Visión de Mercado

En mi caso yo he comprado ETFS Physicalgold. En DeGiro aparecen en su lista de ETFs gratuitos.

https://www.euronext.com/en/products/etvs/JE00B1VS3770-XAMS

Gracias sartans, en ese caso sería interesante si el pequeño inversor particular cumple con los requisitos para ser tratado como inversor cualificado. Si alguien lo sabe, agradecería nos lo comentase ...

Un saludo,
Valentin

También puedes pedir que te traten como inversor cualificado, en su web hay los requisitos

Buenas tardes Monday,

con respecto a tus consultas:

"LA PREGUNTA DEL AUTOR

Preguntas para la audiencia, que llevo tiempo desconectado de los brokers:

¿Degiro tiene los ETF TLT y GLD?
¿Hay problemas para comprarlos?
¿Aparte de en IB hay algún otro sitio dónde puedes comprar TODOS los ETF del mercado y que no te compliquen la vida?"

A fecha actual (por favor que alguien me corrija si me equivoco), ni en Degiro ni en IB te permiten comprar ETFs domiciliados en USA, porque no cumplen la normativa MIFID II (http://www.cnmv.es/portal/MiFIDII_MiFIR/MapaMiFID.aspx). Como no opero con ellos, no se decirte nada de primera mano. TLT y GLD están domiciliados en USA.

Existen dos formas de paliar el problema con la regulación MIFID II:

1. Comprar productos sustitutos domiciliados en la Eurozona (que cumplan la normativa, y que suele ser de formato UCITs). Así por ejemplo tienes como:

Sustitutos de TLT, ETFs de gestoras como iShares,

DTLA (USD Accumulating) ETF
IDTL (USD Distributing) ETF
DTLE (Euro hedged distributing) ETF

No creo que exista sustituto domiciliado en la Eurozona para un GLD, dado que la normativa no permite la existencia de fondos de oro por no disponer de la diversificación exigida a un fondo de inversión.

2. Elegir un broker fuera de la Eurozona, que no deba cumplir con la normativa MIFID II. De este modo, podrás comprar también ETFs domiciliados en USA.

Saludos,
Valentín

Hola Monday.

¿Y si las políticas expansivas solo consiguen detraer riqueza del futuro para disfrutarla en el presente?.

Me refiero al uso y abuso de los recursos naturales finitos para obtener un crecimiento constante.

Las políticas de los bancos centrales para no dejar caer la economía mediante continuas inyecciones de dinero (hasta ahora, en los últimos diez años no se ha hecho otra cosa) han conseguido ganar tiempo. En este año 2018 hemos visto una corrección(tal vez ya sea recesión) por el hecho de recortar la liquidez. Los emergentes son los primeros en notarlo, pero ya se esta trasladando a las economías occidentales, con algunos datos claramente negativos en los últimos meses.

Quizas la mejora en el nivel de vida no se pueda mantener en el tiempo. Y mucho cuidado con los limites a determinados recursos finitos.

Saludos.

Saber donde va el mercado es el sueño de los locos y los tontos. Si el mercado baja estara mas barato si sube estara mas caro. Tu veras lo que quieres comprar y cuando.

Eres grande Latirus. Gracias por tus comentarios.

Buena visión del mercado. A mí ya me levantó pasta el índice en el 2008 y ya le tenía ganas.

Put your money where your mouth is. Pon el dinero en lo que dices que va a pasar. Tengo alguna cuenta con all-in en puts.

¿Ya tenéis puts de 2000 y 1500 del spx? El nasdaq también estaba accesible con el qqq.

Las de ES sep19 @1500 estaban el lunes a 12,5.

Mi maestro Greg me enseño que si te sientes incómodo en una posición mejor salirte.

En febrero los del blog Call y Put ya estábamos entrando cortos en el índice. 2650, 2000, 1500 y 1300 han sido los strikes. Las mejores de momento las de junio19 a 2000

https://www.rankia.com/blog/call-put/3808276-compra-puts-para-aprovechar-ciclo-bajista-acciones-usa

https://www.rankia.com/blog/call-put/3815940-nueva-apuesta-corto-acciones-europeas-fondo-160bn-bridgewater

https://www.rankia.com/blog/call-put/3816617-papel-volatilidad-opciones-sp500-como-aprovecharlo

Por otra parte , lo peor es razonar con mentiras como en USA estan a tipos cero, o que del tipo cero se pasa al 4$ o al 10%. Simplemente es falso, y eso ya descalifica todo lo argumentado. O que nombres que estan a cero cuando no lo estan. O los equipares con otras regiones financieros en tasas de interes a cero.

