Ayer comentábamos del efecto final de año para los valores machacados sin fundamento, de la reversión a la media y del efecto maquillaje, comentando una lista de valores con posibilidad de rebotar.
Hoy el mercado ha querido subirse a la tesis y la lista se ha comportado bastante bien en este viernes bajista..
Mientras, los valores con grandes revalorizaciones este año han tenido un día francamente malo.
Com diu el xiquet d' Algemesi, no hay activo malo si no precio alto.
A lo largo de los próximos post voy a exponer las tesis de inversión de algunos valores. Empezaremos por lo coches que supongo que necesitaremos. Mi amigo americano me ha enviado lo que piensa deStellantis.
Un repunte estratégico en Norteamérica, liderado por una nueva dirección, ya está generando un crecimiento interanual en los ingresos y envíos de Stellantis.
La reintroducción de modelos populares, como el Jeep Cherokee y las camionetas Ram con motor V8, está alineando el portafolio de la compañía con la demanda del mercado.
Las acciones de la compañía cotizan con un descuento significativo respecto a su valor patrimonial, lo que ofrece un punto de entrada atractivo para los inversores que buscan una oportunidad de crecimiento.
Stellantis (NYSE: STLA) experimentó un cambio radical en el tercer trimestre de 2025, recuperándose de un primer semestre difícil que resultó en una pérdida neta. Este marcado repunte, junto con el continuo avance estratégico tras la publicación del informe de resultados, sugiere que la compañía está implementando una corrección estratégica.
En el informe de resultados del tercer trimestre de 2025, la automotriz reveló que sus ingresos crecieron un 13 % interanual, alcanzando los 37.200 millones de euros (aproximadamente 43.120 millones de dólares), un repunte impulsado por un fuerte aumento del 35 % en los envíos a Norteamérica. Esta es la primera evidencia clara de un plan deliberado, centrado en el producto, para revitalizar la región más rentable de la compañía.
En el centro de esta estrategia se encuentra la icónica marca Jeep. El resurgimiento de esta marca estadounidense es el pilar fundamental de la recuperación de Stellantis. Para los inversores, el desempeño de Jeep se ha convertido en el indicador más directo de la capacidad de la compañía para recuperar la rentabilidad y liberar el gran valor intrínseco de sus acciones, actualmente con descuento.
La clave del éxito comienza en Detroit.
Históricamente, el sector automotriz norteamericano ha sido la principal fuente de ingresos de Stellantis y, aún más importante, de sus altos márgenes de ganancia.
El desempeño de marcas como Jeep y Ram en el mercado estadounidense no es solo un fenómeno regional; tiene un impacto directo en la salud financiera global de la compañía.
Esta dependencia se evidenció en el primer semestre de 2025, cuando los ingresos netos en Norteamérica cayeron un 26%, hasta los 28.200 millones de euros (aproximadamente 32.680 millones de dólares), un factor clave en la pérdida neta de la compañía, que ascendió a 2.300 millones de euros (aproximadamente 2.670 millones de dólares).
El margen de Ingresos Operativos Ajustados (IOA) de la región se desplomó, pasando de una saludable ganancia del 11,4% a una pérdida del 3,4%.
Este período sirvió como un claro recordatorio para los inversores: el destino de Stellantis está ligado al de Norteamérica. Este desempeño marcó un punto mínimo desde el cual se inicia la recuperación actual.
Nuevo CEO, Nueva Estrategia
El reciente cambio en el desempeño es el resultado de un giro estratégico bajo la dirección del nuevo CEO, Antonio Filosa. La compañía está transitando hacia un modelo de libertad de elección, un enfoque pragmático que equilibra la adopción de vehículos híbridos y de combustión interna (MCI) rentables con sus objetivos a largo plazo en vehículos eléctricos (VE).
