Análisis técnico. Semana 9-16 mayo ¿Superciclo de materias primas? NPI

Análisis técnico. Semana 9-16 mayo ¿Superciclo de materias primas? NPI

Análisis técnico . Semana 9-16 mayo . ¿ Superciclo de materias primas? :NPI:

Cómo no tengo ni idea ,ni pienso que muchos la tenga , me tengo que fijar en lo que piensa el mercado sobre el tema y sumarme a la tendencia que es tu amiga.
 
a) El cobre y su relación con el mercado.

 
El cobre  se correlaciona positivamente con el crecimiento económico  mundial Por lo tanto, hay que valorar si se confirma la ruptura  a un máximo histórico como positivo para declaración alcista para las acciones globales. Aquí hay un gráfico a largo plazo que también ilustra cuán estrechamente correlacionado está con el desempeño del S&P 500:
 
 
No es exactamente una correlación perfecta, pero el área sombreada en azul resalta la correlación positiva extrema (por encima de 0.50), mientras que el área sombreada en rojo resalta la correlación negativa extrema (por debajo de -0.50). Creo que a partir de este gráfico, es bastante fácil ver que a medida que avanza el cobre, también lo hacen los mercados de valores. Pero tengamos presente que una tendencia existe hasta que nace la contraria y por eso hay que vigilar los gráficos semanalmente.

B) El oro y su ciclo.

 
 
 

 
Parece que hay  un ciclo preponderante  en el oro que dura  de 13 meses y medio. 
 
La primera cuestión  es que, alrededor del momento del pico del ciclo, el oro suele bajar el 50%   Aún más interesante es el hecho de que la disposición de las cimas a cada lado de ese mínimo de ciclo medio nos da información sobre lo que nos espera.
 
En un caso de "traslación correcta", el pico después del mínimo del ciclo medio es más alto que el pico anterior. Esa es una configuración alcista y dice que el mínimo del ciclo principal podría llegar a un nivel más alto que el mínimo del ciclo medio.
 
 
Los últimos dos grandes ciclos de mínimos en los precios del oro han hecho que los mínimos de los precios lleguen casi a tiempo, incluido el que se magnificó por el colapso de COVID en los mercados financieros. 
 
Ahora el oro se encuentra en la fase ascendente del nuevo ciclo, que es cuando generalmente se ven las mejores ganancias para los precios del oro. En algún momento de este otoño, tendremos que empezar a preocuparnos por la aparición de la próxima baja en el ciclo medio y, por lo tanto, obtener un techo a la izquierda antes de esa baja en la mitad del ciclo. Y, mucho más tarde, llegaremos a tomar una determinación sobre si este nuevo ciclo verá una traducción hacia la derecha o hacia la izquierda. Por ahora, la misión es aprovechar la nueva tendencia alcista. 
 
Si seguimos el ciclo del  oro y su correlación con el dólar y las bolsas, podemos ver un otoño volátil en términos bursátiles pero mientras disfrutemos de la fiesta.
 

c) Energía.

 
 
Desde que salió alcista de esa cuña alcista, el XLE ha demostrado un tremendo liderazgo y sigue. La debilidad del dólar ciertamente está ayudando. Hay que vigilar el diferencial de tipos entre el bono americano y el alemán. Si se amplia este sector se debilitará.

d) Debilidad del Nasdaq. El mercado es soberano.

La prensa escribe mucho sobre la escasez de chips, lo que debería ser optimista para los semiconductores. Sin embargo, el ETF de SPDR Semiconductor (XSD) también ha completado un máximo de RS importante y ha caído por debajo de su MA de 200 días. Por su parte, el precio absoluto aún se encuentra por encima de su MA, pero fácilmente podría violar ese potencial escote de cabeza y hombros.
 
 

 d)  Debilidad del ARK y de la tecnología disruptiva.
 
El precio  ahora está probando el 200-EMA y la parte inferior del canal de negociación actual. Normalmente consideraríamos esto como una entrada para aprovechar el declive de esta importante área de soporte; sin embargo, los indicadores son particularmente desagradables. El RSI es negativo y aún no está sobrevendido. La PMO activó una señal de VENTA cruzada hoy muy por debajo de la línea cero. Comenzó a tener un rendimiento inferior al del mercado a fines de febrero y sigue teniendo un rendimiento inferior.¿compensa una posición especulativa ?.Si lo piensa ,ciña los tips.

 
 
 
 
 
e) El S&P 500 está reportando el mayor crecimiento de ganancias año tras año desde que los mercados estaban emergiendo de la recesión '08 -'09. De hecho, más del 85% de las empresas están informando resultados del primer trimestre que están muy por encima de sus estimaciones.
 
El gráfico a continuación muestra el porcentaje de empresas que reportan ganancias por encima de sus estimaciones por sector y, como verá, Finanzas, Tecnología y Energía son las que registran las cifras más sólidas.
 
 
Los sólidos resultados de las ganancias son uno de los principales ingredientes de las acciones que superan con creces a los mercados en general.
 
La segunda característica de un gran ganador es que sale de una base en volumen luego de la publicación de esas sólidas ganancias año tras año 
 
f) El medio plazo nos muestra que los excesos se pagan como cada vez que el Dow con inflación ajustada se sale por arriba. 

g) Los datos del viernes sobre nóminas no agrícolas . Interpretacion dlel  mercado.
 

El viernes, se anunciaron las nóminas no agrícolas, con la decepcionante creación de 266.000 puestos de trabajo en comparación con el aproximadamente 1 millón que habían predicho los economistas. Sin embargo, la brecha en las expectativas no resultó  nii siquiera en una venta del mercado. Esto podría estar mostrando que los inversores están dando más peso a la reacción de la Fed al informe que al informe en sí.

En primer lugar está el sector del transporte (IYT). IYT fue el único sector que cerró en nuevos máximos. Esto es importante dada su correlación con la marcha general de la economía.

Por otro lado, Retail (XRT) y Regional Banking (KRE) cerraron al alza en la semana y están cerca de nuevos máximos

 
 
 
 
  1. #1
    11/05/21 11:17
    Buenos días Enrique  muy buen análisis. Algún Fondo para aprovechar este súper ciclo de materias primas? El BGF world mining por ejemplo? Gracias y un saludo 

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