El trading consiste en la compra y venta de activos —acciones, futuros, divisas o derivados— en un mercado financiero, especulando con los movimientos de precio en el corto plazo. Con el siguiente artículo enfocamos el trading a la operativa en Forex.
Trading en Forex
A diferencia de las acciones o materias primas, el comercio de divisas no se realiza en bolsas, sino directamente entre 2 partes, en un mercado extrabursátil (OTC). El mercado de divisas está gestionado por una red global de bancos, distribuida en 4 centros principales: Londres, Nueva York, Sídney y Tokio.
Existen tres tipos de mercado de divisas:
- Mercado de divisas a plazo: contrato para comprar o vender una cantidad fija de moneda a un precio específico en una fecha futura determinada.
- Mercado de divisas al contado: intercambio físico del par de divisas en el punto exacto en que se liquida la operación.
- Mercado de divisas a futuro: contrato para comprar o vender una cantidad de moneda a un precio y fecha establecidos en el futuro.
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Tres clases de análisis de mercado
Hay tres tipos de análisis del mercado para operar en Forex: fundamental, técnico y de sentimiento.
Análisis fundamental en Forex
El análisis fundamental observa el mercado a través del análisis de las fuerzas económicas, políticas y sociales que afectan a la oferta y la demanda. Para ello es clave conocer los principales datos macroeconómicos mundiales a través del calendario económico de Forex.
Si la perspectiva económica de un país mejora, su divisa tiende a fortalecerse. Los indicadores económicos más relevantes son:
- Tipos de Interés: el euro tiende a apreciarse cuando los tipos suben.
- Demanda de recursos: la demanda de materias primas producidas en la zona refuerza la divisa.
- Déficits y superávits presupuestarios y comerciales.
- Ciclo económico: estadísticas de vivienda, ventas minoristas, empleo…
- Inflación: reduce los retornos de la inversión y el valor a largo plazo de la divisa.
Análisis técnico
El análisis técnico estudia los movimientos históricos del precio para determinar las condiciones actuales y los posibles movimientos futuros. Su premisa: toda la información de mercado está ya reflejada en el precio.
Las herramientas más utilizadas para el análisis técnico en Forex son:
- Líneas de tendencia.
- Medias móviles: allanan movimientos pasados e indican posibles nuevas tendencias.
- Indicadores de Fuerza Relativa: RSI, MACD, estocástico, Bollinger.
- Niveles de Fibonacci: indican posibles puntos de ruptura de la tendencia.
- Patrones inversos: hombro-cabeza-hombro, doble techo, techos redondeados…
- Soportes y resistencias.
Análisis sentimental
El sentimiento del mercado refleja la opinión colectiva de los operadores a través de sus posiciones. Los traders tienden a sobre-reaccionar, empujando los precios a niveles superiores a su valor real.
El análisis sentimental intenta detectar estas reacciones: entiende qué impulsa las decisiones del operador en el momento presente y en el futuro inmediato.
Herramientas habituales para el análisis de sentimiento en Forex:
- Informe COT (Commitment of Traders): publicado semanalmente por la CFTC, muestra las posiciones netas de los grandes especuladores institucionales en futuros de divisas. Un posicionamiento extremo (muy largo o muy corto) puede anticipar giros de tendencia.
- Ratio de posiciones largo/corto de los brokers retail: muchos brokers publican en tiempo real qué porcentaje de sus clientes está comprado y qué porcentaje vendido en cada par. Un extremo en este ratio suele usarse como señal contraria.
Tabla comparativa: los tres tipos de análisis
Tipo |
Qué analiza |
Horizonte temporal |
Herramientas clave |
Fundamental |
Economía, política, macro |
Largo/medio plazo |
Calendario económico, datos macro |
Técnico |
Precio y volumen histórico |
Corto/medio plazo |
Medias, RSI, MACD, Fibonacci |
Sentimental |
Posicionamiento de mercado |
Corto plazo |
COT report, ratio largo/corto brokers |
Sistemas de trading
Los sistemas de trading son conjuntos de reglas matemáticas estructuradas en las que muchos inversores basan sus operaciones. La gran ventaja de los sistemas automatizados es que eliminan el factor emocional y permiten hacer trading en múltiples mercados de forma simultánea.
El mercado de divisas está impulsado principalmente por las fuerzas de la oferta y la demanda, y por eso es clave entender las influencias que generan las fluctuaciones de precio.
Este artículo tiene carácter exclusivamente informativo y no constituye asesoramiento financiero ni recomendación de inversión.
