HMS ofrece 6,25 euros por acción para adquirir el 100 % de Robot

HMS Industrial Networks, filial del grupo sueco HMS Networks, ofrece 6,25 euros en efectivo por acción para adquirir el 100 % de Robot y excluirla de BME Growth. El plazo de aceptación va del 19 de octubre al 17 de noviembre de 2026, ambos inclusive. La operación parte de un valor de empresa de 21 millones de euros, según Robot, y cuenta con el compromiso de venta del 77,69 % del capital. La junta general de la tecnológica mallorquina, especializada en automatización de edificios, aprobó el 16 de octubre la oferta y la exclusión.

La oferta pública de adquisición establece las mismas condiciones para todas las acciones y el pago se realizará cuando se liquide la operación. Según Robot, la valoración implica 8,2 veces el EBITDA de 2025, su resultado antes de intereses, impuestos y amortizaciones, y un PER de 11,2 veces el beneficio neto de ese ejercicio. Las primas comunicadas se apoyan en tres referencias distintas.

HMS Networks es un grupo tecnológico sueco especializado en comunicación e información para equipos industriales que cotiza en Nasdaq Stockholm. Ya participa en la automatización de edificios a través de Intesis, dedicada a soluciones de conectividad e integración. La incorporación de Robot ampliaría su cartera de productos y servicios para el sector hotelero, una de las especialidades de la compañía mallorquina.

Robot cuenta con cerca de 70 profesionales y más de 800 proyectos internacionales, según su nota de prensa, y desarrolla tecnología propia de automatización de edificios. HMS ve potencial de crecimiento para esos productos en Asia-Pacífico y Oriente Medio, apoyándose en sus clientes y canales comerciales. Bernat Bonnin, presidente de Robot, explica en la nota que "en HMS encontramos un socio industrial y tecnológico de largo plazo".

El consejo de administración considera adecuado el precio ofrecido, de acuerdo con la carta del presidente a los accionistas. Su informe sobre la operación tiene carácter no vinculante. Bonnin recuerda en esa carta que "la decisión de aceptar o no la oferta corresponde exclusivamente a cada accionista".

La fairness opinion que Robot encargó a AFI, una opinión sobre el precio, concluye que la contraprestación es razonable desde el punto de vista financiero. Su método principal, el descuento de flujos de caja, estima 6,28 euros por acción con referencia al 30 de junio de 2026. Esta opinión no constituye una recomendación de aceptar la oferta.

Para aceptar la oferta, el accionista debe dirigirse al banco o intermediario donde tenga depositadas sus acciones y manifestar por escrito su voluntad de venderlas en sus términos. Puede hacerlo por la totalidad o por parte de sus títulos, que deben estar libres de cargas o gravámenes. HMS no asume las comisiones o gastos que esa entidad pueda cobrarle por tramitar la aceptación.

HMS prevé liquidar la oferta en torno al 1 de diciembre de 2026. Una vez liquidada, se solicitará la exclusión de todas las acciones de BME Growth. Si HMS no alcanza el 100 % del capital, Robot valoraría impulsar una operación adicional para los accionistas que no hayan vendido, por ejemplo una reducción de capital con devolución de aportaciones. Esa posible operación se plantearía al mismo precio por acción que la oferta y conforme a los requisitos legales aplicables.

Para resolver dudas sobre los términos y el procedimiento, Robot dispone del teléfono gratuito 800 080 057. También atiende en opa.robot@investor.sodali.com. El canal está disponible de lunes a viernes, de 10 a 19 horas.