Los tipos de la FED en Usa estan en dos y pico por ciento, y estan subiendo desde hace años al contrario que en Europa que han estado bajando. Asi que esa mania y falsedad de repetir que unos y otros hacen lo mismo o es ignorancia o falsedad.

Si es una pelicula en toda regla.
No me atrevo a decir cual será el proximo fotograma, ni el de diez minutos despues.
Pero en hora u hora y media le pelicula acabará y se que final va a tener.
El problema es tradearlo a mitad de pelicula, pero el final es otra crisis bursatil, el problema es que de aquí a alli, puede subir, bajar o dar vueltas en circulos.
En todo caso la fed y su politica de tipos cero y su adicional expansion cuantitativa no va a salirle gratis a los inversores.

Es falso que Nega distinga entre economia natural y artificial, la primera vez que oigo algo asi, asi que no puedo elegir entre una y otra. La intervención en la economía natural, que se menciona o salvaje es parte del progreso de la sociedad y esta publicitada por la política socialdemócrata, pero yo no soy socialdemocrata, me limito a ver la realidad sin clarificarla en bandos. Soy un trader nada mas, me la pela que suba y baje, solo me interesa tener criterios para saber como operar y eso solo me lo dan los datos y el entendimiento de la realidad. Por no saber ni se que son esos términos que se utilizan. Pero vivo en España y se que pasa con el paro , los sueldos, la productividad y los beneficios de las empresas. LO se , no tomo partido politico o de de adjetivos que es o como se denomina a eso. Y lo contrasto con politicsa monetarias de otros ambitos en base a datos

La FED, se parece a otros bancos centrales lo que un tornillo a una sardina, no es como los otros bancos centrales del mundo , aunque se repita muchas veces, simplemente eso es falso

Los bancos centrales del mundo y la FED no hacen siempre la misma cosa, al contrario estadisticamente se caracterizan por hacer cosas distintas que muchas veces son contrarias.

La inflacion y su control y la posible deflacion, es uno de los mandatos de la FED, y yo solo hablo de eso no de otra cosa. Se ha demostrado que todos los enterados americanos que calculaban la inflacion hace un año y avisaron que se iba a desbocar, simplemente la calcularon mal, al final del año ha sido la inflacion de la FED la real y no la de los enterados, y tampoco coincide con el concepto y termino que se coloca aqui. Que es irrelevante para el mandato de la FED y la política de tipos y la evolucion de la bolsa, que es de lo que yo hablo

Si algo he dicho alguna vez es que el Banco Central Europeo, casi se carga España, y en parte es responsable de haber subido el paro aqui hasta el 25% desde el 10% que estaba antes de la crisis, ha hecho lo contrario de la FED, en subida y bajada de tipos que desde el 10% ha bajado el paro desde el primer momento del 10 al 3%

Con ello la bolsa se ha disparado

Repito soy un trader y vivo en España y por eso me afecta ver aumentar el paro hasta el 25% por hacer lo contarrio de la FED

Que adjetivo tenga la economia, me la pela. Me preocupan otras cosas

Creo que es evidente que estamos mucho mejor ahora que en el pasado. Solo tenemos que abrir la nevera de casa y mirar que hay dentro. Frutas exóticas, manjares traídos de países lejanos, y un largo etc.

En los años del patron oro creo que la cosa estaba francamente peor, así que yo me quedo con las políticas económicas expansivas, creo que son mejores para las personas, al menos a corto plazo. A largo aún no lo sabemos.

Lo de caer hasta los 1500 creo que sería la conclusión lógica de un mercado bajista y al gráfico le quedaría muy bien. Piensa que todos vemos lo mismo.

Y desde luego, es evidente que sin los estímulos de los bancos centrales no estaríamos dónde estamos ahora.

Gracias por tu comentario, y otro saludo.

