata. El precio del oro ha subido un poco menos del 20%; el precio de la plata ha bajado un poco menos del 15%. En términos estadísticos, dada la extrema volatilidad de estos mercados, estos movimientos de precios relativamente pequeños sólo se pueden discutir en esos términos.

Ahora vamos a plantear un escenario hipotético. En lugar de haber organizado los banqueros una masiva (y totalmente artificial) operación para limitar temporalmente el precio de la plata justo por debajo de US $ 50/oz, supongamos que el precio de la plata hubiera seguido en su trayectoria ascendente inevitable - y tuviera ahora un precio de más de US $ 100/oz.

Hipotéticamente, también hemos de suponer que en lugar de que el precio del oro fue temporalmente capado el verano pasado en poco menos de 2.000 dólares / onza, que simplemente hubiera reanudado esta tendencia de más de 10 años y ahora estaría en algún lugar al norte de los $ 2,500 / oz. ¿Cuál sería el lamento de los inversores mientras estaban sentados allí con sólo el 1% de su propia riqueza en metales preciosos?

La respuesta es obvia. Todos ellos estarían deseando tener "una última oportunidad" para subirse al carro antes de que los precios hubieran subido tan alto que su capacidad para preservar su riqueza hubiera disminuido en gran medida.

Por tanto, se puede afirmar de manera inequívoca que lo que los banqueros han hecho en su último intento de defensa de las más obsoletas "barreras técnicas" en estos mercados, ha sido la de proporcionar a los inversionistas comunes y corrientes una última oportunidad para compensar el tiempo perdido.


Como se mencionó anteriormente, los fundamentales para el oro y la plata indican claramente precios mucho más altos. Sin embargo, muchos inversores potenciales (irónicamente) han sido ahuyentados por la manipulación de estos mercados y la tremenda volatilidad que los ha acompañado. Su temor es que la presión bancaria contra los metales es de alguna manera omnipotente - y puede suprimir los precios por tiempo indefinido.

La refutación de este pensamiento es simple y absoluta. Si los banqueros pudieran mantener ese tipo de control sobre estos mercados, la plata seguiría teniendo un precio de menos de $ 4/oz y el oro seguiría valiendo menos de US $ 300/oz. Más de diez años de subida de precios contra el desafío de estos vendedores de papel es una prueba absoluta empírica de que los banqueros sólo pueden limitar el precio en estos mercados en intervalos temporales.

La otra forma de describir esta dinámica es la siguiente: las habituales "ventas" de oro y plata deben terminar pronto. Los inversores racionales tienen que preguntarse si no habría sido mejor comprar su plata en su máximo reciente (más de $ 49/oz) o a menos de $ 33/oz. Tienen que preguntarse si no han comprado el oro en su precio más alto (poco menos de $ 2,000 / oz) o lo compran ahora a menos de $ 1,700 / oz

Con los gobiernos continuamente hablando de "rescates" por un lado, y de la "devaluación competitiva" por la otra parte, es tan cierto como la noche sigue al día que el colapso del valor de nuestro papel moneda sólo puede acelerar . Históricamente, todos los experimentos anteriores en monedas fiduciarias han terminado con el valor del papel cercano a cero, o simplemente han retirado los billetes de la circulación (en algún precio cercano a cero).

El mismo grupo de banqueros que están seguros de poder destruir por completo el valor de los trocitos de papel de nuestros bolsillos, irónicamente, son las mismas personas que dan a las ovejas una última oportunidad para protegerse de los lobos, mediante la conversión de su papel por oro y plata.

Los inversores tienen ahora la más rara de las oportunidades en nuestros mercados: una advertencia clara y una oportunidad de compra clara. Los que pierdan esta oportunidad no tendrán a nadie a quien culpar sino a sí mismos.

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  1. en respuesta a Dalamar
    -
    #20
    28/03/12 18:11

    No hombre no,trabajar en un banco es de gente muy honrada en gereral,hoy en dia se les tiene en gran estima,aunque eso si,si te dan a firmar algo con el raro nombre de preferentes,pues nada se firma,que de la gente honrada,nada malo se puede esperar.
    Tanto la inflacion en determinados productos,como oro,plata y petroleo,como la deflacion en otros,cortes de pelo a 8€,caña+tapa 1.50€,son la cara de la misma moneda..

  2. en respuesta a Danipipe
    -
    #19
    Dalamar
    28/03/12 17:52

    Pues en este forocoches estuve yo escribiendo mi blog un pare de anios y era uno de los mas leidos (Dicho por Rankia no por mi), asi que para gustos seran los colores... Y lo de la deflacion, pues eso queria decir ya que el post habla precisamente de lo opuesto, al que yo no veo tan claro, solo queria decir eso, seguramente me exprese mal, y trabajar en un banco no creo que sea de gente no honrada.

