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Actualización Cartera Modelo 2018 Semana 37. 195%

Actualización de la cartera modelo con los precios de cierre del viernes 7 de diciembre. Estamos al 195%. A 175$ del máximo de hace 5 semanas. Semana volátil en los cerdos y en el spx. Powell se ha hecho caquita y a Trump ya no le cree nadie. Hemos visto un inicio de semana con un gap alcista en el spx motivado por las supuestas buenas noticias de acuerdos comerciales entre USA y China, que únicamente se basaban en una tregua en el incremento de aranceles de 90 días. Esto lo que añade es inestabilidad a los mercados en estos meses venideros.  La noticia de la detención de la CFO de Huawei en Canadá, que además es la hija del fundador de la empresa, ha provocado que el SPX haya bajado un 4,76% esta semana colocándose ya este año en terreno negativo con un -1,52%. Huawei es la segunda empresa que más teléfonos vende después de Samsung y por encima de Apple. Los americanos pueden usar esta detención como arma para las negociaciones en la guerra comercial, pero los que está claro es la complicada situación de Canadá en donde se ha detenido a la CFO, China está presionando a Canadá para que la libere y USA pide su extradición por acusaciones de incumplimiento del bloqueo comercial con Irán. El aluvión de noticias negativas ha podido con los alcistas y el índice ya va por los 2633.

 

Pero bueno, esto es una cartera de spreads así que vamos a ver qué han hecho esta semana.

 

En la tormenta de los cerdos de esta semana nos hemos librado del asunto del he dic-feb, está además muy cerca de vencimiento para entrar con la táctica carroñera, que consiste en entrar cuando los otros están sufriendo por haber entrado demasiado pronto en un spread y se haya ido mucho en contra. Eso se podía haber hecho en la fly de he feb-abr-jun.

Este spread ha hecho mucho daño a algunos del grupo que tradeamos spreads. Sirve para recordar lo difícil que es tradear un spread cerca del vencimiento del contrato más cercano. Al contrato que más volumen tiene de toda la serie de los futuros de una materia prima se le llama contrato líder o front. Bueno pues el front es un contrato a evitar llevar en nuestra cartera. A veces no nos queda más remedio como nos pasa en las feeders o cuando un spread no cumple bien la estacionalidad y nos lo vamos quedando más tiempo de la cuenta, pero hay que evitar operar ese contrato. Algunos recordaréis la mariposa de crudo de septiembre, en la que también acabamos llevando el front.

Vamos a ver nuestras posiciones de cerdos. Cuando las miréis preguntaos una cosa, ¿si nos hubiéramos salido en el stop, habríamos tenido más oportunidades de volver a entrar en estos spreads a mejores precios?...El dilema del stop...

Afortunadamente para nosotros han mejorado las dos operaciones y eso nos ha permitido terminar la semana en positivo.

Estamos estudiando porqué estos spreads están este año tan desviados de la media, posiblemente por un COT inicial bajo e incremento rápido del mismo. Han hablado con Dan Scarr, el de scarrtrading.com a ver si nos pone algún tipo de gráfica más para intentar adelantarnos a estas situaciones.

Desoyendo mis propios consejos hemos entrado en los cerdos de ago-oct. Son bastante lejanos, los cerdos que se entregarán en agosto todavía no han nacido. Así que esperemos que si cae tormenta estemos suficientemente lejos para que no nos afecte. Lo mismo nos pasa con el gas de ene-mar de 2020.

Esa congestión en febrero parece muy interesante, pero este spread es grande y por tanto volátil. Parece apto para buscarle 3 puntos en el stop y en el win. También se puede buscar una operación más rápida y conformarse con menos puntos.

 

En las vacas de ago-oct-dic he puesto dos posibles precio inciales para el spread de este año. Es interesante comprobar esto para saber mejor qué esperar en un spread. A lo mejor en éste una salida con un punto ya sería arriesgar mucho y acercarse a la zona en la que ya no tenemos probabilidad a nuestro favor. Ponemos objetivo en -0,500 para salirnos. Si no vemos otro spread mejor de vacas podríamos cargar la posición en 1.

 

El zm may-jul-ago sigue mejorando, le hemos puesto una limitada lejana en 2,5 por si nos la toca un día con volatilidad. Es una fly que se ha portado bien hasta ahora y quizá sería momento de empezar a pensar en salirse de ella. La última quincena de diciembre suele ser una época muy volátil ya que hay muy poco volumen esos días con las vacaciones de navidad. Son días que te pueden dar algún susto, pero también te puede dar buenas oportunidades de entrar o cargar posiciones.

 

El ng ene-mar de 2020 que llevamos es muy lejano. Hemos cargado a 0,300, de momento parece una buena entrada. Es bajista salvo en septiembre y octubre así que hay casi un año para que este spread se ponga a nuestro favor. No es esa nuestra intención la de mantenerlo tanto tiempo, pero lo importante es ese margen tan largo que nos da tranquilidad. También es posible que este invierno la operación se complique por el problema con el stock del gas. Podéis leer algo de esto en este artículo de Greg

 

En el algodón o cotton CT mar-jul empieza ahora en teoría la subida buena, no hace falta apurarla al máximo. A la larga pienso que es mejor no intentar aprovechar toda la estacionalidad, conque se cumpla tu objetivo de stop/win 1:1 es suficiente. Tengo puesta una limitada en -0,0100, casi 1,5 puntos(a 500$/punto) desde -0,0240 que entramos.

 

Buena pesca,

 

Latirus

 

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  1. #22
    13/12/18 19:18

    Cerrada la fly de zm en -2

  2. en respuesta a Solrac
    -
    #21
    13/12/18 19:18

    Hola Solrac,

    La rentabilidad de la cartera modelo está sacada sobre los 10.000$ de inicio. No está calculada sobre las garantías.

    Por supuesto que en un fondo no operas apurando las garantías como se puede hacer en la cartera modelo. A Greg le gusta todavía más ser exacto que a mí.

    En el caso de la cartera modelo todas las entradas y salidas las he marcado cuando me han entrado en las carteras que llevo con dinero real. El tamaño de las posiciones ha variado por que las carteras oscilan entre 10K y 40K, además en ellas llevo muchas más opciones del ES que en la cartera modelo.