Fases del mercado
- Distribución: es la fase en la que entra el cliente de a pie (poca cultura financiera, poca preparación y se mueve por codicia) ya las manos fuertes se deshacen de los títulos. El dinero sale del mercado silenciosamente y vendiendo títulos a inversores más codiciosos. Es muy complicado ver que nos encontramos en esta fase.
- Participación pública (fase expansiva): es la fase expansiva, dura el doble/triple que las otras fases y es la más rentable pero también donde se fabrican las grandes burbujas. Las noticias económicas comienzan a ser buenas y los seguidores de tendencia se suben al carro del nuevo ciclo económico. En una tendencia primaria bajista las noticias económicas serán muy pesimistas al contrario de la tendencia alcista.
- Acumulación: en esta fase acumulan títulas las manos fuertes que tienen información privilegiada. El dinero inteligentemente comienza a situarse y acumular posiciones después de un gran ciclo bajista. Para verificar que hay una acumulación hay que identificar una figura y siempre acompañándola del volumen.
Lo ideal sería vender en distribución y comprar en acumulación.
- Fase distributiva del 2010, muy complicada de percibir en ese momento.
- Fase participación pública bajista que dura alrededor de 2 años (de media dura de 1,5 a 2,5)
- Fase acumulativa durante 3 o 4 meses con esa figura de doble suelo. Después de esa acumulación que se hizo a mediados de 2012 hemos tenido una fase expansiva que dura hasta la actualidad.
¿Ha terminado la fase expansiva? Nadie lo sabe, pero el ciclo económico español por ahora no es bajista.
Secuencia semanal
- Comprimen la información para analizar tendencias mayores
- Inversiones más tranquilas y fuera del ruido del mercado
- Menos operaciones, pagamos menos comisiones y grandes rentabilidades
- No dependemos de vivir pegados a las pantallas lo que se traduce en poco estrés.
Datos macro
Value investing
- Criterio de primer orden: Value, busca las empresas que menor ratio EV/(Ebitda/Ventas) tengan.
- Criterio de segundo orden: Momentum. De entre las empresas que han salido en la primera lista, las reordena según qué acciones han tenido un mayor Momento Absoluto (%variación 52 semanas) y mayor % de variación en la Tasa de crecimiento de beneficios a 5 años e ingresos a 10 años.
- Condiciones: se filtran de la lista aquellas empresas que no cumplan las siguientes condiciones:
ROI > 0, ROE > 10, ROA > 0, Capitalización > 700m Europa y 2b EEUU, Quick Ratio > 1
Conclusión
El análisis tendencial nos ayuda a realizar una decuado stock picking a la vez que nos ofrece una alta probabilidad de acierto en el momento de entrar en el mercado. Además:
Si estabas apuntado al curso puedes ver la grabación a través del siguiente enlace. Recuerda que puedes apuntarte a los próximos webinars que organizamos de forma gratuita.