IDEXX sube un 21,8% tras sus resultados: ¿estoy a tiempo de entrar?
IDEXX sube un 21,8% tras sus resultados: ¿estoy a tiempo de entrar?
IDEXX Laboratories se disparó un 21,8% en una sesión al mejorar su previsión de 2026, aunque las clínicas veterinarias de EE. UU. reciban menos visitas. Qué ha pasado, qué cambia si te planteas entrar y cómo hacerlo desde España.
IDEXX Laboratories subió un 21,8% este lunes 2 de noviembre, de 551 a 672 dólares, en su mejor sesión de todo el último año. Y eso que las clínicas veterinarias de EE. UU., que son quienes le compran, recibieron un 1,8% menos de visitas en el trimestre.
Lo que ha gustado es que factura más por cada visita y que ha mejorado su previsión de ingresos y de beneficio por acción para 2026, a pesar de que haya rebajado la de margen operativo tras comprar CoVet.
Te cuento qué ha cambiado, qué mirar si te preguntas si llegas tarde y cómo hacerlo desde España.
¿Qué ha presentado IDEXX?
Si no conoces a IDEXX, es la empresa que vende a los veterinarios las pruebas de diagnóstico, desde los analizadores que tienen en la consulta hasta lo que esos aparatos gastan cada día y sus propios laboratorios. Funciona un poco como una impresora y sus cartuchos, y por eso la cifra que destaca en sus cuentas es la de ingresos recurrentes de diagnóstico. Estas son las que importan:
Dato del 3T26
Cifra
Por qué importa
Ingresos
1.214 M$ (+10%)
Hace un año eran 1.105 M$
Ingresos recurrentes de diagnóstico para mascotas
967 M$ (+11%)
EE. UU. +10% y resto del mundo +13%
Consumibles de sus analizadores
443 M$ (+14%)
Son los cartuchos del ejemplo
Margen operativo
33,1%
Un punto más que hace un año
Beneficio neto atribuido
317 M$ (+15%)
Hace un año, 275 M$
Beneficio por acción diluido
4,01 $ (+18%)
Hace un año, 3,40 $
Beneficio por acción comparable
3,96 $ (+22%)
Hace un año, 3,24 $. Sin el efecto de la divisa ni el fiscal de pagar en acciones
Y así queda la previsión para el conjunto de 2026, que sube en todo menos en el margen:
¿Por qué sube IDEXX si hay menos visitas al veterinario?
Porque cada visita deja más dinero en diagnóstico y porque venía de abajo. Hay cuatro motivos:
Menos visitas, pero más factura por visita. Según los datos del sector que publica la propia IDEXX, las visitas clínicas cayeron un 1,8% por consulta en EE. UU. y aun así los ingresos de diagnóstico por consulta subieron un 5,5%. Casi todo viene de lo que se factura en cada visita, entre más pruebas y precios más altos.
Crece más que su mercado. Frente a ese 5,5% por consulta, sus ingresos recurrentes de diagnóstico suben un 10% en EE. UU., con clientes nuevos y más aparatos instalados.
Los productos nuevos. Colocó más de 1.900 analizadores inVue Dx en el trimestre, hasta casi 11.000, y su prueba Cancer Dx pasa a cubrir varios tipos de cáncer.
Venía castigada. Antes de los resultados perdía un 18,5% en el año. Tras la subida se queda casi igual que a 31 de diciembre (-0,7%) y todavía un 12,4% por debajo de su máximo de cierre del último año.
IDEXX Laboratories (IDXX) cotiza a 674,38 USD , 19,27% en los últimos 6 meses.
El margen operativo que espera para el año, que baja dos décimas hasta el 32,1-32,3%. La empresa explica que la nueva previsión incluye los efectos de comprar CoVet, un asistente de inteligencia artificial para clínicas veterinarias por el que pagó unos 250 millones de dólares en septiembre. De los 32 millones que sube la previsión de ingresos solo 5 vienen de esa compra, así que el resto es negocio propio.
Eso sí, no todo crece igual. Las pruebas rápidas solo suben un 1%, y lo hacen por precio ya que se venden menos unidades.
¿Estoy a tiempo de entrar tras subir un 21,8%?
