Multiplo Capital: ¿Qué es, cómo funciona y con qué inversor encaja?

Multiplo Capital es una Empresa de Asesoramiento Financiero (EAF) que propone un modelo híbrido, combinando tecnología digital con el criterio de asesores personales para ofrecer un plan financiero holístico.

A continuación, analizamos en detalle qué es Multiplo, su propuesta de valor, su filosofía de inversión y a qué tipo de inversor se dirige.

¿Qué es Multiplo Capital? Un servicio de asesoramiento independiente

Multiplo Capital es una EAF inscrita en la CNMV con el número 282 y con pasaporte europeo. Su principal característica es su estatus de independiente, lo que, por regulación, garantiza que sus recomendaciones de inversión se realizan sin conflicto de interés, ya que no percibe comisiones por parte de las gestoras o entidades cuyos productos recomienda.

Resumen de las características principales	Definición
🏛️ Regulación	EAF CNMV nº 282 (pasaporte europeo).
🛡️ Fondo de garantía	Sin FGD (no es banco). Custodia depende de tu banco/bróker.
📊 Activos / patrimonio integrado	Vista 360º: activos y deudas en una sola plataforma.
👤 Tipo de servicio	Híbrido: tecnología + asesor personal.
💼 ¿Gestiona o ejecuta?	No ejecuta: asesora y recomienda (puede acompañar).
💰 Mínimo para empezar	Desde 30.000 € (o alta capacidad de ahorro).
🧭 Filosofía de inversión	Indexada / dividendos / value (según perfil).
📈 Patrimonio y resultados	>15 M€ asesorados. 2025: +24% RV / +8% RF.

El servicio se define como híbrido, ya que combina dos elementos clave:

1. Tecnología de agregación financiera: utiliza una plataforma digital que permite al cliente tener una visión 360 grados de todo su patrimonio. Agrega en un solo lugar todos sus activos (cuentas corrientes, fondos de inversión, planes de pensiones, acciones, criptoactivos, etc.) y pasivos (hipotecas, préstamos), ofreciendo una visualización completa y actualizada.

2. Asesoramiento financiero personal: cada cliente cuenta con un asesor personal que le acompaña en todo el proceso, desde la definición de objetivos hasta la ejecución del plan y el seguimiento continuo.

La firma asesora actualmente un patrimonio de más de 15 millones de euros y reporta unas rentabilidades en 2025 del +24% para sus carteras de renta variable y del +8% para las de renta fija.

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¿En qué se diferencia Multiplo de un roboadvisor?

Existen tres diferencias principales entre el servicio de Multiplo y el de un roboadvisor:

Diferencia clave	Multiplo Capital (EAF independiente)	Roboadvisor tradicional
🎯Alcance del asesoramiento	Asesoramiento completo: define objetivos financieros, diseña una estrategia personalizada, y recomienda sobre tasa de ahorro y gestión de liquidez.	Suele limitarse a un test de conveniencia/perfil de riesgo para encajar al cliente en una cartera tipo. No suele trabajar objetivos, estrategia a medida ni recomendaciones sobre ahorro/liquidez.
🌐 Visión patrimonial (más allá de invertir)	Enfoque holístico: además de inversión, puede integrar fiscalidad, planificación patrimonial y otras decisiones financieras.	Enfoque centrado en inversión financiera. Normalmente no cubre aspectos como fiscalidad, herencias o seguros.
⚖️ Acceso a productos y “conflicto de interés”	Al ser independiente, puede recomendar productos de todo el mercado de forma objetiva, buscando el mejor encaje para el cliente.	Normalmente ofrece carteras con productos propios (o de su “casa”), con menor amplitud de alternativas.

Un plan financiero que te acompaña en cada decisión: el enfoque integral de Multiplo

El servicio de Multiplo se articula en torno a una propuesta de valor que abarca todo el ciclo de la gestión patrimonial:

