Los fondos de inversión de Carmignac tienen un carácter propio. La gestora combina una firmeza en las decisiones, propia de una entidad emprendedora, con la Inversión Socialmente Responsable (ISR). ¿Te gustaría descubrir cuáles son los mejores fondos de inversión de Carmignac?
¿Quién es Carmignac?
Carmignac Asset Management es una entidad gestora de fondos de inversión francesa e independiente, cuya fundación data de 1989.
Actualmente se encuentra dentro de las principales firmas europeas. Su patrimonio gestionado asciende a unos 41.700 millones de euros (a fecha 31 de diciembre de 2021) y tiene presencia internacional (sus fondos se distribuyen en 16 países).
Las inversiones responsables es una de las características de esta gestora prácticamente desde su creación. Todos los fondos de inversión de Carmignac integran el análisis ESG en su proceso de inversión. No incorporan en sus carteras activos de empresas de tabaco, armas controvertidas y entretenimiento para adultos. Su misión consiste en generar valor y, a la par, generar un efecto positivo para la sociedad y el medio ambiente.
Otra de sus notas distintivas es la capacidad para tomar decisiones de inversión independientes, basadas en el talento humano. Esta característica se traduce en productos con una gran flexibilidad.
De hecho, Carmignac ha conseguido en 2022 el premio como Mejor Gestora de Activos en la Categoría de Gestión Flexible (otorgado por los Quantalys Awards, celebrados el 15 de diciembre de 2021).
Cuenta con un equipo de 53 gestores de fondos y analistas (y se ven obligados a desatar todo su talento en la gestión de los fondos de Carmignac).
Mejores fondos de Carmignac de Renta Fija
Carmignac Sécurité AW EUR Acc
El fondo de inversión Carmignac Sécurité, no sólo cuenta con un rating Morningstar de 4 estrellas, además, ha sido galardonado como el mejor fondo de renta fija europea a corto plazo – 1, 10 y 20 años por los €uro Fund Awards 2022 (Alemania).
Se trata de un fondo de la categoría (Morningstar) de Renta Fija Diversificada Corto Plazo EUR, puesto que invierte en títulos de deuda y otros instrumentos del mercado monetario, principalmente denominados en euros.
En realidad, el fondo tiene como objetivo superar la rentabilidad del índice e ICE BofA 1-3 Year All Euro Government: representativo de la deuda soberana denominada en euros y emitida públicamente por los países miembros en el mercado de eurobonos o en el mercado interior del emisor, con un plazo residual hasta el vencimiento final inferior a 3 años.
La exposición al riesgo de deuda corporativa está limitada: la calificación media de la cartera no puede ser inferior al grado de inversión.
Lo característico es que este fondo ha logrado tasas de crecimiento anual compuestas positivas en el medio plazo, mientras que la media de su categoría registra pérdidas:
- Rentabilidad en los últimos 12 meses: -0,24% (superando a la media de su categoría en un 0,39%).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 3 años: 1,80% (superando a la media de su categoría en un 1,53%).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 5 años: 0,44% (superando a la media de su categoría en un 0,50%).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 10 años: 1,43% (superando a la media de su categoría en un 0,67%).
Nota: datos de rentabilidad tomados de Morningstar a fecha 21 de enero de 2022.
Tal y como se puede observar en el gráfico siguiente, a partir del año 2009, el fondo comenzó a crecer por encima de su índice de referencia.
Fuente: Carmignac AM
Por lo demás, con una volatilidad anualizada en los últimos 3 años del 2,89%, el Carmignac Sécurité tiene un riesgo considerado como “sobre la media”. En el indicador de riesgo y recompensa tiene un perfil de 2 sobre 7.
Datos generales del Carmignac Sécurité AW EUR Acc
| Datos generales | |
|
ISIN |
FR0010149120 |
|
Categoría Mornigstar |
RF Diversificada Corto Plazo EUR |
|
Fecha de lanzamiento |
26/01/1989 |
|
Divisa |
EUR |
|
Comisión de gestión |
1,00% (Máximo) |
|
Comisión de suscripción |
1,00% |
|
Comisión de reembolso |
0,00% |
|
Gastos corrientes |
0,95% |
¿Dónde puedes contratar los fondos de Carmignac?
Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc
No es de extrañar que el fondo Carmignac Pf Credit cuente con las 5 estrellas Morningstar, puesto que sigue el estilo de gestión flexible, propio de esta gestora (es más, pertenece a la categoría Morningstar Renta Fija Flexible EUR).
La estrategia de inversión está basada en las convicciones de los gestores (Pierre Verlé y Alexandre Deneuville), con fines de aprovechar las oportunidades que se presenten en los mercados globales. Mantiene una gestión activa y no depende del índice de referencia (compuesto en un 75% por el índice BofA Merrill Lynch Euro Corporate y en un 25% por el índice BofA Merrill Lynch Euro High Yield).