Depende de lo que esperes de aquí en adelante, porque la subida del lunes es sobre todo más precio y no tanto más beneficio. La acción subió un 21,8%, mientras que el punto medio de su previsión de beneficio por acción se movió un 1,7%, de 14,82 a 15,06 dólares.
Si no sabes qué es el PER, es cuántas veces pagas el beneficio de la empresa al comprar su acción. Con el cierre del viernes y la previsión anterior se pagaban unas 37 veces, y con el cierre del lunes y la previsión nueva se pagan unas 45 veces.
Ahora bien, con esto no te digo que esté cara ni barata, porque para eso hace falta una valoración que aquí no he hecho. Mi lectura es que lo que sí cambia es el margen de error, porque quien entra ahora paga bastante más por casi el mismo beneficio y un trimestre flojo se puede notar más en la cotización. A día de hoy cotiza a 674,38 USD dólares.
¿Para quién encaja IDEXX tras la subida y para quién no?
Puede encajar si:
Piensas mantenerla varios años y crees que seguirá facturando más por visita aunque las visitas no vuelvan a crecer.
Es una posición pequeña de tu cartera, no la mayor.
No encaja si:
Puedes necesitar el dinero pronto. Un salto del 21,8% en un día también se puede dar al revés.
Solo quieres subirte a la subida. La mejora de la previsión ya se ha pagado en una sesión, y que una acción haya subido no es un motivo para entrar.
Ya tienes mucha bolsa de EE. UU. IDEXX forma parte del S&P 500, así que si inviertes en un fondo indexado a ese índice ya tienes algo de ella.
Si lo que te atrae es la salud animal y no IDEXX en concreto, el otro gran nombre del sector cuenta una historia muy distinta en las acciones de Zoetis, y para no elegir empresa tienes los mejores ETF del sector salud.
Opción
Qué miras antes
Qué asumes
Mantener
Horizonte largo y que IDEXX no domine tu cartera
Más volatilidad tras una subida así
Esperar a más datos
Si cumple la previsión del cuarto trimestre y cómo van las visitas
Que el precio se mueva mientras tanto
Diversificar
Cuánto pesa ya EE. UU. o la salud en tus fondos
Depender menos de IDEXX, para bien y para mal
¿Qué hay que vigilar a partir de ahora?
Si yo tuviera IDEXX o pensara entrar, estaría pendiente de estas cuatro cosas:
Si cumple en el cuarto trimestre. Según mis cuentas, su previsión deja unos ingresos de 1.182 millones (alrededor de un 8% más) y un beneficio por acción diluido de unos 3,31 dólares (+7%), un ritmo más lento que el de este trimestre.
Las visitas. Las de revisión y vacunas ya caen un 3,5%. Mientras la factura por visita lo compense no pasa nada, pero parte de esa factura es precio y el dueño de la mascota es quien la paga.
Los resultados de Zoetis del 5 de noviembre, que darán otra lectura de cómo va el gasto en mascotas.
El 18 de enero, cuando IDEXX presenta a los inversores en Orlando su próximo analizador, el MultiCue Dx.
¿Cómo entrar o salir de IDEXX tras la subida?
IDEXX cotiza en el Nasdaq con el ticker IDXX y su ISIN es US45168D1046, y desde España puedes operar con ella en cualquier bróker con acceso a la bolsa de EE. UU. En resumen:
Abre tu cuenta en la web o en la app del bróker y verifica tu identidad.
Ingresa dinero por transferencia desde tu banco.
Busca IDEXX por su nombre o por el ticker, elige el importe y confirma la orden.
Si ya las tienes, deshacer la posición se hace desde la misma ficha de la acción.
Un 21,8% en la sesión del 2 de noviembre, desde los 551,21 dólares del cierre del 30 de octubre hasta los 671,64.
¿Por qué sube IDEXX si hay menos visitas al veterinario?
Porque factura más en cada visita y crece más que su mercado. Además, ha mejorado su previsión de ingresos y de beneficio por acción para 2026.
Este contenido es informativo y no constituye asesoramiento de inversión. Las cifras de IDEXX proceden de su nota de resultados del tercer trimestre de 2026, publicada el 2 de noviembre, y de su informe trimestral. Invertir en bolsa conlleva riesgo de pérdida del capital.
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