Guinness Global Money Managers. Disparar un penalty. IE00BGHQF748
Antecedentes del mercado
Recientemente JPMorgan ha subido sus objetivos del Sp500 a 8000 y nuestro querido Yardeni (tan viejo y veterano como yo ) a 8400 . Afirma que nunca había visto tanto incremento de beneficios y tan generalizado , en su larga vida .
Un sector del mercado que se beneficia del auge de las cotizaciones y de la popularización del mismo es el de la gestión de activos e infraestructura financiera. Tanto si sube el mercado como si baja ciertos intermediarios como las Bolsas se benefician de él.
Personalmente una acción que poseo es Deutsche Boerse.
He aquí el único fondo que he encontrado y que invierte en este subsector.
El fondo
El fondo Guinness Global Money Managers invierte en empresas del sector financiero relacionadas con la gestión de activos y la infraestructura financiera, buscando crecimiento a largo plazo mediante análisis fundamental y una cartera concentrada.
Tesis de inversión
Es un fondo con empresas relativamente fáciles de analizar,dónde la principal variable son los activos bajo gestión que está en relación directa con la capacidad de obtener buenos resultados en la gestión
Otros factores a vigilar son las economías de escala, el control de costes, la diversidad de productos, y la confianza de los partícipes.
Antecedentes del mercado
Recientemente JPMorgan ha subido sus objetivos del Sp500 a 8000 y nuestro querido Yardeni (tan viejo y veterano como yo ) a 8400 . Afirma que nunca había visto tanto incremento de beneficios y tan generalizado , en su larga vida .
Un sector del mercado que se beneficia del auge de las cotizaciones y de la popularización del mismo es el de la gestión de activos e infraestructura financiera. Tanto si sube el mercado como si baja ciertos intermediarios como las Bolsas se benefician de él.
Personalmente una acción que poseo es Deutsche Boerse.
He aquí el único fondo que he encontrado y que invierte en este subsector.
El fondo
El fondo Guinness Global Money Managers invierte en empresas del sector financiero relacionadas con la gestión de activos y la infraestructura financiera, buscando crecimiento a largo plazo mediante análisis fundamental y una cartera concentrada.
Tesis de inversión
Es un fondo con empresas relativamente fáciles de analizar,dónde la principal variable son los activos bajo gestión que está en relación directa con la capacidad de obtener buenos resultados en la gestión
Otros factores a vigilar son las economías de escala, el control de costes, la diversidad de productos, y la confianza de los partícipes.
Estrategia y filosofía de inversión
La estrategia combina análisis descendente y ascendente para seleccionar empresas con valor y potencial de crecimiento.
La estrategia combina análisis descendente y ascendente para seleccionar empresas con valor y potencial de crecimiento.
- Se busca un equilibrio entre calidad, valoración y perspectivas, priorizando empresas con precios atractivos.
- La cartera es concentrada, con aproximadamente 30 posiciones, lo que aumenta el impacto de cada decisión.
- La gestión se realiza con un sesgo hacia el valor, comprando negocios temporalmente desfavorecidos si la franquicia sigue sólida.
Composición y exposición de la cartera
- La cartera está compuesta principalmente por gestoras diversificadas, gestión patrimonial y empresas de infraestructura financiera.
- La exposición geográfica está centrada en Estados Unidos (58%) y Europa, con presencia en otros mercados.
- La mayoría de las empresas tienen capitalizaciones superiores a 500 millones de dólares, aunque hay algunas medianas y pequeñas.
- La cartera incluye proveedores de índices, como Nasdaq, que representa cerca del 4,9%.
Tipos de gestoras y proveedores en el fondo
- El fondo combina gestoras diversificadas grandes y medianas, gestoras patrimoniales, de activos alternativos, bancos custodios y bolsas.
- Las gestoras diversificadas gestionan fondos en diferentes clases y estrategias, beneficiándose del crecimiento del sector.
- Las gestoras patrimoniales atienden clientes con patrimonios elevados, ofreciendo asesoramiento y gestión personalizada.
- Incluye empresas de activos alternativos, como fondos de private equity y activos reales, con mayores riesgos asociados.
Rentabilidad, comportamiento y riesgos
- El fondo ha mostrado resultados cíclicos, con fuertes subidas en 2017, 2019, 2021 y 2024, y pérdidas en otros años.
- La rentabilidad a largo plazo en euros es significativa, aunque supera el MSCI World en algunos periodos.
- La volatilidad estimada es alta, entre 20% y 25%, debido a su concentración sectorial y en empresas medianas.
- La correlación con el S&P 500 se estima entre 0,75 y 0,90, siendo sensible a caídas del mercado estadounidense.
- Los principales riesgos incluyen concentración sectorial, riesgo empresarial, volatilidad, cambios en las comisiones y riesgo de divisa.
Proveedores de índices y estructura del fondo
- Actualmente, Nasdaq es el principal proveedor de índices, con aproximadamente un 4,9% de la cartera.
- El fondo no replica índices, sino que gestiona activamente, usando el MSCI World solo como referencia.
- La exposición a proveedores de índices es relevante, aunque Nasdaq no es un proveedor exclusivo de índices.
- La diversificación en modelos de gestión incluye gestión activa, pasiva, patrimonial, activos alternativos y servicios de infraestructura.
Si como pienso el mercado alcista dura hasta final de la década, para un inversor con cierta querencia por la renta variable puede ser una opción que ayude a diversificar su portfolio y obtener buenas rentabilidades.
