Uno de los aspectos más valiosos del análisis técnico es el uso de correlaciones e indicadores adelantados que nos pueden mostrar que las cosas pueden cambiar y tener, en este caso, un cierto patrón o reversión en el corto plazo.
Desde los mínimos de abril, el mercado ha visto como los sectores ofensivos (tecnología, consumo discrecional, comunicaciones) han batido claramente a los defensivos (energía consumo estable, real estate). El viernes pasado y hoy el mercado parece haber adoptado una postura más cauta.
Esta semana será decisiva, una vez pasado el vencimiento de opciones y hoy lunes (los lunes siguientes al vencimiento de opciones) es históricamente bajista (un 63% de probabilidades).
Además hoy el oro parece rebotar, las rentabilidades subir después de la bajada de ratings por parte de Moodys, y el dólar depreciarse. Estos tres indicadores secundarios parecen mostrar, de continuar así, la probabilidad de que el mercado se encuentre en un techo.
Los indicadores de sentimiento han mejorado y los alcistas suben aunque aún no superan a los bajistas.
La relación call/put parece decirnos que los bajistas han desaparecido del mercado y que la complacencia se adueña del mercado
Como saben Vds. los comentarios anteriores están enfocados en el corto plazo, ya que para final de año estoy viendo acumulación por las manos fuerte cuando los mercados bajan después de los gaps de apertura.
Antes de final de año veo nuevos máximos. Operar o no depende de cada uno, pero cada vez veo más clara la estrategia: hundir el precio de la energía, bajar la inflación y obligar a Powell a bajar los tipos del corto plazo. Comprar en debilidad Rusell 2000, bancos regionales y biotecnología puede ser una buena opción, al igual que ceñir los stops después de las subidas.
Los soportes en el sp500 son 5800, 5710 y el más fuerte 5600 que no creo que se rompa. Hay quien piensa que en los máximos del año sobre los 6150 el camino está libre. No lo sé pero creo que queda poco que ganar y el riesgo del corto plazo conforme subimos aumenta. El bono tiene la palabra.