Es así como este fondo de inversión ha logrado una tasa de rentabilidad anualizada en los últimos 3 años de 2 cifras. Concretamente, sus rendimientos son los siguientes:
- Rentabilidad en los últimos 12 meses: 1,57% (superando a la media de su categoría en un 2,34%).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 3 años: 10,32% (superando a la media de su categoría en un 8,82%).
Nota: datos de rentabilidad tomados de Morningstar a fecha 24 de enero de 2022.
Resulta interesante observar como su evolución sigue un patrón similar a la de su índice de referencia, pero manteniéndose por encima en rentabilidad (y con diferencia).
Fuente: Carmignac
En cuanto a su riesgo, en términos relativos (comparado con la media de su categoría) también es alto. Su volatilidad anualizada en los últimos 3 años se sitúa en un 10,64%. Tiene un perfil de 4 sobre 7 en la escala de remuneración y riesgo.
Datos generales del Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc
| Datos generales | |
|
ISIN |
LU1623762843 |
|
Categoría Mornigstar |
RF Flexible EUR |
|
Fecha de lanzamiento |
31/07/2017 |
|
Divisa |
EUR |
|
Comisión de gestión |
1,00% |
|
Comisión de suscripción |
4,00% (Máximo) |
|
Comisión de reembolso |
0,00% |
|
Gastos corrientes |
1,19% |
Mejores fondos Mixtos de Carmignac
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe A EUR Acc
Dentro de la categoría de fondos Mixtos Moderados EUR y con una calificación de 5 estrellas Morningstar, tenemos al que ha sido nombrado como mejor fondo en la categoría “Diversificados Europe” por los L’agefi Grans Prix 2021 (Francia): el Carmignac Portfolio Patrimoine Europe.
Siguiendo con el estilo de gestión flexible, característica de Carmignac AM, este fondo de inversión busca el dinamismo. Principalmente invierte en renta fija (entre el 50% y el 100% de la exposición total) emitida en países europeos. Lo mismo se aplica para la renta variable (incluyendo acciones turcas y rusas). También toma exposición al mercado de de divisas, pero en menor medida.
Con esta política de inversión altamente discrecional, el Carmignac Portfolio Patrimoine Europe ha conseguido las siguientes rentabilidades:
- Rentabilidad en los últimos 12 meses: 3,47% (un 1,05% por debajo de la media de su categoría).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 3 años: 11,58% (superando a la media de su categoría en un 6,21%).
Nota: datos de rentabilidad tomados de Morningstar a fecha 24 de enero de 2022.
En el gráfico de evolución destaca el hecho de cómo el fondo resistió mejor a la gran caída generalizada que sufrieron los mercados al estallar la crisis del coronavirus (febrero de 2020) y su retroceso no llega a ser tan profundo como el que muestra su índice de referencia.
Fuente: Morningstar
También presenta un bajo riesgo en contraste con su categoría de fondos (su volatilidad anualizada en los últimos 3 años se encuentra en el 6,27%). Su puntuación en la escala de riesgo y remuneración es de 4 sobre 7.
Datos generales del Carmignac Portfolio Patrimoine Europe A EUR Acc
| Datos generales | |
|
ISIN |
LU1744628287 |
|
Categoría Mornigstar |
Mixtos Moderados EUR |
|
Fecha de lanzamiento |
29/12/2017 |
|
Divisa |
EUR |
|
Comisión de gestión |
1,50% |
|
Comisión de suscripción |
4,00% (Máximo) |
|
Comisión de reembolso |
0,00% |
|
Gastos corrientes |
1,79% |
Mejores fondos de Carmignac de Renta Variable
Carmignac Portfolio Family Governed A EUR Acc
Carmignac también dispone de fondos temáticos, los cuales tienen incorporados los criterios ESG (como es lo habitual en su estilo de gestión).
El Carmingnac Portfolio Family Governed tiene como idea el apoyo a las empresas familiares. Así pues, su cartera está compuesta por compañías participadas total o parcialmente (bien de manera directa o indirecta), que se encuentran controladas y/o gestionadas por un fundador, una familia o sus descendientes. Además, en el análisis para la selección de activos se tiene en cuenta la liquidez, la rentabilidad, reinversión de los beneficios y la calidad de gobierno.
Se trata de una estrategia discrecional, basada en los análisis del gestor y centrada en la revalorización; la cual exige una visión de largo plazo y una escasa rotación de cartera.
El fondo fue puesto en funcionamiento en el año 2019, por lo tanto no tiene un track record lo suficientemente amplio para realizar una correcta valoración de su consistencia en las rentabilidades y su riesgo. En todo caso, durante los últimos 12 meses el fondo ha conseguido crecer un 11,85% (superando a la media de la categoría de fondos de Renta Variable Global Cap. Grande Growth en un 6,95%).
