En este artículo repasamos algunos de los mejores fondos indexados de Vanguard para invertir en 2021. Se trata de una gestora especialista en este tipo de productos y con un amplio catálogo. De hecho, se trata de la firma que puso en funcionamiento los fondos indexados. Por este motivo, merece la pena indagar y analizar algunos de ellos.
La relación entre Vanguard y los fondos indexados
Lo cierto es que Vanguard es una de las mayores gestoras existentes a nivel mundial. Concretamente, es la segunda más grande en activos bajo gestión (compitiendo con BlackRock por el primer puesto).
Sin embargo, lo que caracteriza a Vanguard, además de su experiencia y su estructura interna, marcada por el hecho de que la compañía es propiedad de los partícipes de los fondos y no está en manos de accionistas (lo cual es positivo debido a que los intereses se encuentran perfectamente alineados), precisamente es que fue pionera en lanzar al mercado fondos indexados.
Vanguard fue fundada por John C. Bogle, considerado como el padre de los fondos de gestión pasiva. Y Bogle tenía una serie de principios para rentabilizar la inversión, estas premisas todavía siguen presentes en Vanguard:
- Es necesario diversificar la cartera, dado que la rentabilidad y el riesgo están íntimamente ligadas y es necesario buscar un equilibrio.
- Es verdaderamente difícil batir al mercado, los gestores estrella no suelen conseguir rentabilidades superiores de forma consistente.
- Es necesario mantener la inversión a largo plazo, una alta rotación de la cartera merma la rentabilidad.
- Los costes de la inversión deben ser minimizados, puesto que un ahorro en costes incide directamente en la rentabilidad obtenida.
De esta forma, para cumplir con estos principios inversores, nacieron los fondos indexados y Vanguard es una gestora especializada en ellos.
Este tipo de productos se caracterizan por construir una cartera que reproduce un índice de mercado, sin realizar una selección de activos. De esta forma, se justifica que estos productos tengan menores comisiones, dado que el trabajo del gestor se limita a componer la cartera y realizar tan sólo los rebalanceos periódicos necesarios.
Ahora cabe preguntarse cómo son algunos de los mejores fondos de inversión indexados creados por un especialista como Vanguard.
Mejores fondos indexados de Vanguard
| Fondo | ISIN |
| Vanguard U.S. 500 Index Fund USD Acc | IE0002639775 |
| Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund EUR Acc | IE00B5456744 |
| Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Accumulation | IE00B03HCZ61 |
| Vanguard Global Small-Cap Index Fund EUR Acc | IE00B42W4L06 |
| Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund Investor EUR Accumulation | IE00B04GQQ17 |
Vanguard U.S. 500 Index Fund USD Acc
En realidad, poco hay que exponer sobre la estrategia inversora de los fondos indexados, puesto que su cometido simplemente es la réplica de un índice de mercado con fines de fluir con él (sin intentar batir al mercado, puesto que esta tarea, según los defensores de la gestión pasiva, es titánica).
En este sentido, el Vanguard U.S. 500 Index Fund USD Acc trata de reproducir el mercado de valores de Estados Unidos a través de su índice más representativo: el Standard & Poor’s 500 (S&P 500).
El S&P 500 está compuesto por las empresas estadounidenses más capitalizadas (recordamos: la capitalización bursátil es el valor de mercado de toda la empresa, es decir, precio de las acciones por el número de acciones en circulación).
★★★★
Gastos corrientes 0,10%
Normalmente, los fondos de inversión indexados pueden utilizar derivados financieros, ETFs y otros instrumentos para reproducir la evolución de su índice de referencia. El Vanguard U.S. 500 Index Fund USD Acc invierte en los valores que componen el S&P 500 y en la misma proporción, pero el gestor tiene facultad para utilizar derivados con fines de reducir los costes o el riesgo (también para generar mayores retornos).
Como es de esperar, la rentabilidad de este fondo está en consonancia con el índice de referencia (menos los gastos correspondientes, los cuales merman rentabilidad como se ha comentado unos párrafos más arriba).
De esta forma, las cifras de rentabilidad (a fecha 10 de junio de 2021) del Vanguard U.S. 500 Index Fund USD Acc son las siguientes:
- Rendimiento en los últimos 12 meses: 25,25%.
- Rendimiento anualizado en los últimos 3 años: 15,21%.
- Rendimiento anualizado en los últimos 5 años: 14,87%.
- Rendimiento anualizado en los últimos 10 años: 16,18%.
