Mercado de Vacas.
Volvemos al mercado de carne de vacuno. A este mercado todavía no le ha afectado la locura generalizada actual, y mientras no ocurra deberían seguir funcionando nuestras estrategias estacionales, por eso hemos planteado la siguiente estrategia:
La Estrategia con futuros de Vacas
Analizando el mercado actual, hemos detectado una oportunidad en el diferencial de vacas de Agosto – Octubre del año 2022.
Es un diferencial de este año, donde compraríamos un futuro de Vacas de Agosto (Q22) y venderíamos uno de Octubre (V22).
Se trataría del siguiente spread de Vacas:
Vender 1 lote de LE de Agosto (Q22).
Comprar 1 lote de LE de Octubre (V22).
Este spread se puede montar en IB como un combo, quedando de la siguiente manera:
La idea sería vender este combo sobre -2,6 a -2,8.
Gráfico Stacked
En los últimos 5 años el rango del producto ha estado entre 1 y -4, por estas fechas.
En los últimos 20 años el rango es similar por estas fechas, aunque como podemos ver, acercarse a vencimiento siempre es algo más peligroso y volátil, pues el spread se comporta más parecido a un futuro, y perdemos ventaja. Esta es la razón por la que no solemos operar en los últimos meses de vida del diferencial, con el fin de optimizar la estrategia a nivel de rentabilidad/riesgo.