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Mi fondo de salud preferido: Alliance Bernstein International Health Care Portfolio

ALLIANCE BERNSTEIN INTERNATIONAL HEALTH CARE PORTFOLIO:  Un fondazo.

 

Comentábamos en el articulo https://www.rankia.com/blog/erre/4680315-donde-invertir-siempre-especialmente-verano, las bondades de todo tipo  que obtenemos invirtiendo en lo que verdaderamente importa: las ciencias de la  salud y la vida.

 

Pero es que un buen fondo en este sector nos añade una plus de tranquilidad ya que ofrece uno de los mejores retornos en cualquier circunstancia de mercado. De hecho junto con tecnología han sido los ganadores de la crisis Además de formar parte de la solución del Covid-19, también debe formar parte de las carteras.

Esta megatendencia tiene largo recorrido ya que según la OMS la población mundial de mayores de 60 años se duplicará en el 2050,  alcanzando casi la cuarta parte,.

No sólo debemos fijarnos en el sector desde el punto de vista del corto plazo para encontrar al famosa vacuna (esto se parece a una compra de opciones ), si no también considerar la importancia de innovar en atención médica, tanto presencial como telemáticamente.

Y es aquí donde también hay que estar presente impulsando el desarrollo de terapias avanzadas, y tecnología médica, que nos tiene que ayudar a reducir costes dado los elevados déficits públicos..

La cirugía robótica representa sólo el 2% de los procedimientos quirúrgicos , pero alcanzará el 15% en el 2030. Robots como el Vinci proliferarán y algunas especialidades como la anatomía patológicas usarán redes neuronales más que ojos humanos.

 

La biotecnología es un sector bastante inelástico a la situación macroeconómica , ocupando sectores que van desde el tratamiento con células madre hasta la modificación de productos para paliar el hambre.o buscar nuevas fuentes de energía.

Un caso curioso de comportamiento es el de equipamiento médico que durante los primeros compases de la crisis cayó la mitad del mercado, Las previsiones de los analistas son de unos beneficios inferiores al 12% de los previstos antes de iniciar la crisis ,pero un 24% superiores a los del 2019, y eso a pesar de que han pospuesto numerosos tratamientos dada la urgencia ante solventar la pandemia.

Un ejemplo de  empresa  que reúne las características del fondo de Alliance  es  Intuitve Surgical líder en robóica médica que reduce los procedimientos  invasivos y evita cicatrices ,con tasas de crecimiento del 18%. Por contra, el fondo  evita hospitales y distribuidores de producto.

 

Ello nos muestra la importancia de tocar todos los subsegmentos de la industria, ya que en el corto plazo pueden tener comportamientos divergentes. Es por ello y por sus resultados por lo que he elegido este fondo global de Alliance Bernstein de salud.,aunque hay otros también muy buenos.

 

Marca de la casa es que se centran en los fundamentales del negocio en lugar de intentar predecir el éxito científico.

 

Como dicen los gestores es vital en este sector no depender demasiado del incremento de precios ya que la creciente presión de los estados creará oportunidades a las empresas que pueden proporcionar más valor agregado a menores costes.

Veamos su diversificación sectorial y su comparación con el indice MSCI Salud:

 

 

 

 

Los gestores con una dilatada carrera profesional son:

Vinay Tapar A Citywire ,licenciado en Biologia y CFA. Antes de unirse trabajó durante ocho años en Bear Stearns en Biotech Equity Research Group, .

John H. Fogarty e Se reincorporó a la firma en 2006 como analista de investigación fundamental que cubre acciones de consumo discrecional en los EE. UU. Se convirtió en gerente de cartera en 1997. Fogarty tiene una licenciatura en historia de la Universidad de Columbia y es CFA. r

Las clases que nos interesan a nosotros son : Cubierta eneuros  es LU1834054899 y sin cubrir es LU0251853072