Como se puede observar en el gráfico siguiente, el fondo sigue fielmente el comportamiento del S&P 500 Total Return (con dividendos incluidos) y supera la media de la categoría de fondos de renta variable USA en empresas de gran capitalización y estilo Blend (lo cual es signo de que “fluir con el mercado” ha sido una buena elección).
Fuente: Morningstar
Solo resta decir que presenta una volatilidad a 3 años del 17,22% (en armonía con la media de su categoría) y una puntuación de riesgo en la escala de 6 sobre 7. Es uno de los fondos indexados de Vanguard más rentables y se trata de un producto con una calificación de cuatro estrellas en el rating Morningstar.
Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund EUR Acc
En este caso, Vanguard presenta un fondo de renta variable global, también en empresas de gran capitalización bursátil y con un estilo Blend.
Sin embargo, este fondo reproduce el comportamiento del FTSE Developed All Cap Choice Index: un índice ponderado por capitalización de mercado que comprende acciones de empresas cotizadas de cualquier tamaño, afincadas en países desarrollados de todo el mundo, con una conducta afín a criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés). En otras palabras, se excluyen empresas armamentísticas, de energías no renovables, tabacaleras, nucleares, etc.
De esta forma, el FTSE Developed All Cap Choice Index sirve como referencia para la gestión de fondos sostenibles. Pero, también pueden existir fondos indexados que repliquen su evolución.
El Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund puede, por consiguiente, considerarse un fondo sostenible indexado, puesto que cumple con los criterios ESG. Invierte en los valores que componen el mencionado índice. Si no fuese posible, se utilizará un proceso de muestreo. También tiene capacidad para utilizar derivados financieros con fines de reducir el riesgo o conseguir mayor rentabilidad.
Se trata de otro de los mejores fondos indexados de Vanguard en rentabilidad, sus cifras son atractivas y superiores a la media de la categoría de fondos (Morningstar) de Renta Variable Global Cap. Grande Blend:
- Rentabilidad en los últimos 12 meses: 27,01% (un 2,86% superior a la media de la categoría).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 3 años: 12,81% (un 2,69% superior a la media de la categoría).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 5 años: 12,76% (un 2,19% superior a la media de la categoría).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 10 años: 12,43% (un 2,36% superior a la media de la categoría).
Fuente: Morningstar
El Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund ha mantenido una volatilidad en los últimos 3 años del 16,43%; inferior a la media de su categoría (su puntuación en la escala de riesgo se sitúa en 6 sobre 7). Se trata de otro de los fondos indexados de Vanguard que cuenta con el rating Morningstar de 4 estrellas.
★★★★
Gastos corrientes 0,20%
Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Accumulation
Otro de los fondos indexados de Vanguard con rentabilidades atractivas en el medio y largo plazo, superiores a la media de su categoría de fondos de inversión, es el Vanguard Global Stock Index Fund Investor. Cuenta también con las cuatro estrellas en el rating Morningstar.
Se trata de un fondo de inversión indexado de renta variable global (empresas de gran capitalización y estilo “Blend”). Reproduce el comportamiento del MSCI World Index. Así pues, la diversificación está servida, tanto geográficamente como a nivel de activos individuales (el índice está formado por más de 1.600 empresas de 23 países desarrollados).
Los rendimientos mostrados por el Vanguard Global Stock Index Fund Investor son las siguientes:
- Rentabilidad en los últimos 12 meses: 31,03% (superior a la media de su categoría en un 0,36%).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 3 años: 12,40% (superior a la media de su categoría en un 2,40%).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 5 años: 13,19% (superior a la media de su categoría en un 2,02%).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 10 años: 12,64% (superior a la media de su categoría en un 2,55%).
Observamos en el gráfico cómo sigue fielmente la evolución de su índice y logra crecer por encima de la media de la categoría de fondos de renta variable global empresas de gran capitalización y estilo Blend.
Fuente: Morningstar
Aunque lo curioso de este fondo es que supera en rentabilidad a la media de su categoría manteniendo una volatilidad similar (16,60% en tres años). En otras palabras, el Vanguard Global Stock Index Fund Investor consigue rendimientos extra manteniendo el mismo riesgo. Su puntuación en la escala asciende a 6 sobre 7.
★★★★
Gastos corrientes 0,18%
Vanguard Global Small-Cap Index Fund EUR Acc
Siguiendo la exposición de los mejores fondos indexados de Vanguard, merece la pena mencionar a uno de ellos que replica la evolución del MSCI World Small Cap Index: un índice de renta variable global (mercados desarrollados), sólo que esta vez está compuesto por empresas de pequeña capitalización (las cuales quedan excluidas del MSCI World Index).
