“No hay nada mas desastroso que una política de inversiones racional en un mundo irracional” – Lord Keynes.
En el post, cuyo enlace aparece a continuación, ya comentaba que existían dos sistemas de análisis, cuyo fin es intentar conseguir ganancias superiores a la media, por medio del conocimiento del mercado.
He intentado explicar y desarrollar el conocido como Análisis Fundamental, y en los próximos post, intentaré explicar y desarrollar el conocido como Análisis Técnico.
Vuelvo a repetir, como entonces, que no existe un método infalible para el inversor, pero conocer estos métodos o sistemas, y saber aplicarlos y desarrollarlos, seguramente que ayudan al inversor a tomar una decisión, la menos perjudicial para sus intereses.
Personalmente, creo que ambos tipos de análisis son necesarios y se complementan. En este mundo globalizado, con multitud de mercados y productos en los que invertir, no existe método que funcione rentablemente en todos ellos, pero, tanto el Análisis Fundamental, como el Análisis Técnico, son válidos en esos mercados y para esos productos. En unos mercados o productos, tendrá mayor influencia uno u otro, pero ambos son válidos. No es lo mismo un análisis fundamental de una acción, que el de un fondo de inversión o un par de divisas y tampoco es similar su análisis técnico, pero si, son similares, las bases y los fundamentos que podemos aplicar.
Qué COMPRAR, o VENDER y cuando hacerlo.-
Mientras que el análisis fundamental, me sirve, para conocer y comparar valores y determinar la orden de compra o de venta, el análisis técnico, me ayuda, a determinar el mejor momento de la operación. También el tiempo de mantenimiento de la inversión, me influye, a la hora de utilizar uno u otro, de tal forma que en inversiones a corto plazo, el uso del análisis técnico tiene mucho mayor peso que el fundamental y al contrario en inversiones a largo plazo.
Primordial, en uno y en otro, la información.
No está demás recordar, que el inversor, cada vez que decide, debería poner a prueba su conocimiento, además de sus corazonadas y sus intuiciones, pero lógicamente, éstas, en menor medida, y siempre buscando el principal objetivo que es obtener un beneficio.
También el Análisis Técnico, tiene sus ventajas y sus inconvenientes, como el Fundamental y no es infalible. Tiene sus defensores y sus detractores y podremos encontrar cientos de libros, de uno y de otro, mas o menos especializados, técnicos o profundos.
A lo largo de los siguientes post, voy a intentar detallar los conocimientos que tengo sobre él y mi propia experiencia. No entraré en fórmulas matemáticas, ni estadísticas, sobre las que, repito, existen multitud de artículos, libros y comentarios de todo tipo y las posibilidades de éstos, son infinitas.
Solo pretendo explicar las normas básicas y de interpretación de este tipo de análisis, repasar las principales formaciones de precios en el análisis chartista, así como la interpretación y utilización, que personalmente realizo, así como de algunos indicadores técnicos del análisis cuantitativo, y deseo, que os permita incrementar los rendimientos en vuestras inversiones.
Introducción al Análisis Técnico.-
Podemos determinar, que dentro del Análisis Técnico, encontramos distintas ramas. Una de ellas es el denominado Análisis Chartista o Análisis de Precios, otra es el propio Análisis Técnico o también conocido como el Análisis Cuantitativo.
Lógicamente, existen interconexiones entre estas ramas. El Análisis Chartista se basa en el estudio de las figuras que forman los precios, y que sirve como indicación de la tendencia que pueden seguir en el futuro, esos precios. El Análisis Cuantitativo, mediante operaciones estadísticas y matemáticas con los precios, determina una serie de indicadores técnicos, correlaciones, …., que intentan detectar situaciones en las tendencias que siguen las cotizaciones.
Este Análisis Cuantitativo, es el que ha servido de base para la creación de los “robot de trading”, a los que se les ha implementado una serie de algoritmos para la detección automática de situaciones favorables. Este es el último avance del Análisis Técnico, los sistemas semiautomáticos o automáticos.
La combinación de estas dos ramas nos debe permitir incrementar los rendimientos como inversores.
Análisis Chartista.-
“Chart” es una palabra inglesa que significa “gráfico”. En los mercados financieros, popularmente, se conoce como “chart”, al gráfico que representa las cotizaciones o precios de los títulos cotizados (acciones, bonos, índices, materias primas, divisas,…. ).
Como he dicho anteriormente, el Análisis Chartista o “chartismo”, se basa en el estudio de las figuras que forman los precios. Y estas figuras, podemos desarrollarlas en los gráficos o “chart” que nos informan de los precios del mercado.
El Análisis Chartista, se basa en la aceptación de tres premisas básicas, a partir de las cuales, se opera:
- El mercado siempre lo sabe todo. El precio del valor se conforma según la información que tiene el inversor, que puede no ser la misma, pero existe un fácil y rápido acceso a esa información. El analista técnico, estudia la evolución del precio y determinará una dirección probable en el futuro, según la información con la que cuenta.
- Los precios se mueven por tendencias. El análisis técnico, intenta identificar esa tendencia, realiza un seguimiento y determina en que momento se encuentra, para intentar prever la continuidad, el cambio o el agotamiento. Un dicho conocido que siempre pongo en práctica: “Operar a favor de la tendencia”.