Buenos días Monday.

Primero, buen post, aunque el ultimo comentario es inquietante. Si no vamos a tener recesión, caer hasta los 1500 puntos del S&P es un poco mas que una corrección, ¿no crees?.

Van una serie de preguntas.

Si los bancos centrales no hubieran emitido 17 billones de dólares, ¿los datos macro serian tan buenos?.

Si los bancos centrales no solo dejan de inyectar dinero sino que además lo retiran como la FED, ¿Cómo afectara esto a la economía?.

Los datos macro no dejan de ser estadísticas. Por ejemplo, la inflación. Me gustan los dulces. En los últimos años, un paquete de pongamos "bollos" contenia hace 10 años, 24 unidades y costaba 1,5 euros. Primero bajaron a 22, luego a 20 y por ultimo a 18, pasando el precio de 1,5 a 2 euros. En los últimos meses, se aprecia con claridad que el tamaño de los "bollos" ha descendido. Todo esto no se refleja en la inflación, pero es evidente que si quiero consumir lo mismo que hace 10 años, necesito comprar bastantes mas paquetes.

Otro ejemplo es el paro. En USA sabeis que la fuerza laboral en porcentaje sobre el total ha ido cayendo, mientras cambiaban los requisitos para considerar parado a una persona.

Y asi sucesivamente.

Y considerar cono normal tipos al cero % durante años o al -0,4% como en la eurozona, es artificial. Si los tipos se ponen en el 4-5%, las deudas son tan elevadas que harian inviables los presupuestos de la mitad del mundo occidental.

Es decir estamos en una economía artificial. No podemos comparar estadísticas actuales con otras del pasado para considerar si estamos mejor o peor. Simplemente estamos monitorizados, aunque a nega le encante criticar este punto.

Saludos.

bueno es la opinion de NDD, no la mia

Yo llevo desde Octubre haciendo trading, no me afecta que suba o baje. Cuelgo los datos para complementar informacion de por que dicen eso

Las consultas en IB son horribles, los comerciales que te atienden , no sabrán nada, mejor pruebalo en ingles, pero no se aclaran mucho, con la tabla de informacion delante, pregunta que alguien te aclare eso con un ejemplo, o haz una operacion con un capital pequeño en algo de cotizacion 10 y en algo de cotizacion 100

Estoy muy de acuerdo con lo que señalas aquí.

Por ahora la recesión parece que nos la estemos inventando entre todos, o que se la estén inventado, mejor dicho, pues está claro que los datos Macro son muy buenos y bastante lejanos de una recesión.

Por esto he marcado como posible soporte final los máximos de los últimos 2 mercados alcistas.

Muchísimas gracias por tu aportación, si te he de ser sincero no sabia lo de las comisiones vinculadas al nominal de ETF, lo consultaré.

Gracias por tu comentario Theveritas. Veremos que pasa, esto es mejor que una peli de acción. ;)

New Deal Democrats ( NDD) serán uno de mis preferidos , ademas de populares levantadores de indicadores técnicos, lo son por su competencia en preocuparse por la realidad y los datos.
Son muy populares por el levantamiento de algoritmos de HIGH Frecuency, pero trabajan todo. Te voy a traducir la carta suya en relación a lo que ha pasado esta semana y su visión "técnica" del mercado, y lo que puede estar pasando.

" creo que esta semana la gente esta dejando de ser ella misma, recopilando datos que lleven a una recesión. Me choca lo que la situación actual se parece a la de finales de 1994. Entonces Greenspan que ahora ademas le da por avisar recesiones otra vez, empezó a subir agresivamente los tipos en base a una NO EXISTENTE inflación. El sentimiento de mercado giro a horrible y una porción de la curva de tipos se invirtió, y entonces.........................simplemente no paso.
Hubo una gran caída en 1995 seguida inmediatamente de un gran rebote. Al igual que entonces no veo ninguna recesión hoy en día, y no voy a apoyar la tesis de la recesión y la caída de las bolsas, hasta que un amplio rango de mis datos no me llegue a justificar esa recesion"