✔️Comprensión y planificación: el primer paso es comprender la situación financiera y personal del cliente para, a partir de ahí, construir un plan financiero holístico. Este plan no solo se centra en la inversión, sino que abarca también la gestión del ahorro, la liquidez y la optimización fiscal, definiendo objetivos claros (como la independencia financiera, la jubilación o la educación de los hijos).
✔️Simulación y ajuste: la plataforma incluye herramientas de simulación que permiten al cliente visualizar el impacto de sus decisiones. Por ejemplo, puede observar cómo afectaría a su plan el aumentar su tasa de ahorro o ajustar su perfil de riesgo.
✔️Ejecución y selección de productos: Multiplo no solo recomienda una estrategia, sino que acompaña al cliente en su implementación. Esto incluye desde consejos para optimizar el ahorro hasta la selección de los productos de inversión más idóneos, siempre buscando el mejor encaje con el perfil de riesgo, las mínimas comisiones y la máxima rentabilidad potencial. Al ser independientes, pueden recomendar cualquier producto del mercado sin conflicto de interés.
✔️Acompañamiento continuo: el servicio no termina con la creación del plan. La firma ofrece un seguimiento 24/7, con informes periódicos cada tres meses, comunicaciones proactivas si el mercado lo requiere y la disponibilidad de un asesor para resolver dudas sobre cualquier aspecto relacionado con el patrimonio del cliente

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¿Cuál es su filosofía de inversión?

Multiplo aplica diferentes filosofías de inversión según las características y preferencias de cada cliente y el momento específico de mercado. En renta variable, su enfoque se alinea con tres grandes escuelas (a veces combinándolas): la Inversión Indexada, la Inversión por Dividendos y el Value Investing (recomendando a los mejores gestores, o, en algunos casos; directamente compañías de alta calidad, con balances sólidos y equipos gestores probados, conocidas como "compounders", que se encuentren a precios razonables en el momento de la recomendación).

La construcción de la cartera parte de un análisis "Bottom-Up" (selección de los mejores fondos de inversión, planes de pensiones y compañías individuales), pero siempre bajo un marco de asignación de activos "Top-Down" (visión macro), donde el equipo decide de forma consciente y estratégica la exposición a cada tipo de activo (renta variable, renta fija, etc); dependiendo las circunstancias personales, tolerancia al riesgo, horizonte de inversión y necesidades de liquidez de cada cliente.

¿Invierte y gestiona Multiplo Capital el dinero por los clientes?

Al ser una EAF, Multiplo no ejecuta directamente las operaciones de inversión por sus clientes. Su función consiste en analizar en profundidad las circunstancias personales, los objetivos y el perfil de riesgo de cada individuo. Con esa información, la firma elabora y presenta recomendaciones sobre cómo gestionar la tasa de ahorro, la liquidez y las inversiones.

En el ámbito específico de las inversiones, la entidad recomienda de manera objetiva e independiente los productos que considera más adecuados para cada cliente.

Adicionalmente, si el cliente lo requiere, Multiplo ofrece soporte y acompañamiento en la ejecución de dichas recomendaciones como, por ejemplo, asistiendo en los procesos de contratación, compra o venta de los productos financieros sugeridos.

¿A qué tipo de perfil inversor puede interesarle?

El servicio de Multiplo está orientado a un tipo de inversor con un perfil muy concreto.

La firma se dirige a cualquier persona con un patrimonio financiero a partir de 30.000 € o con una elevada capacidad de ahorro.

En cuanto a la sofisticación financiera, su "sweet spot" son personas con un conocimiento medio o medio-alto: aquellos que se preocupan por sus finanzas y se atreven a invertir, pero que no se sienten con la seguridad suficiente para hacerlo sin ayuda profesional. No obstante, también asesoran a clientes con alta sofisticación que, aunque tienen el conocimiento, prefieren delegar la gestión por falta de tiempo.

El rango de edad más habitual se sitúa entre los 30 y los 65 años, aunque cuentan con clientes tanto por debajo como por encima de esa franja.

Multiplo Capital: ¿Una tercera vía entre banca tradicional y roboadvisors?

Multiplo Capital podría ser considerado como una alternativa al modelo de la banca tradicional y a los robo-advisors puramente digitales. Su propuesta combina la potencia de la tecnología, a través de una plataforma de agregación completa, con el valor del asesoramiento humano, independiente y personalizado. Es un modelo dirigido a inversores que buscan no solo una recomendación de productos, sino un plan financiero integral y un seguimiento y acompañamiento continuo en la toma de todas sus decisiones patrimoniales.

Pros

✅ EAF independiente (CNMV), sin conflicto de interés.
✅ Visión 360º del patrimonio, más allá de invertir.
✅ Modelo híbrido: tecnología + asesor personal.
✅ Plan financiero integral, no solo carteras tipo.

Contras

❌ No ejecuta directamente las operaciones, al actuar como EAF.(aunque ofrece un acompañamiento íntegro durante la ejecución por parte del cliente).
❌ Desde 30.000 € de patrimonio: puede ser una barrera de entrada, aunque si ya dispones de ese capital, deja de ser un inconveniente.

Multiplo Capital: ¿Qué es, cómo funciona y con qué tipo de inversor encaja?