En 2026, Latinoamérica deja de ser una opción táctica y se convierte en un destino estratégico para diversificar carteras españolas. Mientras los mercados desarrollados muestran signos de saturación, la región ofrece valoraciones atractivas: se pagan apenas 9 USD por cada dólar de beneficio frente a los 19 USD en Wall Street.
Este diferencial, junto a un ciclo de tipos que favorece los activos emergentes, abre una ventana para inversores minoristas e institucionales. Sin embargo, la volatilidad es alta, por lo que es fundamental evaluar tu perfil de riesgo y horizonte temporal antes de comprometer capital.
Con esto en mente, hemos querido analizar la situación macro, los principales mercados y seleccionar las acciones más relevantes y los mejores fondos y ETFs para invertir en Latinoamérica de forma global. Todos son fondos que puedes contratar desde España.
Con esto en mente, hemos querido analizar la situación macro, los principales mercados y seleccionar las acciones más relevantes y los mejores fondos y ETFs para invertir en Latinoamérica de forma global. Todos son fondos que puedes contratar desde España.
Panorama Macroeconómico 2025-2026: ¿Por qué ahora?
Las proyecciones de la CEPAL, el FMI y el Banco Mundial dibujan un escenario de resiliencia. Aunque se estima una expansión del PIB regional del 2,4% para 2025 y del 2,3% para 2026, debemos ser analíticamente honestos: la región encadena su cuarto año consecutivo de crecimiento bajo.
Sin embargo, para el inversor, el valor no reside en el crecimiento agregado, sino en los tres pilares del "viento de cola" que sostienen la inversión en Latam:
Sin embargo, para el inversor, el valor no reside en el crecimiento agregado, sino en los tres pilares del "viento de cola" que sostienen la inversión en Latam:
Carry trade reactivado: El diferencial de tipos es el gran catalizador. Con la Fed estabilizada en el 3,5%, países como Brasil (15%) y México (7%) ofrecen retornos reales que atraen flujos masivos de capital, forzando una apreciación de las divisas locales.
Commodities y debilidad del dólar: Un dólar que muestra signos de debilidad estructural impulsa el precio de las materias primas. Esto no solo mejora las balanzas comerciales de los exportadores netos, sino que fortalece mecánicamente sus monedas.
Optimización de costes de deuda: La depreciación del dólar abarata la carga de la deuda denominada en moneda extranjera para los gobiernos y los gigantes corporativos locales, liberando un flujo de caja crítico para la reinversión.
Tendencias estructurales clave:
• Liderazgo en nearshoring: México ha consolidado su posición como centro manufacturero global, aprovechando la revisión del T-MEC.
• Soberanía energética y minera: La relevancia crítica del litio (Chile y Argentina) y el cobre (Chile y Perú) en la transición energética global.
• Madurez digital: Un ecosistema fintech y de e-commerce que ha pasado de la quema de caja a la generación de beneficios reales.
Análisis de mercados clave: los gigantes regionales
El denominador común de buena parte de ellos es la abundancia de materias primas, lo que les permitió sobrevivir bien en 2023, y una alta inflación que lleva tiempo acompañándolos.
Brasil: motor regional
Brasil representa aproximadamente el 59% del índice MSCI Emerging Markets Latin America, lo que lo convierte en la piedra angular de cualquier estrategia regional. El Ibovespa mantiene una estructura técnica constructiva, con un potencial hacia la zona de 180.000–186.000 puntos en un escenario de estabilidad macro.
El catalizador principal sigue siendo el diferencial de tipos. Con una Selic en niveles elevados, el sector financiero amplía márgenes de intermediación, fortaleciendo la generación de beneficios y dividendos.
ADRs clave para invertir en Brasil:
Empresa |
Ticker (ADR) |
Sector |
Tesis de inversión |
|---|---|---|---|
ITUB |
Banca |
Expansión de márgenes con tipos altos |
|
PBR |
Energía |
Generación masiva de caja y dividendos |
|
VALE |
Minería |
Exposición directa a hierro y transición energética |
|
BBD |
Banca |
Sensibilidad positiva al ciclo crediticio |
México: hub tecnológico
El nearshoring no es solo un fenómeno industrial; ha transformado el mercado de capitales. Por primera vez en 15 años, México ha superado a Brasil en volumen de dólares de venture capital, lo que refleja una confianza inédita en su estabilidad. Empresas defensivas como América Móvil y Femsa (con su potente red OXXO) son valores refugio que capturan el dinamismo del consumo interno y la integración con EE.UU.
México ha dejado de ser solo un mercado emergente para convertirse en una extensión manufacturera estratégica de Estados Unidos. El fenómeno del nearshoring ha transformado no solo el tejido industrial, sino también el mercado de capitales.
México ha dejado de ser solo un mercado emergente para convertirse en una extensión manufacturera estratégica de Estados Unidos. El fenómeno del nearshoring ha transformado no solo el tejido industrial, sino también el mercado de capitales.
