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Mercados OTC

Los mercados OTC (over the counter) o extrabursátiles son mercados de carácter privado donde se negocian multitud de instrumentos como divisas (en el mercado forex, que es el mercado más grande del mundo), bonos, forwards, CFDs, acciones de pequeñas empresas (actividad muy extendida en Estados Unidos), swaps, etc.
 
Al no estar regulados, hay menos control de las empresas que cotizan sus acciones en estas bolsas, y también hay menos protección para los inversores que deciden operar en estas plazas.

Los mercados OTC ofrecen una forma de invertir en empresas más pequeñas que no pueden cotizar en una bolsa de valores importante como la de Nueva York (NYSE) o el NASDAQ. 
 
Estos mercados también permiten una mayor flexibilidad de negociación, ya que las acciones pueden negociarse entre inversores sin tener que pasar por un intermediario. Sin embargo, debido a la falta de regulación gubernamental, es crucial que los inversores hagan su propia investigación sobre cualquier empresa en la que consideren invertir.
 
El mercado OTC estadounidense se compone de dos niveles: el National Quotation Bureau (NQB) y el Alternative Trading System (ATS). El NQB es un sistema para cotizar precios y hacer ofertas y demandas de valores no cotizados. El ATS es un sistema de negociación electrónica que permite a los inversores comprar y vender valores de forma anónima. 

Ventajas y desventajas de los mercados OTC:

 
Los mercados OTC ofrecen a los inversores una serie de ventajas, entre ellas: 
  • Una gama más amplia de valores en los que invertir. 
  • Horarios de negociación más flexibles. 
  • Costes más bajos que la negociación en una bolsa formal.
  • Flexibilidad en el diseño de los contratos, pues no están estandarizados.
 
Asimismo, también existen algunas desventajas:
  • El principal inconveniente es que los inversores no están protegidos por una Cámara de Compensación. Esta institución, en general, brinda soporte para la ejecución de los contratos. Además, las cámaras de compensación toman posesión de las garantías que permiten cerrar los contratos. Con dichas garantías, se cubren las pérdidas ocasionadas por el eventual incumplimiento de alguna de las partes del acuerdo.
  • Son mercados que no están sujetos a supervisión del Estado, por lo que son menos transparentes.
  • Por los puntos anteriores, concluimos que no existe organismo alguno que asegure que la contraparte va a cumplir con el contrato. 
 

Características de los mercados OTC


La principal característica de los mercados OTC es que, aunque existen normas y regulaciones, no existe ningún órgano de compensación y liquidación que garantice el cumplimiento de ambas partes. 
 
Las operaciones dentro de un mercado OTC se realizan entre los agentes que la forman de manera bilateral, como son los bancos y brókeres. Los productos que se negocian en los mercados OTC son no estandarizados, es decir, que se pueden "hacer a medida".
 
En los mercados OTC podemos encontrarnos mercados abiertos las 24 horas del día, como es el caso del mercado forex, que no cierra de lunes a viernes.
 

Cómo operar en los mercados OTC


La mejor manera de acceder a los mercados OTC es utilizar un bróker autorizado y regulado.

Hay una serie de brókeres que ofrecen acceso a los mercados OTC, y es importante elegir uno que sea de confianza y tenga una buena reputación. También es fundamental asegurarse de que el bróker esté autorizado y regulado por una autoridad financiera como la Comisión Nacional del Mercado de Valores Española (CNMV), la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) en el Reino Unido o la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) en los Estados Unidos.
 
Elegir un bróker de confianza te ayudará a asegurarte de que estás protegido contra el fraude y de que tu dinero está a salvo.
 

Consejos al operar en mercados OTC


El éxito de cualquier inversión depende de una serie de factores individuales, como son los objetivos financieros, la tolerancia al riesgo, los conocimientos y experiencia en materia de inversiones y las condiciones actuales del mercado. Sin embargo, algunos consejos generales que pueden ayudarte a tener éxito al invertir en los mercados extrabursátiles (OTC) son los siguientes
 
1. Investiga. Es relevante investigar a fondo todas las inversiones potenciales antes de tomar cualquier decisión. Lee los artículos publicados sobre la compañía y los informes financieros, consulta a los expertos y utiliza los recursos online para obtener un conocimiento completo, incluido el modelo de negocio, de la empresa o el valor en el que estás considerando invertir.  Esta información está disponible en Internet, así que no hay excusa para no hacer los deberes.
 
2.  Apunta a los valores infravalorados. Hay muchas grandes empresas que cotizan a precios de ganga en los mercados OTC. Al invertir en estos valores, puedes ganar mucho dinero si alguna vez recuperan su valor razonable.
 
3. Diversifica tu cartera.  ¡No pongas todos los huevos en la misma cesta! Distribuye tu inversión entre varios valores OTC diferentes para minimizar el riesgo si uno de ellos se hunde.

4. Sé paciente y ten una visión a largo plazo. Cuando se invierte en los mercados OTC, muchas de estas empresas son penny stocks (acciones de precio muy bajo), así que no esperes ver grandes ganancias de la noche a la mañana. Intenta comprar posiciones cuando las acciones cotizan con descuento y mantenerlas a largo plazo.

5. Utiliza siempre órdenes limitadas. En los mercados OTC, se comercializan usualmente valores con poca liquidez y mucha volatilidad. Por tanto, la única forma de asegurarte el precio de ejecución de la operación es con órdenes limitadas. 

 
Productos derivados que se comercializan en el mercado OTC
 

Entre los productos derivados que se comercializan en el mercado OTC podemos destacar:
 
  • Forex: Compraventa de divisas fijando el tipo de cambio (Descarga la guía de forex).
  • CFD: Pacto por el cual se intercambia la diferencia entre el precio de compra y el de venta de un activo financiero (Descarga la guía CFDs).
  • Forward: Similar a los futuros, solo que en el mercado OTC.
  • Swaps: Se establece el intercambio de una cantidad de dinero en una fecha posterior. Estos contratos están referenciados a una variable observable, usualmente el tipo de interés. Cabe aclarar que los swaps no son solo de dinero, sino que también puede intercambiarse cualquier otro bien o servicio.
  • Opciones exóticas.
  • CDS.




*Artículo editado y complementado por @guillermowestreicher

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Mercados OTC, Enrique Valls, 26 de octubre del '22, Rankia.com

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