ETF de Bitcoin: ¿Qué es y cómo comprarlo desde España?
ETF de Bitcoin: ¿Qué es y cómo comprarlo desde España?
Tras dos años con los ETFs de Bitcoin en circulación, parecen no haber sido ese producto de éxito que se esperaba. Sin embargo, tras la última corrección de Bitcoin a niveles de 60k, tal vez podría ser una de las últimas oportunidades para comprar Bitcoin a precios tan bajos.
Ya hace algo más de dos años que salieron los primeros ETFs spot de Bitcoin. Con el capital institucional ya dentro de la partida, parecía que iba a dar mucha más estabilidad a la criptomoneda reina -incluso se llegó a hablar de drenar su liquidez-, pero al final que se ha quedado en otra clase de actor más dentro del juego.
¿Qué es un ETF de Bitcoin?
Sin embargo, con sus recientes mínimos en torno a 65k - 67k dólares por unidad, e incluso previsiones del precio de Bitcoin con vistas a retroceder a los 45k - 55k en algún punto de 2026, hay quien se pregunta si tal vez esta sea la última oportunidad para entrar a un precio tan asequible (vía compra real o participación en un ETF).
Por eso, en este artículo veremos que son los ETFs de Bitcoin, y como puedes invertir en esta clase de instrumentos si eres un inversor europeo (o español).
¿Qué es un ETF de Bitcoin?
Un ETF de Bitcoin es un fondo cotizado en bolsa que replica el precio de Bitcoin y que se puede comprar y vender igual que una acción (o ETF cualquiera) desde tu bróker habitual.
Es decir, te permite invertir en Bitcoin sin tener que comprar la criptomoneda directamente, sin abrir una wallet y sin gestionar claves privadas. En lugar de eso, compras participaciones de un fondo que sigue su cotización.
Y como cualquier otro ETF cumple con las clásica reglas de productos cotizados:
Es un vehículo regulado.
Cotiza en un mercado organizado (como el Nasdaq o Xetra).
Puedes incluirlo dentro de tu cartera tradicional junto a acciones o ETFs de renta variable.
¿Qué tipos de fondos cotizados existen sobre Bitcoin?
La noticia de los ETFs de Bitcoin en EEUU era una de las más esperadas desde hace años, ya que hablábamos de uno de los pocos productos financieros que faltaban por ofrecer con Bitcoin como subyacente, porque en realidad, ya existen varios tipos de fondos y productos cotizados.
Tipos de fondos sobre Bitcoin
Objetivo
Problema
ETFs futuros de Bitcoin
Existían desde hace años. En lugar de comprar Bitcoin directamente, estos ETFs invierten en contratos de futuros negociados en mercados regulados, como los del CME.
Costes de rollover, y costes de Contango & Backwardation
ETFs spot de Bitcoin
Compran Bitcoin real y lo mantiene en custodia para respaldar las participaciones emitidas
Solo son accesibles desde EEUU
ETNs y ETCs de Bitcoin
En Europa, técnicamente no existen ETFs de Bitcoin “puros”. Lo que se puede contratar desde España y otros países europeos son principalmente ETCs y ETNs de Bitcoin, que funcionan de forma muy similar. Más abajo los desarrollamos.
Jurídicamente no son ETFs UCITS tradicionales
Lo que no te han contado de los ETFs de Bitcoin (y otros productos regulados)
Se habla mucho de que los ETFs de Bitcoin aportarán transparencia y seguridad al sector. Algo que es cierto. Sin embargo, hay un punto que no se trata, y es la drenación total de la oferta de la criptomoneda reina, que acabará prácticamente en manos de unos pocos holders institucionales, algo que se supone va contra el propio espíritu fundacional que ideó Satoshi Nakatomo al crear Bitcoin.
Si esto te interesa, en el apartado de "opiniones" te lo cuento de forma amplia.
¿Cuáles son los mejores ETFs de Bitcoin?
Desde que el pasado 10 de enero de 2024 la SEC de EE. UU. aprobara los primeros ETFs de Bitcoin al contado, son varias las gestoras que han buscado sacar su propio producto cotizado, donde encontramos nombres como Fidelity o BlackRock.
👉 Y ya que estamos, descubre sus homólogos menores, o dicho de otro modo,los ETFs spot de Ethereum aprobados por la SEC
¿Cómo comprar ETFs de Bitcoin desde España (o desde Europa)?
Desgraciadamente, si vives en España (o cualquier país de Europa) no puedes comprar estos ETFs de Bitcoin, ya queson solo para inversores de EEUU.
Pero eso no significa que no haya otras alternativas, como los ETPs sobre Bitcoin que se comercializan en cualquier país de la Unión Europa (también España). Vamos a descubrir que clase de productos son.
¿Qué son los ETPs, ETNs y ETCs de Bitcoin?