  3. en respuesta a Danipipe
    -
    #18
    28/03/12 17:45

    Sin ánimo de generar polémica, le recomiendo a Danipipe que lea el blog y los comentarios de Dalamar, que a mí me parecen excepcionales, antes de volver a criticarle por su dominio del castellano, que por otro lado me parece más que digno.

    Todos podemos cometer una falta de ortografía o dejar pasar una errata - por ejemplo, en el último post de Danipipe podemos hacer varias correcciones: las palabras tras una coma se separan con un espacio, se empiezan las frases con mayúscula y "está" y "kilómetros" llevan acento. Las comas también podrían colocarse en mejor sitio para ayudar a la comprensión del texto.

    Pero estos detalles no son importantes, lo importante es que no dejemos de mirar a la luna para ver un dedo. Posts como el de Dalamar o Pumpkin nos aportan algo sobre el interesante tema del post, y sin embargo el post de Danipipe, en mi opinión, sólo genera polémica estéril.

  4. en respuesta a Dalamar
    -
    #17
    28/03/12 16:57

    esta usted disculpado buen hombre,este a diez mil kilometros,o a cinco km,en la calle montera,indistinto es,guarde un poco las formas ande,que esto no es forocoches,se trata de un foro serio para inversionistas,honrados espero.
    Es de agradecer sus comentarios inversionistas sobre que le cuesta menos ahora cortarse el pelo en Londres que en al año 2002,curiosamente aqui en Madrid pasa lo mismo,creo que se le llama deflacion...

  5. en respuesta a Augur
    -
    #16
    Dalamar
    28/03/12 16:15

    Gracias Augur, el problema creo que no es mio, quizas la ortografia no la lleve tan bien, pero hay que tener un problema propio para pillar por banda a un desconocido y empezar a atacarlo sin mas unicamente por una falta de ortografia, asi sin saber nada mas de el.

    El corrector lo paso por los posts, ya por los comentarios me da pereza la verdad...

  6. en respuesta a Dalamar
    -
    #15
    28/03/12 16:02

    @Dalamar, los que te conocemos y leemos hace tiempo, lógicamente te disculpamos, pero es extraño porque habitualmente, salvo las lógicas Ñ, no sueles cometer tantas faltas. ¿Porqué no le pasas un corrector antes de publicar?. De todas formas yo consigo leerte sin colirio :-).

    Saludos.

  7. #14
    Federico7
    28/03/12 14:29

    "Por tanto, se puede afirmar de manera inequívoca que lo que los banqueros han hecho en su último intento de defensa de las más obsoletas "barreras técnicas" en estos mercados, ha sido la de proporcionar a los inversionistas comunes y corrientes una última oportunidad para compensar el tiempo perdido."

    Esto ya despierta mi desconfianza, no conocía yo esta bondad santa de los banqueros hacia el populacho, sin desmerecer la inversión en la plata, este argumento en concreto me da risa

  8. en respuesta a Danipipe
    -
    #13
    Dalamar
    28/03/12 14:05

    No es mi intencion iniciar una discusion sin sentido, si no se escribir en Espanol pues oye, no se! Que quiere que le diga, nadie es perfecto, si mi teclado no tiene Ñ porque estoy con otro ordenador que no es mio y mas de diez mil kilometros de ese pais que no es este, pues disculpe, seguro que puedo hacer copy y paste de otras Ñ por ahi para que no se enfade, pero como este hilo no va de mi ortografia ni de mi, mejor lo dejamos ahi...

    Y por cierto aqui se habla de especulacion no se si se habra equivocado de casta de blogs o como es eso.

  9. en respuesta a Dalamar
    -
    #12
    28/03/12 13:58

    esta usted sobradamente disculpado señor Dalamar,aunque bien es cierto que la soberbia economica es un mal que se ha de llevar en los genes,por mucho que lleve usted trabajando 10 años fuera de España,tambien agradadezco que me haga participe de los idiomas hablados por su señora esposa,a la que presento mis respetos,tambien idicarle que la mia,siendo extranjera habla el castellano,mejor que yo sin duda alguna,mas que nada por respeto al pais que le da de comer...
    Tambien recordarle que no necesariamente se van los mejores,sino tambien los peores,los que fueron incapaces de sobrevivir en un ambiente hostil,como es duda en el que nos encontramos.Personalmente le agredeceria,para poder seguir leyendole,y que no tenga que gastarme la mitad de mi sueldo en colirio,escriba usted en castellano correcto con sus Ñ,seguro que en esos que usted encuentra la manera de escribir nuestro querida palabra España,con todas sus letras..
    Indicarle que este no es precisamente este un foro en el que vanagloriase de pertener a la casta maldita de este pais,la banquera y bancaria,vamos que me perdone usted que no me levante y le aplauda con las orejas..

