La cartera de fondos para el IV trimestre. Los fondos.
Comentábamos en el post anterior, la importancia de los tipos de interés y del precio del petróleo a la hora de determinar la asignación de activos tanto geográficamente como sectorialmente.
Beneficiados son el sector asegurador -financiero y el sector petrolero. Perjudicados utilities, ventas minoristas e inmobiliario. Sin embargo, se me hace cuesta arriba infraponderar estos sectores después de caídas del 50% y que se hayan chupado el 80% de la subida de tipos. Además, el sector de servicios públicos ofrecen cierta protección versus la desaceleración económica que algunos ven.
Aunque las pequeñas empresas y los emergentes están tirados de precio, el dólar y la subida de costes financieros les perjudica, aunque los mercados fronteros van a su bola y ofrecen cierta descorrelación.
Por zonas geográficas, mientras suba el dólar, los americanos tienen las de ganar junto con Japón, que con la recompra de acciones se mantiene líder de los mercados.
El oro, por otra parte, no ha mostrado como mercado refugio, esta vez quizás por la fortaleza del dólar, pero hay empresas del sector que tienen a estos precios 1800, margen de 300-400 dólares-.
Hemos introducido algo más de renta fija, alargando duraciones, algún sectorial y el Capital Grupo New Perspectiva que en caso de caídas lo hace mejor que los índces.
Caso curioso el de las grandes tecnológicas que alguien las ve como financieras.
El tema de la divisa es clave en alguno de estos fondos. Si es bajista en bolsa, piense en tomar alguna posición de estos fondos en dólares que hasta ahora mitiga las caidas.
Creo que a Japón aún le queda recorrido,principalmente en empresas de mediana capitalización. Las mineras de oro están baratas pero el mercado las asimila a la cotización del oro. Del uranio N.P.I.
#17
08/10/23 10:38
Bon día paisano, he visto fondos de Japón y Consumo en tu recomendación . Crees que todavía queda recorrido en Japón? Y si también veo que el oro y concretamente las mineras no tiran para arriba.El sector de energía, o más bien el Uranio ¿crees que le queda recorrido? Un saludo desde Valencia
El Guardacap es un gran fondo gestionado muy bien y con un buen control de la volatilidad.Creo que está en mi cartera conservadora
#15
07/10/23 08:54
Muchas Gracias Enrique por compartir tu experiencia, eres un CRACK. Un saludo
en respuesta a
Quito
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#14
06/10/23 21:09
Myinvestor sobretodo
#13
06/10/23 21:05
Buenas Enrique;
Llevo 2 años observando, soy novato y hago algunas compras de fondos a través de renta4 pero de los que pones solo aparecen la mitad, trabajáis con varias plataformas me imagino. Cual me aconsejarías.
#12
06/10/23 18:53
Hola Enrique, El Fundsmith es un buen fondo y es muy popular, pero en mi opinión el Guardcap Global Equity Fund, con un perfil parecido, es algo mejor. Ha sido más rentable en estos tres últimos años y aunque es algo más volátil le gana en ratio de Sharp y en Alpha. ¿Qué opinión te merece el Guardcap?
en respuesta a
Elkjaer Larsen
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#11
06/10/23 16:57
Te importa compartirme isin :-)
Gracias!!!
en respuesta a
Mar Bose
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#10
06/10/23 16:56
El DWS Deep value de Japón sí. Perdón, se denomina Croci Japan, pero lo tienen en euros y dólares
Efectivamente Enrique, me parece que infraponderar Utilities en este momento sería un error. Viendo el ratio spy/xlu se me hace muyyyy raro pensar que las utilities no lo vayan a hacer mejor que el sp en el medio/largo plazo, debería haber una reversión a la media histórica. Por lo tanto, en vez de infraponderar, será hora de comprar utilities?
Según los expertos las empresas están cotizando por valoración con un precio del petróleo sustancialmente más bajo que ahora. En los últimos años, no ha habido inversión en el sector y la oferta está controlada.
Los fondos de Azvalor siempre hay que tenerlos y además incrementar posiciones cuando baja el liquidativo pues son de los mejores gestores que conozco. El partícipe tiene que ser consciente de que la volatilidad y la paciencia son sus aliados a medio plazo. De hecho tengo parte de mi plan de pensiones con ellos y además en mi cartera agresiva de fondos que en realidad debiera denominarla conservadora pues además de proteger el capital lo revaloriza , el Azvalor Internacional es el que más pesa.
#3
06/10/23 12:05
Enrique con la actual caída del precio del petróleo perjudicará a fondos como sectors plus? O es solo pasajero? Podría tenerse como alternativa al fundsmith el seilern? Gracias
#2
06/10/23 11:59
Hay muchos fondos en esa cartera, yo añadiria este HSBC Global Investment Funds - Turkey Equity AC LU0213961682. Gracias por compartir sus ideas . Unsaludo
#1
06/10/23 11:59
Y no valoras el AZ Managers? Cobra mucho de comisión pero tiene compañías baratísimas en la cartera e invierte en mercados frontera.
