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Las Bolsas se están desplomando y han aparecido muchas oportunidades y muchas más disfrazadas de oportunidades. Sabemos que la incertidumbre premia a los que se han preparado y estudiado los negocios de diferente empresas.

 

Yo tengo una lista de seguimiento que llevo estudiando desde hace meses y que he ampliado con la reciente caída.

 

Sin mucho preámbulo les comparto la siguiente tabla donde he rankeado a las empresas, primero por su Moat (ventajas competitivas duraderas) y después por su Margen de Seguridad (Valor con respecto al precio).

 

En las otras columnas aparecen indicadores financieros que para mí son importantes:

 

ROIC – Return on Investment Capital que nos indica cuánto retorno puede generar la compañía por cada $1 que reinvierte.

 

Net Margin nos indica cuánto de traduce en ganancia por cada dólar que vende la compañía.

 

Quick Ratio es una medida de solvencia de corto plazo muy importante en estos momentos en donde muchas firmas perderán ingresos por la crisis del COVID-19.

 

 

Solamente aclarar que esto no es una recomendación de compra y que los precios pueden caer aun más.

  1. en respuesta a Gaspar
    #20
    28/03/20 00:44

    Buenas Gaspar. Me ha parecido muy interesante tu post! Enhorabuena.

    Quería preguntarte sobre tu método para calcular el valor intrínseco de las acciones porque me ha parecido muy interesante.

    Un saludo,

  2. en respuesta a Gaspar
    #19
    27/03/20 00:20

    Salud Gaspar
    Xq te comento la tasa de crecimiento? Xq estábamos en precios de burbuja donde se pagaban PERs astronómicos x ventas planas, lo que es absurdo.

  3. en respuesta a Ymally
    #18
    26/03/20 18:20

    Sí, hay varias muy buenas como AENA y Amadeus.
    AENA la estoy estudiando y con un Valor intrínseco de 155 euros me parece atractiva al precio actual

    Saludos!!!

  4. en respuesta a 1755
    #17
    26/03/20 18:17

    No he tenido tiempo de agregar la columna que me pides. Una disculpa.

    Ya que la info que publico es gratuita, entonces por el momento no he tenido mucho tiempo debido a mi curro.

    Solo te comento que en la mayoría no utilice la tasa de crecimiento de beneficios, sino la tasa de crecimiento del Free Cash flow o el Owner Earnings.

    Saludos y suerte!!!

  5. en respuesta a cmartinezgil
    #16
    26/03/20 18:14

    Hola.
    Un -1 en la columna de Moat significa que no tiene ventajas competitivas duraderas y por lo tanto es muy fácil que un competidor le coma el negocio.

    Telsa no la incluí porque no es un negocio que sigo mucho. Tendría que dedicarle mas tiempo para valuarla y ya sabemos que el tiempo es dinero ;)

    En otra ocasión tal vez

    Saludos !!!

  6. en respuesta a Seraserrano7
    #15
    26/03/20 18:10

    Es difícil saber.
    Yo compré mucho de BUD y BLK
    Pero en general las que mayor margen de seguridad tengan y que puedan soportar la crisis sin caer en problemas de solvencia e liquidez, y que tengan gran Moat.

    Saludos y suerte!!!

  7. en respuesta a Ymally
    #14
    22/03/20 07:36

    Compra tu, a mi me da la risa.

  8. #13
    21/03/20 19:28

    yo no mando en el dinero de nadie, pero comprémos empresas españolas joer , que las hay muy buenas y baratas

  9. en respuesta a Gaspar
    #12
    21/03/20 15:48

    Muchas gracias por tu respuesta. Un MOAT negativo supone un mayor riesgo verdad?

    Por ultimo, te importaría incluir TESLA en tu lista? Muchas gracias de nuevo.

    Carlos

  10. en respuesta a Stdio
    #11
    21/03/20 13:52

    La fuente para obtener el valor intrínseco son los estados financieros de los últimos 10 años de cada empresa.

    Yo mismo he calculado todos los valores intrínsecos de todas las compañías.

    Utilizo la api de interactive brokers con Excel.

  11. en respuesta a Seraserrano7
    #10
    21/03/20 13:50

    Con el riesgo de darte una opinión sesgada y sin ser esto una recomendación de compra, yo le estoy apostando mucho a bud y blk.

    Pero hay muchas otras muy interesantes. Si quieres dormir tranquilo ya te primero por el moat porque puede ser que algunos tengan un potencial enorme crecimiento como CNK pero su riesgo es más alto y por eso hay que mirar su liquidez y solvencia de corto plazo.

  12. #9
    21/03/20 13:22

    Interesante artículo Gaspar! ¿Qué fuente/es utilizas para la obtención de los datos como el valor intrínseco? ¿en que software llevas el control de la lista¿ gracias.

  13. en respuesta a Gaspar
    #8
    21/03/20 02:59

    Lo es, sin duda y lo aprecio en lo que vale, así como los márgenes.
    Me refería al crecimiento de ingresos/beneficios, que es lo que da sentido a las valoraciones.
    Salud.

  14. en respuesta a 1755
    #7
    21/03/20 02:15

    De qué variable o rubro?

    Porque ahí está el ROIC que es bastante importante

  15. #6
    21/03/20 00:43

    Un ruego, ¿sería posible incluir la tasa de crecimiento, que ayudará a escoger.
    Muchas gracias.

  16. en respuesta a cmartinezgil
    #5
    21/03/20 00:33

    Es la diferencia entre tu precio de compra y el Valor intrínseco de la compañía.

    En este caso lo saco con el precio actual

  17. en respuesta a Salva Marqués
    #4
    21/03/20 00:32

    Sí, llevo varias semanas trabajando en esa tabla

    Saludos!!!

  18. #3
    20/03/20 20:22

    Vaya!! Me ha gustado tu lista de la compra. Si no es mucho pedir, cual crees que tienen mayor potencial de crecimiento o mayor peso dentro de la cartera? Si puede ser claro.

  19. #2
    20/03/20 19:58

    A qué hace referencia el margen de seguridad? Gracias.

  20. #1
    20/03/20 09:35

    Muy interesante Gaspar! Yo también tengo mi checklist pero no está tan currada como esa jeje. ¿Has calculado tú mismo el valor intrínseco de cada una de las empresas?

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