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  1. #20
    26/07/20 12:01
    También yo estaba / estoy pensando en sustituir el LU0580275534 Bellevue (Lux) BB Adamant Medtech H B Eur., pero sin prisas, estas cosas prefiero hacerlas con calma, aunque ello me pueda suponer  menor rentabilidad a corto plazo. Y claro, para hacer el traspaso espero a tener otra alternativa que considere pueda ser mejor.
    La que propone el Sr Roca, así me lo parece, lo iré siguiendo durante el verano, pues esos meses de julio y agosto, prefiero "cerrar" por vacaciones, suelen ser demasiado volátiles para mi gusto.
    Entre septiembre y octubre, y quizás deje pasar el 3 de noviembre, es muy probable que proceda al traspaso. Con divisa cubierta, sin duda, también vivo en el Euro.
  2. en respuesta a Cesar Gdo
    -
    Enrique Roca
    #19
    25/07/20 19:46
    El que tengo en mi cartera  está demasiado focalizado en utensilios y aparatos médicos que se ha comportado peor por la postposición de tratamientos y operaciones, ya que la mayoría de los recursos se dedican a la pandemia.
    Si que tengo la intención de cambiarlo a este más global.
  3. #18
    25/07/20 19:18
    Hola Enrique
    En tu cartera trimestral veo que llevas el  Bellevue Adamant Medtech & Service  en la parte de Salud. ¿Tienes pensado cambiar a este de Alliance Bernstein?
  4. en respuesta a Javieron1
    -
    #17
    25/07/20 18:47
    quería decir "fondo cubierto  lu1834054899 "
  5. en respuesta a Javieron1
    -
    #16
    25/07/20 18:47
    perdón, donde dije "El fondo sin cubrir, el lu1834054899 " 
  6. #15
    25/07/20 18:45
    Buenas tardes Enrique:

    El fondo sin cubrir, el lu1834054899 no aparece en morningstar, sí en cambio el otro. ¿Sabes la razón? . Me preocupa un poco la falta de transparencia.

  7. #14
    25/07/20 18:24
    Hola, Enrique. Muchas gracias por sus aportaciones.
    ¿Hay algún ETF que replique más o menos este fondo?
  8. #13
    25/07/20 13:21
    Muchas gracias por el aporte. 
    Como sanitario tengo un gran sesgo/predilección por los fondos del sector salud.
    ¿Donde se comercializa el fondo? ¿Donde podría contratarlo?

    Gracias de nuevo y saludos. 
  9. en respuesta a Enrique Roca
    -
    #12
    25/07/20 13:19
    Gracias por tus respuestas, Enrique.
    Un saludo 
  10. en respuesta a Moya70s
    -
    Enrique Roca
    #11
    25/07/20 11:56
    Siempre cubro la divisa pues mi vida está en euros.
  11. en respuesta a David123456
    -
    Enrique Roca
    #10
    25/07/20 11:55
    Miro que el fondo haya batido a su benmarch a 3 y 5 años, el ratio alpha y la máxima caida o drawdown.

    De todas formas haremos pronto un curso sobre fondos de inversión.
  12. en respuesta a David123456
    -
    Enrique Roca
    #9
    25/07/20 11:54
    Prefiero los fondos de acumulación  a los de reparto ,así decido yo teniendo en cuenta los aspectos fiscales.
    Baelo Patrimonio  es un fondo bien gestionado y diversificado que invierte en los aristocráticos dividendos.
  13. en respuesta a David123456
    -
    Enrique Roca
    #8
    25/07/20 11:52
    Prefiero fondos globales .Sin embargo podemos hacer uno global eligiendo los mejores sectoriales.
    Depende mucho de las características de riesgo del inversor y del conocimiento del sector así como el nivel de bolsa .
    Yo pondría entre un 5-10%. en aportaciones sistemáticas.
  14. #7
    25/07/20 11:16
    Hola de nuevo:
    Siendo un inversor dinamico.¿Que % de capital pondrias en un fondo del sector salud de renta variable?.
    Podrias poner algun FONDO DE INVERSION POR DIVIDENDO?
    ¿Que opinion tienes por los fondos de REPARTO?
  15. #6
    25/07/20 11:10
    Buenos dias ENRIQUE:
    Gracias por enseñarnos este fondo.
    A la hora de seleccionar un fondo.¿En que parametros de rating y riesgo evaluas más?
    Un saludo
  16. #5
    25/07/20 10:26
    Hola Enrique, una consulta tú cubrirías o no porque parece que quitando Roche, sus principales posiciones están en EEUU.,
    Un saludo.
  17. en respuesta a antoloza
    -
    #4
    25/07/20 09:54
    Perdón, quería decir marzo 2.020 
  18. #3
    25/07/20 09:51
    Gracias Enrique
    Que pena no haber sabido de (AB) fondo a mediados de febrero, haber sido valiente y entrado de cabeza, los que lo hicieron, hoy deben tener una gran sonrisa y satisfacción. Espero tu hayas sido uno de ellos y si no..... bad luck
  19. en respuesta a jruiz1971
    -
    Enrique Roca
    #2
    25/07/20 09:34
    La biotecnología tiene una mayor volatilidad que los fondos de salud más generalistas y está sujeta a más vaivenes,.Aunque a largo plazo puede tener mayor rentabilidad, sus caídas son más fuertes y hay que comprarla en periodos de crisis generalizada como en marzo.
    Si inviertes exclusivamente en biotecnología invierte menos importe pues la volatilidad es mayor.
  20. #1
    25/07/20 09:07
    Enrique no es mejor el Polar biotech