Por ahora es que, a pesar del conflicto en Oriente Medio, los índices bursátiles se han mantenido sorprendentemente bien. Ahí es donde seguir las enseñanzas explicadas en sus libros de John Murphy, uno de los exponentes más didácticos del análisis técnico que nos acaba de dejar.
John solía recordar a los inversores que comenzaran su análisis con gráficos a largo plazo antes de centrarse en plazos más cortos. Con esto en mente, comencemos observando un gráfico mensual de 20 años del S&P 500 ($SPX).
La reciente ola de ventas no pinta tan mal en el gráfico mensual. La tendencia alcista sigue intacta.
El siguiente paso es analizar el gráfico semanal. ¿La tendencia alcista sigue siendo saludable o empieza a mostrar signos de tensión?
Ahora, vayamos un paso más allá y analicemos un gráfico diario del S&P 500. En el gráfico a continuación, observarán que el índice se encuentra por debajo de su mínimo de febrero, el primer nivel de soporte que observaba. Ahora intenta aferrarse al mínimo de diciembre de 2025. Sin embargo, está un poco cerca, lo que resulta cómodo. Si cae por debajo de ese nivel, el siguiente nivel de soporte será el mínimo de noviembre de 2025.
Identificar los niveles de soporte y resistencia en un gráfico es otro de los principios fundamentales de John Murphy.
Casi todos los inversores nos fijamos en la media móvil de de 200 días, por aquellos de dónde va Vicente. Una ruptura decisiva por debajo de esta línea podría indicar un cambio estructural más profundo, no solo en el gráfico diario, sino también en los gráficos semanales e incluso mensuales.
El análisis multitemporal y los niveles de soporte y resistencia son solo el comienzo y lo más importante (precios y volumen en diferentes períodos ) . Otros análisis complementarios son:
La amplitud del mercado se deteriora. Mala señal.
Si bien el índice ponderado por capitalización bajó un 2% durante la semana, el índice S&P 500 Equal Weight ($SPXEW) cayó un 3,3%, lo que confirma que la acción promedio está bajo una presión significativamente mayor.
Las acciones de software tiradas de precio parecen resucitar.
Y es que cómo decía AS. no hay activo malo si no precio alto.
El dólar nos indica la aversión al riesgo y nos indica el camino.
Resumiendo. Con esta volatilidad no operaría con un horizonte del corto plazo, pero con un horizonte mayor compraría espaciando precios y tiempo empezando por las empresas de mayor capitalización y el mercado americano con mejor comportamiento cuando hay aversión al riesgo.
También podemos comprar boletos de lotería (call fuera de dinero vencimiento cercano) o invertir vendiendo puts fuera de dinero y vencimiento más largo.