  10. #11
    28/03/12 13:36

    Yo creo que lo tienen todo estudiado, no dan crédito las entidades financieras para que el valor del dinero no decaiga. De esta forma se hace un bien escaso "el dinero". Dicen que están invadiendo el mercado de dinero, ¿pues donde esta? Todos tenemos problemas de liquidez.

    Con el Oro y la Plata van a pillar a muchos con estos precios tan altos. van a comprar y no va a subir de esta forma el oro y la plata no será atractiva, y si los palelitos.

    un saludo a todos.

  11. en respuesta a Danipipe
    -
    #10
    Dalamar
    28/03/12 13:11

    Lo siento Danipipe que le moleste mi falta de ortografia, lo cierto es que llevo una decada trabajando solo en ingles (Y tengo 35 anios, no se si eso es joven o viejo segun la RAE), en banca de inversiones, mi mujer no habla tampoco espaniol y mira el no usar el idioma es lo que tiene, o quizas nunca se me dio bien, pero no se preocupe por mi situacion laboral, desde que empezo esta crisis he acumulado de sobra para no precoparme por mi situacion laboral, es lo bueno de trabajar en el sector que siempre es rescatado y de no trabajar en Espana!

    Y le repito, disculpeme por la falta de ortografia, veo que le ha ofendido mucho y espero no le cause una ulcera.

  12. en respuesta a Dalamar
    -
    #9
    28/03/12 13:02

    desde luego espero que no sea usted uno de esos jovenes que no ha sido arrollado por el desempleo,es mas quizas deberia ser usted arrollado con ll no con y ,por un diccionario enorme de la RAE,al igual que,seguro que usted esta tambien muy holgado,con H..
    el hecho de que usted se criara en un ambiente castellano parlante hostil,no le da derecho a dar estas patadas al diccionario,tenga un poco de respeto por el amor de dios!! que llevo ya tres frascos de colirio,entre su mala sintaxis,y gramatica,espero que no pase usted de fregaplatos en RU..

  13. en respuesta a Federico7
    -
    #7
    28/03/12 12:38

    Gracias por la respuesta. La verdad es que lo de las minas me gusta pero es verdad que es muy volátil. Y lo de las opciones call.... lo vamos a dejar para mas adelante. De momento intentaremos aplicar un poco de lógica pero no es tan fácil, claro. Gracias

  14. en respuesta a buencha
    -
    #7
    Federico7
    28/03/12 11:20

    Espero que te respondan otros también, que son mas entendidos que yo.

    No obstante te doy mi opinión pero no tomes una decisión a partir de esta.

    Invertir en una divisa es relativamente fácil, puedes hacerlo a través de un Brocker, mejor que no sea un MarketMaker, comprando el par de tu elección o cambiando tu caja a la moneda que desees, no se puede hacer con el Yuan.

    También si estás en un banco español me imagino que podrás comprar dolares o libras pero eso saldrá muy caro, y no creo que sea buena idea, además del riesgo que lleva al no conocer como como se comporta este mercado.

    El tema de comprar acciones de minas (solo mi opinión) es que esto se pega unos meneos de mucho cuidado, y puede haber batalla campal, ya lo vimos hace poco en los 50$ la onza, y también paso en los 80 con los hermanos Hunt, te puedes quedar pillado y te quedas con lo puesto, ya no tanto por la lógica que aqui se presenta que parece muy razonable, pero como a los sabuesos se les meta en la mollera que algo no tiene que pasar no pasa, y ya habrá mucha inflacion y todo lo que tu quieras.
    El billete de loteria, va comprando unas opciones call, pagas la prima y si te sale bien pues genial y si no tampoco expones lo que iria en las acciones, informate, no hagas nada, si no tienes pleno conocimiento

  15. en respuesta a Federico7
    -
    #6
    28/03/12 11:09

    Y no sería buena idea invertir en minas de oro y plata? Solo pregunto.. y otra cosa, como se puede invertir en una divisa? Agradecería que una explicación para alguien como yo que no tiene ni idea. Gracias de antemano.

  16. #5
    Federico7
    28/03/12 10:20

    hola,

    yo estoy de acuerdo con Dalamar, aunque con ciertos matices, los jovénes que conserven el trabajo van a tener mejores condiciones que hace unos años, pero los que no lo conserven van a ser muchos mas dentro de unos años, la concentración de capital en Europa va a darse en grupos sociales cada vez mas minoritarios y por contra habrá mucha mas precariedad generalizada. Creo que el Reino Unido va acusar mucho mas con el tiempo la bajada segura de su status.

    Desde luego no le haría ningún asco a tener invertido en plata y oro, Francisco señalo en otros post que un buen instrumento serían calls fuera de dinero y en vencimientos lejanos.