Te voy a colgar algunos datos de la semana pasada

Building permits registered a strong SAAR of 1328K E 1270K P 1265K.
Existing home sales registered a 5.32M SAAR E 5.20M P 5.22M. (Calculated Risk).
Initial jobless claims remained low at 214K E 221K P 206K
Personal spending increased at a rate of 0.4% E 0.3% P 0.8% revised up from 0.6%.
PCE prices, the favorite Fed measure, increased only 0.1% on the headline and core. E for core was 0.2%
Leading indicators increased 0.2%, beating expectations of 0.1%. P 0.3% downwardly revised from a gain of 0.1%.
Michigan Consumer sentiment rebounded to 98.3 E 97.5 P 97.5. Jill Mislinski provides analysis and a great char

Bueno, dos puntualizaciones concretas y una general

En el analisis tecnico hay gente le da por inventar en base a graficos y lineas y sistemas, sin saber la naturaleza de lo que hay detrás e uniformando todo. Lo de operar el VIX de varios dias a base de niveles altos o bajos es una chorrada, un invento sin contenido.Y peligroso ademas, porque no es relevante ni avisa nada asi.

Lo de los Etfs, y me parece que ya te avise, lo relevante no es tener una gran cantidad de productos del catalogo donde elegir, sino el quedarte del orden de 10 que garanticen una liquidez que no de sustos y esos que has colgado están entre los mejores en sus respectivos sectores. No veo ninguna ventaja en buscar otras cosas, mas bien problemas

En relación a brokers, mas de lo mismo, allí has colgado un broker bueno para operar, por una ventaja competitiva que no tienen los demás y que suele ser fundamental en la ejecución. Interactive (IB) te ofrece el book trader, es decir tienes delante la liquidez del mercado el numero de compradores y vendedores a cada nivel. Y se ejecuta muy bien, así que directamente ejecutas al mercado real existente sin intermediarios.
IB tiene dos problemas, uno que es caro entrar a operar allí, caro que tienes que tener de entrada una cantidad para operar y otro que el sistema de comisiones es a su manera y en el caso de Etfs según la escala temporal que los operes puedes tener problemas. Es relevante saber que a mayor precio nominal del etf cotizado se paga mas, es decir un etf cotizado en 100 paga mas que uno cotizado en 10, paga 10 veces mas en comisiones. Y esto puede ser un criterio para elegir un etf u otro en ese broker.

Sobre el tema general, hacerte notar, que todos los analisis que haces se base en lo que hacen las cabriolas del precios, en relacion a un tiempo lineal en coordenadas y el precio esta contaminado por la aleatoriedad, y en ese sentido sacar conclusiones de cualquier tipo sobre algo asi es bastante futil. Hay otros analisis tecnicos sobre otras cosas que son mas digamos ciertos.

Lo bueno que tiene el articulo es que te abstienes de ir de enterado y avisador de saber las causas y buscar y señalar culpables , practica usual de imbéciles y dogmáticos, e intentas con los datos entender algo, cosa algo difícil si solo te centras en el seguimiento de las cabriolas del precio.

Un saludo

Gran post.
Francamente no me tiene que convencer a mi de que el ciclo acaba, lo vengo avisando modestamente en mi humilde blog.
Todos los caminos llevan a Roma, podemos pensar de formas diferentes y no compartir métodos pero al final acabamos todos en el coliseo siendo comida de los osos.
Ya hace mucho que me preocupa la deuda privada, está vez no es la banca, sino las empresas las que se han endeudado hasta las cejas, no soportan la subida de tipos, y eso es lo que dijo Powell sin decirlo con aquello de que solo dos subidas en 2019 y una en 2020.
Trump no quiere aceptarlo porque una caída del mercado a lo bestia le costaría la reelección, pero su guerra comercial con China también no está matando y el brexit e Italia, hay tanto que sufrir
Algunos hombres buenos te dirán que esto no es tan grave, que la economía americana es boyante que no ven datos de la economía real que justifiquen esta debacle
Algunos hombres valientes te dirán que esto es una oportunidad de compra que el PER del ibex es baratísimo
Da igual no importa lo que digan, pasara lo que tiene que pasar
Expectativas racionales, Powell muestra debilidad de América, los operadores entienden recesión en meses y descuentan YA
Otra vez más se repite el proceso de auge y crisis generado por la reserva federal (ente digno de la URSS)