Por primera vez en 15 años, México ha superado a Brasil en volumen de venture capital, reflejando estabilidad macro y confianza regulatoria.
ADRs destacados de México:
Empresa |
Ticker |
Sector |
Tesis |
|---|---|---|---|
AMX |
Telecom |
Consumo defensivo y liderazgo regional |
|
CX |
Materiales |
Beneficiaria directa del ciclo industrial EE.UU.-México |
|
PAC |
Infraestructura |
Tráfico aéreo en expansión |
|
FMX |
Consumo |
Red OXXO y exposición a Coca-Cola FEMSA |
México combina estabilidad institucional, exposición a EE.UU. y crecimiento estructural en manufactura avanzada.
Mercados andinos (Chile, Perú, Colombia)
Aquí es donde conviene ser disciplinado: no todos los mercados tienen ADRs líquidos. Por tanto, la selección debe centrarse en compañías con cotización internacional.
Chile: potencia minera estratégica
Empresa |
Ticker |
Sector |
Tesis |
|---|---|---|---|
SQM |
Litio |
Actor clave en transición energética |
|
BCH |
Banca |
Estabilidad financiera y dividendo |
|
ENIC |
Energía |
Infraestructura eléctrica |
El IPSA ha mostrado recuperación significativa tras un giro hacia políticas más pro-mercado, y el litio sigue siendo el activo estratégico clave.
Perú: exposición vía minería global
Perú no cuenta con muchos ADRs líquidos propios, pero la exposición al país puede capturarse a través de:
Credicorp (BAP) es probablemente el vehículo más representativo del sistema financiero peruano y sí cotiza como ADR en NYSE.
Empresa |
Ticker |
Sector |
|---|---|---|
SCCO |
Cobre |
|
BAP |
Banca |
Credicorp (BAP) es probablemente el vehículo más representativo del sistema financiero peruano y sí cotiza como ADR en NYSE.
Colombia: rentabilidad por dividendo en energía
Empresa |
Ticker |
Sector |
|---|---|---|
EC |
Energía |
|
AVAL |
Financiero |
Ecopetrol destaca por su elevada rentabilidad por dividendo, aunque con alta sensibilidad política.
Argentina: alto riesgo, alto potencial (vía cotización internacional)
Argentina es el escenario de máximo riesgo, pero con una proyección de crecimiento del 4% para 2026 según el Banco Mundial. Más que confiar en múltiplos especulativos, la tesis se centra en normalización macro y recuperación de márgenes.
Aquí es importante priorizar empresas con cotización internacional:
Mercado Libre, aunque diversificada regionalmente, sigue siendo el gran proxy del ecosistema digital latinoamericano.
Aquí es importante priorizar empresas con cotización internacional:
Empresa |
Ticker |
Sector |
Nota |
|---|---|---|---|
MELI |
E-commerce / Fintech |
Líder regional, más diversificada |
|
BBAR |
Banca |
Exposición directa al ciclo local |
|
GGAL |
Banca |
Sensible a normalización monetaria |
Mercado Libre, aunque diversificada regionalmente, sigue siendo el gran proxy del ecosistema digital latinoamericano.
Vehículos de inversión desde España
Acciones LATAM para inversores españoles
Para el inversor español, la forma más eficiente y líquida de invertir en Latinoamérica no suele ser comprar directamente en las bolsas locales, sino a través de ADRs (American Depositary Receipts) que cotizan en el NYSE o Nasdaq. Algunos de los más representativos ya los hemos visto al hablar de los mercados locales:
Empresa |
País |
Sector |
|---|---|---|
Vale |
Brasil |
Minería (Hierro/Níquel) |
Petrobras |
Brasil |
Energía (Petróleo/Gas) |
Itaú Unibanco |
Brasil |
Financiero (Banca) |
América Móvil |
México |
Telecomunicaciones |
Mercado Libre |
Argentina |
E-commerce / Fintech |
Cemex |
México |
Construcción / Materiales |
BROKER PARA INVERTIR EN ESTOS ADRs
Mejor Bróker para operar con futuros y opciones 2025
-
💶Depósito mínimo0,00 €
-
📝RegulaciónSEC, CFTC, FINRA (EE. UU.), CBI (Irlanda), FCA (Reino Unido), entre otros.
-
⭐️Puntuación8.75/10
Fondos de inversión destacados 2026
Para el inversor español, los fondos de inversión representan la vía más eficiente de acceso a Latinoamérica, gracias a su tratamiento fiscal y la diversificación automática. Aquí presentamos los principales fondos de renta variable y renta fija:
Renta 4 Latinoamérica
ISIN: ES0173320039
Estrellas Morningstar: 5
Gestor: Alejandro Valera
Estilo: Gestión activa, enfoque en value y momentum según ciclo de tipos
Exposición: 75%-100% en renta variable de emisores latinoamericanos de cualquier sector y capitalización. Vehículos: acciones al contado, ADRs, GDRs, futuros y opciones sobre índices o acciones latinoamericanas.