    Para mi otra inversión segura y de la que no se habla mucho es el Yuan, tiene una relación hoy irrisoria con el €, el BC de China ya ha afirmado su política de revalorización paulatina (Aunque creo que no va a poder ser tan paulatina como desean) y en algún momento la divisa China tendrá que salir a la palestra,

    Suerte a todos!

  17. #4
    28/03/12 10:05

    Otro hilo más de los catastrofistas y pollitos que creen que el cielo caerá sobre sus cabezas y no saldremos de esta recesión. O de los pillados a $2,000. Con todos mis respetos, comprar con oro y plata con fines especulativos es lo más parecido a jugar a rojo o negro al casino. Si sube, champán para todos. Si baja, te quedas con unas piezas de metal que no producen nada.

    En palabras de Warren Buffet, en su última carta a los inversores de Berkshire Hathaway (2011):

    "Today the world’s gold stock is about 170,000 metric tons. If all of this gold were melded together, it would form a cube of about 68 feet per side. (Picture it fitting comfortably within a baseball infield.) At $1,750 per ounce – gold’s price as I write this – its value would be $9.6 trillion. Call this cube pile A.

    Let’s now create a pile B costing an equal amount. For that, we could buy all U.S. cropland (400 million acres with output of about $200 billion annually), plus 16 Exxon Mobils (the world’s most profitable company, one earning more than $40 billion annually). After these purchases, we would have about $1 trillion left over for walking-around money (no sense feeling strapped after this buying binge). Can you imagine an investor with $9.6 trillion selecting pile A over pile B?

    Beyond the staggering valuation given the existing stock of gold, current prices make today’s annual production of gold command about $160 billion. Buyers – whether jewelry and industrial users, frightened individuals, or speculators – must continually absorb this additional supply to merely maintain an equilibrium at present prices.

    A century from now the 400 million acres of farmland will have produced staggering amounts of corn, wheat, cotton, and other crops – and will continue to produce that valuable bounty, whatever the currency may be. Exxon Mobil will probably have delivered trillions of dollars in dividends to its owners and will also hold assets worth many more trillions (and, remember, you get 16 Exxons). The 170,000 tons of gold will be unchanged in size and still incapable of producing anything. You can fondle the cube, but it will not respond.

    Admittedly, when people a century from now are fearful, it’s likely many will still rush to gold. I’m confident, however, that the $9.6 trillion current valuation of pile A will compound over the century at a rate far inferior to that achieved by pile B."

    http://www.berkshirehathaway.com/letters/2011ltr.pdf

  18. #3
    28/03/12 08:52

    Buenos días Francisco:

    Con qué producto recomienda invertir en oro y plata? yo con mi broker puedo comprar futuros del oro y plata pero con la volatilidad que tienen me sacarían del mercado enseguida, además en una inversión a largo plazo no interesa tener el roll-over en contra, en las materias primas los intereses del roll-over los paga la posición alcista, creo.

    Qué otro producto nos puede recomendar para invertir en oro y plata??

    Gracias.

  19. #2
    Dalamar
    28/03/12 07:32

    La verdad es que este tipo de historias llevan ya media decada en los medios, la inflacion no se si esta o deja de estar, la verdad es que yo he vuelto a Londres despues de una decada y me he quedado sorprendido que me corto el pelo por bastante menos de lo que lo hacia en el 2002, no veo tantisima inflacion como dicen.

    Pero lo que si que es cierto es que en el 2006-7 yo pensaba que comprar una casa seria mision imposible y ahora ya veo lo contrario que no va a ser ningun problema, por lo tanto los jovenes que no han sido arroyados por el desempleo seguramente esten en mucha mejor posicion de lo que hubiesen estado hace anios, no van a tener que ser tan exclavos de una hipoteca, quizas ahora no se la concedan tan facil o quizas si y del 100% si se la compran al banco, vete a saber... Pero a fin de mes van a estar mas olgados si conservan su trabajo.

    No se, si dentro de otra media decada se habran hecho ciertos todos estos vaticinios o no, pero lo cierto es que el tiempo pasa y pasa, y la inflacion no es aquello que se decia, el colapso del dolar se pronostico muchas veces, pero ahi esta, estara ahi dentro de otra media decada, pues yo apostaria a que si, y yo diria que USA sera el primer pais en salir de la crisis, que ya esta saliendo y otras veces ha estado mas endeudado de lo que lo esta ahora, parece el fin del mundo, pero en la historia ha habido guerras y crisis mas graves y siempre se ha salido adelante.

    Yo opino que diversificando bien, uno puede conservar su poder adquisitivo sin grandes problemas.

    Y ya se sabe el dicho, las cuatro palabras mas caras son "Esta vez es diferente!"