Nota: datos de rentabilidad tomados de Morningstar a fecha 25 de enero de 2022.
A pesar de que el fondo se gestiona de forma muy activa y puede desviarse de su indicador de referencia, en el siguiente gráfico podemos observar la gran similitud que guarda con respecto al mismo. Lo más significativo es la tendencia alcista de ambos, únicamente interrumpida por cuando estalló la crisis del coronavirus.
Fuente: Carmignac
Por lo demás, en la escala de riesgo y remuneración tiene asignada una categoría de 5 sobre 7.
Datos generales del Carmignac Portfolio Family Governed A EUR Acc
| Datos generales | |
|
ISIN |
LU1966630706 |
|
Categoría Mornigstar |
RV Cap. Grande Growth |
|
Fecha de lanzamiento |
31/05/2019 |
|
Divisa |
EUR |
|
Comisión de gestión |
1,50% |
|
Comisión de suscripción |
4,00% (Máximo) |
|
Comisión de reembolso |
0,00% |
|
Gastos corrientes |
1,79% |
Carmignac Portfolio Grande Europe A EUR Acc
El siguiente de los mejores fondos de inversión de Carmignac pertenece a la categoría de Renta Variable Europa Cap. Grande Growth. Se trata del Carmignac Portfolio Grande Europe y tiene un rating Morningstar de 4 estrellas.
Este fondo invierte el 75% de su patrimonio en renta variable emitida en el Espacio Económico Europeo. El 25% restante puede ser invertido en acciones de empresas de países de la OCDE, pero que no forman parte de la UE.
De esta manera, el Carmignac Portfolio Grande Europe pretende superar en rentabilidad al índice Stoxx 6500 NR (EUR). Adopta un enfoque de crecimiento a largo plazo y también incorpora criterios ESG en la selección de activos.
Atendiendo a la composición sectorial de su cartera (a fecha 31 de diciembre de 2021), principalmente toma exposición a la industria (23,37%), el sector de servicios de la salud (20,34%) y la tecnología (16,16%).
Con esta estrategia, el Carmignac Portfolio Grande Europe ha alcanzado los siguientes rendimientos:
- Rentabilidad en los últimos 12 meses: 2,13% (quedando un 5,57% por debajo de la media de su categoría).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 3 años: 15,16% (superando a la media de su categoría en un 0,38%).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 5 años: 9,85% (superando a la media de su categoría en un 0,47%).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 10 años: 8,40% (quedando un 1,56% por debajo de la media de su categoría).
Nota: datos de rentabilidad tomados de Morningstar a fecha 24 de enero de 2022.
Durante la mayor parte del tiempo, el fondo ha conseguido cumplir con su objetivo y crecer por encima de su índice de referencia. En la época post-covid ha mostrado un fuerte impulso alcista. Se trata de un producto que lleva en funcionamiento desde 1999; ha sido capaz de superar varias crisis, recuperándose con prontitud.
Fuente: Carmignac
En términos globales, el fondo tiene un riesgo en acorde con la media de su categoría. Su volatilidad anualizada en los últimos 3 años se sitúa en el 14,09% y tiene una puntuación en la escala de 6 sobre 7.
Datos generales del Carmignac Portfolio Grande Europe A EUR Acc
| Datos generales | |
|
ISIN |
LU0099161993 |
|
Categoría Mornigstar |
RV Europa Cap. Grande Growth |
|
Fecha de lanzamiento |
01/07/1999 |
|
Divisa |
EUR |
|
Comisión de gestión |
1,50% |
|
Comisión de suscripción |
4,00% (Máximo) |
|
Comisión de reembolso |
0,00% |
|
Gastos corrientes |
1,79% |
Conclusiones sobre los mejores fondos de Carmignac
Gestión activa, alta flexibilidad e inversiones responsables son los tres términos que definen el estilo de gestión de Carmignac Asset Management.
En realidad, tiene un catálogo de fondos acotado (un total de 29), puesto que cada uno de estos productos exige una gran implicación del equipo humano (dada su flexibilidad). Así pues, según lo analizado, podemos determinar que los fondos de inversión de Carmignac están basados en el talento de los gestores y analistas.
Destaca en la categoría de renta fija, puesto que ha logrado que tres de sus fondos obtengan las 5 estrellas Morningstar (entre ellos el Cargmignac Portfolio Credit visto anteriormente. Aunque es capaz de gestionar productos de otras categorías que cuentan con un alto rating (4 estrellas).
En síntesis, los mejores fondos de inversión de Carmignac presentan una adecuada relación entre riesgo y rentabilidad. Sin embargo, son los criterios de inversión socialmente responsable y las capacidades del equipo humano lo que marca la diferencia.