Esta estrategia responde directamente a un mercado que está adoptando los VE a un ritmo más lento del que muchos fabricantes de automóviles habían previsto. En lugar de forzar una transición, Stellantis busca satisfacer las necesidades de los clientes en su situación actual. El reciente énfasis en revitalizar los populares y rentables modelos Jeep y Ram es la ejecución más tangible de esta nueva visión, alineada con el mercado.
Muy bueno su comentario pero me parece algo desafortunada la cita de Buffet:( mi horizonte temporal es para siempre). Creo, y casi todos piensan igual, que lo que deseaba decir el oráculo es que no especulaba y que si una compañía era buena, no tenía intención de venderla, por mucho que hubiera subido. No fue, que yo sepa, un partidario del Buy and Hold y su cartera ha tenido muchas variaciones a lo largo de la historia. De otro modo no habría podido batir a los índices.
Saludos.
#2
22/11/25 10:36
Ojo con revolver en el cubo de basura a final de año, puede que lo que encontremos sea 💩, y según gente que entiende de coches, eso es precisamente en lo que Stellantis convierte todo lo que toca. Ese comentario tan feo refleja frustración de consumidores que ven productos atractivos en diseño, pero flojos en fiabilidad y ejecución. Jeep esicónica y atractiva por diseño y capacidad off-road, pero en los últimos años ha recibido críticas por problemas de fiabilidad mecánica y electrónica (transmisiones, sistemas eléctricos, acabados). Ram esmuy popular en EE. UU. por potencia y prestaciones, pero también con historial de problemas de calidad y durabilidad en algunos modelos. Aunque las dos son marcas deseadas, la percepción de fiabilidad afecta a la confianza del consumidor y, por extensión, a la valoración de Stellantis. Planean también sobre Stellantis los apaños para salir de la crisis de esos motores que son un auténtico Purete. Existe la percepción de que Stellantis no logra integrar bien sus múltiples marcas (Fiat, Peugeot, Citroën, Opel, Chrysler, Jeep, Ram, Alfa Romeo, Maserati…). Algunos opinan que la compañía tiende a recortar costes y estandarizar plataformas, lo que diluye la identidad y calidad de las marcas aunque eso actualmente es prácticamente la norma. Los chinos presentan una competencia feroz en eléctricos. Fabricantes como BYD, Geely o SAIC están produciendo vehículos eléctricos a gran escala, con costes más bajos y fuerte apoyo estatal. Además están entrando con precios agresivos y buena relación calidad-precio, lo que presiona a Stellantis y otros fabricantes europeos. Si Stellantis no acelera su transición tecnológica y mantiene competitividad en costes, puede perder cuota de mercado en segmentos clave. La estrategia de Antonio Filosa (no forzar la transición, mantener híbridos y combustión mientras se avanza en eléctricos) es pragmática, pero puede quedarse corta frente a la velocidad de los chinos. La amenaza china es real y puede poner contra las cuerdas a Stellantis si no logra diferenciarse con calidad y fiabilidad. Jeep y Ram son pilares de la rentabilidad en Norteamérica, pero su talón de Aquiles es precisamente la fiabilidad mecánica, que mina la confianza del cliente. El reto de Filosa puede se doble: Defender Norteamérica con productos atractivos pero más fiables. Los yankees están apegados a sus marcas pero eso podría cambiar. La parte difícil: responder a China con una estrategia tecnológica y de costes que evite quedar rezagados.
Lo dicho: ojo con revolver en el cubo de la chatarra, no sé yo si un inversor a largo plazo (vgr el oráculo de Nebrasca: mi horizonte temporal es para siempre) se haría un Paris-Dakar en un coche de Stellantis.
#1
21/11/25 23:49
Enrique hay un par de líneas que no se si son tuyas y hay algún link para acceder? 1. Nuestra Guía de Opciones más Solicitada (Gratis) (Anuncio) 2. Haz clic aquí para descargar tu copia gratuita del Proyecto de Ingresos Instantáneos (píxel). Esto que es ? Yo no veo ningún link !!!
