Oracle cae un 8,8% tras emitir 20.000 millones en acciones y bonos: ¿qué cambia para el accionista?
Oracle cae un 8,8% tras emitir 20.000 millones en acciones y bonos: ¿qué cambia para el accionista?
Oracle ha vendido 10.000 millones en acciones a 116 $ y otros 10.000 en bonos con cupones de hasta el 8,65%, y la acción cierra un 8,8% menos. Qué ha pasado, qué cambia para el accionista y cómo entrar o salir desde España.
Oracle cerró el 2 de noviembre a 119,22 $, un 8,8% menos, el día en que lanzó una emisión de 20.000 millones de dólares: 10.000 en acciones nuevas y 10.000 en bonos. Las acciones se han vendido a 116 $, un 11,2% por debajo del cierre del viernes.
Para quien la tiene, cambian dos cosas: su parte de la empresa se diluye cerca de un 3% y Oracle pagará a quien le presta dinero entre el 7% y el 8,65% al año, entre 2,1 y 2,5 puntos más que en febrero.
Si la tienes o la miras desde España, estos son los números y lo que conviene vigilar. El análisis completo de la empresa está en nuestra guía de acciones de Oracle.
¿Qué ha emitido Oracle exactamente?
Dos operaciones de 10.000 millones cada una, que se cierran el 4 de noviembre. Oracle dice que usará el dinero en «fines corporativos generales», que incluyen invertir en centros de datos, devolver deuda o futuras adquisiciones:
Dato
Acciones
Bonos
Importe
10.000 M$
10.000 M$
Condiciones
116 $ por acción, unos 86,2 millones de acciones nuevas
5 tramos, de 2029 a 2046
Precio o coste
11,2% menos que el cierre del 30 de octubre (130,67 $)
Cupones del 7,00% al 8,65%; media del 7,77%, unos 777 M$ de intereses al año
El importe ya se conocía; el precio, no. El 28 de octubre, en su Investor Day, Oracle se comprometió a limitar lo que pida al mercado hasta el año fiscal 2030 a 20.000 millones, la mitad en acciones y la mitad en deuda, sin contar refinanciaciones. Aquel día la acción subió un 10,7%, hasta 144,54 $. En tres sesiones ha cerrado a 119,22 $, un 17,5% menos que ese cierre. Lo nuevo es lo que cuesta el dinero, comparado con los bonos que Oracle emitió en febrero:
Dilución. 86,2 millones de acciones nuevas sobre los 3.023,7 millones que había a 31 de agosto son un 2,9% más de acciones. Si tenías el 1% de Oracle, pasas a tener el 0,97%. A cambio, la empresa recibe unos 10.000 millones.
Deuda. Oracle tenía 125.337 M$ de deuda financiera a 31 de agosto (117.712 a largo y 7.625 a corto plazo). Los bonos suman hasta 10.000 M$, salvo lo que se use para devolver deuda anterior.
Nota de crédito. Las calificaciones esperadas para los bonos son Baa2 con perspectiva negativa (Moody's), BBB- (S&P) y BBB (Fitch). BBB- es el último escalón antes del bono basura, la deuda que las agencias consideran especulativa.
Los objetivos de la dirección no cambian. Mantiene para el año fiscal 2027 ingresos de al menos 90.000 M$ y un BPA ajustado (non-GAAP) de 8,10 $. Para 2030 apunta a 225.000 M$ o más de ingresos y a caja libre positiva en la segunda mitad del año fiscal 2028. Son objetivos de la empresa, no previsiones nuestras.
¿Para quién encaja y para quién no?
Puede encajar si
Ya tienes Oracle y piensas a años vista: lo que importa no es el -8,8% de un día, sino si crees que conseguirá caja libre positiva en 2028 con una deuda que sigue creciendo.
La estás mirando y puedes esperar: el cierre de la emisión (4 de noviembre) y los próximos resultados trimestrales despejarán dudas.
No encaja si
Buscas estabilidad: ha caído un 8,8% en un día y un 17,5% en tres sesiones desde el cierre del Investor Day.
No quieres una empresa que necesite financiarse con deuda y acciones nuevas: Oracle prevé que su crecimiento se autofinancie a partir del año fiscal 2029.
¿Qué conviene vigilar a partir de ahora?
Si Oracle cumple su tope de 20.000 M$ hasta 2030 o vuelve a pedir dinero al mercado.
Las notas de crédito. Una rebaja de S&P por debajo de BBB- pondría su deuda en terreno de bono basura.
La caja libre de cada trimestre, que Oracle prevé positiva desde la segunda mitad del año fiscal 2028.
Los ingresos frente al objetivo de al menos 90.000 M$ para el año fiscal 2027.
¿Cómo entrar o salir de Oracle tras la caída?
Oracle cotiza en la bolsa de Nueva York con el ticker ORCL, y desde España puedes operar con ella en cualquier bróker con acceso a la bolsa de EE. UU. Si quieres el detalle, con brókers y comisiones, está en nuestra guía para comprar acciones de Oracle desde España. En resumen:
Abre tu cuenta en la web o en la app del bróker y verifica tu identidad.
Ingresa dinero por transferencia desde tu banco.
Busca Oracle por su nombre o por el ticker, elige el importe y confirma la orden.
Si ya las tienes, deshacer la posición se hace desde la misma ficha de la acción.
Puedes tener acciones de Oracle (ORCL) en Lightyear
Cerró el 2 de noviembre a 119,22 $, un 8,8% menos que los 130,67 $ del viernes 30 de octubre. Desde el cierre del Investor Day, el 28 de octubre (144,54 $), ha perdido un 17,5%.
¿A qué precio vende Oracle las acciones nuevas?
A 116 $ por acción, un 11,2% menos que el cierre del 30 de octubre. Son unos 86,2 millones de acciones, un 2,9% más de las que había en circulación a 31 de agosto.
¿Cuánto paga Oracle por los bonos?
Entre el 7,00% (vencimiento en 2029) y el 8,65% (2046). La media, ponderada por importe, es del 7,77%, unos 777 millones de dólares de intereses al año.
Este contenido es informativo y no constituye asesoramiento de inversión. Las cifras de Oracle proceden de su nota del Investor Day del 28 de octubre de 2026, del folleto y las condiciones de la emisión presentados a la SEC el 2 de noviembre, de su informe trimestral a 31 de agosto y de los cierres de bolsa. Invertir en bolsa conlleva riesgo de pérdida del capital.
