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Volvemos con las Vacas, un spread con una estrategia rentable en años pasados.

Mercado de Vacas. 

 
Volvemos al mercado de carne de vacuno. A este mercado todavía no le ha afectado la locura generalizada actual, y mientras no ocurra deberían seguir funcionando nuestras estrategias estacionales, por eso hemos planteado la siguiente estrategia: 


 

La Estrategia con futuros de Vacas

 
Analizando el mercado actual, hemos detectado una oportunidad en el diferencial de vacas de Agosto – Octubre del año 2022. 

Es un diferencial de este año, donde compraríamos un futuro de Vacas de Agosto (Q22) y venderíamos uno de Octubre (V22). 

Se trataría del siguiente spread de Vacas:

Vender 1 lote de LE de Agosto (Q22).

Comprar 1 lote de LE de Octubre (V22).

 

Este spread se puede montar en IB como un combo, quedando de la siguiente manera:
 
 

Pantalla IB con el combo montado.
Pantalla IB con el combo montado.


La idea sería vender este combo sobre -2,6 a -2,8.

 

Gráfico Stacked


 
En los últimos 5 años el rango del producto ha estado entre 1 y -4, por estas fechas. 

Stacked LE QV22(Vemos el precio por cada año, en la parte izquierda muestra los colores correspondientes a cada año)
Stacked LE QV22(Vemos el precio por cada año, en la parte izquierda muestra los colores correspondientes a cada año)

 
En los últimos 20 años el rango es similar por estas fechas, aunque como podemos ver, acercarse a vencimiento siempre es algo más peligroso y volátil, pues el spread se comporta más parecido a un futuro, y perdemos ventaja. Esta es la razón por la que no solemos operar en los últimos meses de vida del diferencial, con el fin de optimizar la estrategia a nivel de rentabilidad/riesgo.