El Vanguard Global Small-Cap Index Fund invierte directamente en los valores que componen el índice. En caso de no poder tomar posición en todas las acciones, se hará un proceso de muestreo. También puede utilizar derivados, tanto para reducir el riesgo como para generar rendimientos extra.
Lo más significativo de este fondo indexado lanzado por Vanguard es su rentabilidad en los últimos 12 meses: un 44,86%. Aunque, a decir verdad, esta cifra está en sintonía con la media de los fondos de renta variable global capitalización pequeña y mediana (un -0,33% es la diferencia).
En períodos superiores el Vanguard Global Small-Cap Index Fund también muestra cifras positivas:
- Rentabilidad anualizada en los últimos 3 años: 9,98%.
- Rentabilidad anualizada en los últimos 5 años: 12,67%.
Es posible observar en el gráfico siguiente como su evolución se encuentra en buena sintonía con la media de su categoría de fondos y su índice de referencia (a pesar de que, en los últimos 12 meses, el Vanguard Global Small-Cap Index Fund ha conseguido batir a su índice de referencia Morningstar en un 4,18%).
Fuente: Morningstar
En cuanto a su riesgo, este fondo una volatilidad a tres años del 21,46% (en acorde con la media de la categoría, incluyendo fondos de gestión activa) y tiene una puntuación en la escala de 6 sobre 7.
Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund Investor EUR Accumulation
El Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund es la prueba de que los mejores fondos indexados de Vanguard no tienen por qué ser de renta variable en todos los casos.
Calificado con cinco estrellas en el rating Morningstar, este fondo busca ofrecer unos rendimientos similares al Bloomberg Barclays Global Inflation-Linked: Eurozone: un índice que mide el rendimiento de bonos gubernamentales ligados a la inflación en la eurozona, con vencimientos superiores al año.
De hecho, este fondo logra batir la rentabilidad media de la categoría de fondos de Renta Fija Ligados Inflación EUR y su índice de referencia, en diferentes temporalidades:
- Rentabilidad en los últimos 12 meses: 9,91% (un 3,29% superior a la media de la categoría y un 0,83% superior al índice de referencia).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 3 años: 4,08% (un 2,03% superior a la media de la categoría y un 0,35% superior al índice de referencia).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 5 años: 2,76% (un 1,30% superior a la media de la categoría y un 0,10% superior al índice de referencia).
- Rentabilidad anualizada en los últimos 10 años: 3,81% (un 1,64% superior a la media de la categoría y un 1,38% superior al índice de referencia).
Fuente: Morningstar
En todo caso, también debemos indicar que, con una volatilidad (3 años) del 5,79%, el Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund, presenta un riesgo superior a la media. Su puntuación en la escala se sitúa en 4 sobre 7. Por lo tanto, puede considerarse un fondo indexado de renta fija diseñado para perfiles moderados.
★★★★
Gastos corrientes 0,29%
¿Dónde contratar los fondos de Vanguard?
Se puede invertirtanto de forma directa como indirecta en los fondos de Vanguard.
- La manera directa sería acudir a entidades financieras que comercializan estos fondos, pero ahí te encontrarás que la mayoría de ellos exigen una inversión mínima bastante elevada. Sin embargo:
- MyInvestor: que no requiere inversión mínima ni aportaciones mínimas a todos los fodnos indexado de Vanguard, Amundi e iShares.
- EBN Banco: requiere una inversión mínima de 2.500€ y aportaciones sucesivas de 1.000€
- Selfbank: requiere una inverisón mínima incial de 1.000€
- Entre otras entidades...
- La manera indirecta sería a través de Robo Advisors, ya que la mayoría de estos están compuestos por fondos indexados de las gestoras de gestión pasiva más grandes (Finanbest, Finizens, inbestMe, Indexa, MyInvestor, Openbank)
Saber más sobre dónde contratar los fondos de Vanguard.
Conclusión sobre los mejores fondos indexados de Vanguard
En estos párrafos hemos comprobado como efectivamente algunos fondos indexados de Vanguard pueden llegar a batir la rentabilidad media de sus respectivas categorías (las cuales incluyen fondos de gestión activa).
También hemos comprobado que existen fondos indexados de renta fija, incluso con criterios ESG.
Una de las cuestiones más interesantes de este tipo de fondos de inversión, además de los rendimientos que ofrecen, es el ahorro en comisiones. Lo cual traduce directamente en un aumento de la rentabilidad. Además, los fondos indexados brindan la suficiente diversificación, mantienen los activos a largo plazo y sus costes operativos son mucho menores.
Sin embargo, hemos comprobado como Vanguard es capaz de lanzar al mercado fondos indexados de calidad, con un buen rating Morningstar.