Sectorial: Servicios financieros 24,47%, Materiales básicos 24,31%, Consumo defensivo 20,28%
Tesis: Sobrepondera servicios financieros en respuesta a ciclos de tipos altos; equilibrio entre crecimiento y generación de dividendos.
DWS Invest Latin American Equities
ISIN: LU0813337002
TER: 0,95%
Estilo: Gestión activa, gran capitalización, exposición global a empresas con negocio principal en LATAM
Exposición: Brasil, México, Chile, Colombia, Argentina, Perú y Venezuela
Principales posiciones: Grupo Financiero Banorte, FMX ADR, Itaú Unibanco, Vale SA
Tesis: Combinación de crecimiento estructural y generación de dividendos en grandes empresas con liquidez y ADR disponibles para inversores extranjeros
Schroder ISF Latin American
ISIN: LU0248181363
Estrellas Morningstar: 5
Estilo: Alta convicción en grandes capitalizaciones, crecimiento superior a MSCI EM Latin America 10/40 (Net TR) Index
Exposición: Brasil 60,74%, México 26,79%, Chile 5,06%, EE.UU. 4,72%
Sectores: Servicios financieros, Industriales, Materiales básicos, Energía
Principales posiciones: Petrobras, Itaú Unibanco, Bradesco, Vale SA
Tesis: Fondo histórico con enfoque en compañías líderes, equilibrando crecimiento y rentabilidad por dividendos
Amundi Funds - Latin America Equity A USD (C)
ISIN: LU0201575346
Estilo: Renta variable, exposición a empresas constituidas o con actividad principal en LATAM
Exposición: Brasil 54,14%, México 32,56%, Chile 10,51%
Sectores predominantes: Servicios financieros, Materiales básicos, Consumo defensivo
Tesis: Fondo diversificado que sigue la composición sectorial de la región, ideal para inversores que buscan replicar la estructura del mercado LATAM con gestión activa
** Estos Fondos son contratables a través de MyInvestor.
Mejores fondos regionales en Latinoamérica
Más allá de los fondos que invierten de forma global, los que mejor se han comportado en la región están siempre ligados a un país concreto. En este caso, los vencedores en rentabilidades a tres años son Brasil y México.
Estos son los fondos mejor posicionados para invertir en ambas regiones.
- Santander SICAV Santander AM Brazilian Equity
- HSBC Global Investment Funds - Mexico Equity
- DWS Invest Brazilian Equities
Mejores fondos de renta fija en Latinoamérica
Frente a la renta fija, está la opción de invertir en deuda de la región, tanto de empresas como de países.
La gestora que comercializa fondos de renta fija específicos de la región es Ninety One y el mejor fondo es el Ninety One Global Strategy Fund - Latin American Corporate Debt Fund A Acc USD.
Mejores ETF para invertir en Latinoamérica
Hay 2 índices disponibles para invertir en Latinoamérica que son seguidos por estos 3 ETFs, con unos gastos corrientes de entre el 0,20% anual y el 0,74% anual.
Índice |
ETF |
TER |
|---|---|---|
MSCI Emerging Markets Latin America |
0,20% |
|
MSCI Emerging Markets Latin America |
0,20% |
|
MSCI Emerging Markets Latin America 10/40* |
0,74% |
*El índice MSCI Emerging Markets Latin America 10/40 sigue los mercados de valores de LATAM. La regla de 10/40, limita la ponderación de una sola empresa al 10% del índice. La suma de todas las empresas con pesos entre el 5% y el 10% está limitada al 40%.
BROKER PARA INVERTIR EN LATINOAMÉRICA CON ETFs
IBAN español y cuenta remunerada al 2,02% TAE
-
💶Depósito mínimo10,00 €
-
📝RegulaciónBAFIN
-
⭐️Puntuación8.75/10
Riesgos y gestión de cartera
Toda tesis en mercados emergentes debe contemplar sus sombras:
• Riesgo divisa: La volatilidad del Real y el Peso Mexicano puede evaporar ganancias nominales.
• Riesgo político: 2026 es año electoral en Brasil, Perú y Colombia; la incertidumbre legislativa es una constante que debemos tener en cuenta.
• Liquidez: Existe una brecha abismal entre la profundidad de la bolsa de São Paulo y los mercados andinos.
Mitigación: Recomendamos la inversión periódica (DCA) para promediar precios de entrada, la diversificación geográfica estricta y, para perfiles conservadores, el uso de vehículos con cobertura de divisa (currency hedged).
Curiosidades
Factores de potencia regional:
• Chile: Es el segundo mayor productor de litio del mundo, esencial para la descarbonización global.
• Brasil: Es la verdadera "despensa del mundo", liderando la exportación global de soja y carne bovina.
• Mercado Libre: Su ecosistema es tan vasto que ya procesa más transacciones que muchos gigantes del comercio minorista físico en Europa.
El escenario de 2026 es constructivo. Latinoamérica ofrece sectores defensivos con fuerte generación de caja y una valoración que ya descuenta los peores escenarios políticos.