- El mercado tiene memoria y la historia se repite gráficamente. Esta premisa es mas empírica y menos razonable que las anteriores. Es la que lleva al analista técnico, a estudiar las formaciones de precios que se producen en el chart o gráfico, mediante las figuras chartistas, aplicando el Análisis Chartista.
Hay detractores de este tipo de análisis que indican, que hoy en día, todo analista tiene las mismas gráficas de precios y por tanto, las órdenes de compra o de venta, pueden ser consecuencia de las figuras alcistas o bajistas que se formen en la gráfica, nada mas lejos de la realidad. Otros, quizás con algo mas de razón, indican que las figuras chartistas son muy subjetivas, es decir, una analista ve una determinada figura que otro no ve o conforma figuras diferentes en un mismo espacio del chart. Por último, ya que pueden ser muchos los motivos, otros indican que se trata de figuras sobre precios pasados y que por tanto, es fácil determinar que la historia se repite, pero, cualquier método de predicción (estadística, clínica, metereológica, ….) se basa en hechos pasados. Lógicamente los defensores, indican todo lo contrario.
No seré yo quien defienda a unos u otros, dando o quitando razones, pero si he de indicar que el Análisis Técnico, me ha ayudado en la toma de decisiones de mis inversiones.
Los gráficos.-
Unos apuntes rápidos y resumidos para los que no están muy familiarizados con los gráficos y su configuración.
Podemos encontrar distintas plataformas, que nos ayudan a tener los gráficos que conforman los precios en el mercado, unas mas conocidas que otras, unas gratuitas y otras de pago, con mayor o menor software de apoyo, otras personalizadas para los distintos brokers, ….., pero en definitiva, la formación del gráfico de precios será la misma.
Algunas de las mas conocidas y que utilizo o he utilizado alguna vez, pueden ser, MetaTrader, Visual Chart, ProRealTime, Marketscope y TradeStation, existen otras muchas: CTrader, NinjaTrader, MetaStock, …..
En estas plataformas, los tipos de gráficos que podemos configurar, pueden ser de distintas maneras, según la información que queramos que nos proporcionen en cuanto a los precios (de precios de cierre o líneas, de barras o de velas japonesas, punto y cruz, ….), período de tiempo (Time Frame) y según la escala utlizada (logarítmica, lineal, relativa o porcentual, ….).
En el gráfico o chart, tendremos representados los precios (cotización) en el eje vertical, mientras que el tiempo estará representado en el eje horizontal.
Ejemplo gráfico de líneas con cierre diario del S&P500 en MetaTrader. En este tipo de gráficos, se unen mediante líneas el importe del cierre, diario en este caso, del precio.
Ejemplo gráfico de barras diario del S&P500 en MetaTrader. En estos gráficos, el movimiento, diario en este caso, del precio, queda reflejado mediante una barra cuyos límites superior e inferior se corresponden con los precios máximos y mínimos del día respectivamente, con una marca a la izquierda de la barra que se corresponde con el precio de apertura del día y una marca a la derecha de la barra que se corresponde con el cierre del precio en el día. Configurado para ver las barras alcistas (cierre del día por encima del precio de apertura) de color verde y las barras bajistas (cierre del día por debajo del precio de apertura), de color rojo (podrían tener otra configuración de color distinta).
Ejemplo gráfico de velas japonesas, diario en este caso, del S&P500 en MetaTrader. El tipo de gráfico quizás mas conocido y mas usado por los inversores, por lo que será el que utilice para las explicaciones y por tanto, explicaré con mayor amplitud.
En cuanto a los períodos de tiempo o Time Frames, normalmente disponibles en las plataformas, pueden ir, desde 1 minuto, pasando por horas, días y semanas, hasta meses. En el ejemplo de un gráfico de velas japonesas, podremos cada vela puede estar formada por las cotizaciones que ha tenido el activo, durante un minuto, dos minutos, cinco minutos, quince minutos, treinta minutos, …, una hora, dos horas, cuatro horas, ….., un día, una semana, un mes. También veremos con mayor detenimiento, la importancia del Time Frame elegido por el inversor para realizar un buen trading.
Y por último, algo mas desconocido para el inversor. Se trata de la escala del eje vertical, es decir, el eje donde se representan los precios. No todas las plataformas pueden configurar la escala de precios, que, por norma general y habitual, se encuentra representada de forma lineal, es decir, existe la misma distancia entre las variaciones de precio representadas en el gráfico. Por otra parte, la escala logarítmica, mantiene constantes las proporciones representadas. Quizás con un ejemplo lo veamos de forma mas clara:
Graficos cierre diario de Facebook Inc. En ProRealTime.
Vemos que en la escala lineal, el espacio entre los 160€ y los 170€ (10€), es igual al existente entre 215€ y 225€ (10€), mientras que en el mismo gráfico con escala logarítmica, la distancia entre 210€ y 220€ (10€) es menor que la existente entre los 160€ y los 170€ (10€).
Existen otros tipos de escalas, pero las indicadas anteriormente son las utilizadas. Las diferencias entre una y otra, en rangos pequeños de precios es insignificante y el uso de una u otra es muy personal, dependerá del Time Frame con el que se opere y sobre todo del conocimiento y la aplicación que le demos a cada una de las escalas.
En el próximo post, veremos las peculiaridades de los gráficos de velas, como se forman las velas, algunos patrones básicos de velas individuales y compuestos y comenzaré a dar forma al Análisis Chartista.
Os deseo un buen trading y mejores inversiones.
Un saludo de @inversenjuego