Un ETP (Exchange Traded Product)es un producto cotizado en bolsa que replica el comportamiento de un activo (en este caso, el de Bitcoin). Bajo este paraguas entran:
ETFs
ETNs
ETCs
Por tanto, cuando hablamos de “ETFs de Bitcoin” en Europa, en realidad casi siempre estamos hablando de ETPs estructurados como ETN o ETC, porque el marco regulatorio UCITS no permite ETFs tradicionales con una única criptomoneda como subyacente.
Tipos de ETPs
¿Qué son?
¿Qué debes saber?
ETN de Bitcoin
Un ETN (Exchange Traded Note) es una nota de deuda emitida por una entidad financiera que promete replicar el precio de Bitcoin.
Es un instrumento financiero respaldado por el emisor.
Puede estar colateralizado con Bitcoin real.
El inversor asume riesgo de contraparte (riesgo del emisor).
ETC de Bitcoin
Un ETC (Exchange Traded Commodity) es un producto cotizado que suele estar respaldado por el activo físico subyacente.
El emisor mantiene BTC en custodia.
Cada participación representa una cantidad concreta de Bitcoin.
Normalmente están almacenados en cold storage con custodios institucionales.
¿Cuáles son los mejores ETPs para invertir en Bitcoin desde España?
Con todo, si buscamoscomprar bitcoin de manera segura desde España, a través de productos cotizados, debemos abrir la cuenta en un broker regulado que tenga acceso a aquellas bolsas (Euronext, Xetra SIX) en las cotizan los ETPs que vemos a continuación:
Producto
ISIN / Ticker
TER
Rentabilidad a 3 años
21Shares Crypto Basket Index ETP
CH0445689208 / 21XH
0,99%
+78%
iShares Bitcoin ETP
XS2940466316 / IB1T
0,15%
-20%*
CoinShares Physical Bitcoin
GB00BLD4ZL17 / BITC
0,15%
+85%
VanEck Bitcoin ETN
DE000A28M8D0 / VBTC
1,00%
+163%
WisdomTree Physical Bitcoin
GB00BJYDH287 / WBIT
0,15%
+248,44%
21shares Bitcoin Core ETP
CH1199067674 / 21BC
0,15%
+167%
Bitwise Physical Bitcoin ETP
DE000A27Z304 / BTCE
2,00%
+154%
DDA Physical Bitcoin ETP
DE000A3GK2N1 / XBTI
0,95%
+163%
* La cotización del ETP de iShares se inició en abril de 2025, apenas lleva un año.
En general, ya sabes que puedes comprar cualquiera de estos ETPs (sean ETCs o ETNs), en brokers con una amplia oferta de fondos cotizados. Aquí te dejo con tres de ellos.
El 21Shares Crypto Basket Index ETP(HODL) es un ETN (un ETP en formato “nota”) que replica el índice MarketVector 21shares Crypto Basket, compuesto por 5 de las principales criptomonedas por capitalización.
Aunque la replicación es física (respaldada por tenencias reales de cripto), jurídicamente sigue siendo un ETN, así que existe riesgo del emisor (que no pueda atender su compromiso de pago), además del riesgo propio del mercado cripto.
Ciertamente, es uno de los ETPs de Bitcoin que más atención ha ganado en Europa por su estructura simple y su enfoque en replicar el precio de Bitcoin (y otras cinco criptomonedas) de forma directa y respaldado por los activos subyacentes.
Principales criptomonedas (y su porcentaje) que conformar el ETP HODL | Fuente: 21shares
Con todo, HODL permite a inversores europeos exponerse al precio de Bitcoin sin la necesidad de custodiar la criptomoneda directamente, ni de gestionar claves privadas. Y al estar respaldado por Bitcoin real (generalmente custodiado por un tercero institucional), ofrece una estructura más cercana a la propiedad económica directa.
En este caso, te traigo a Freedom24como uno de las mejores brokers a la hora de comprar ETFs (o otros productos cotizados como ETNs), principalmente por 3 razones:
Dispone de una oferta superior a 3.600 ETFs a nivel global. Además, de acceso a más de 40.000 acciones de todo el mundo (Europa, EEUU y Asia). También destacamos los ETFs Covered Call (QYLD y JEPQ) con objetivos de rentabilidad entre el 8 - 12% anual.
Su estructura de comisiones a la hora de invertir en ETFs europeos y americanos es realmente baja.
Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida
La alternativa clásica: comprar bitcoins reales
Por supuesto, frente a los productos cotizados, siempre existirá la mejor alternativa de todas, comprar bitcoins reales. Nada de apuntes contables en los libros de grandes gestoras. Ser tú mismo el propietario.
Orden de compra de 100€ en el exchange Finst
Y más teniendo en cuenta que ahora con la aparición de ETFs spot respaldados por big players como BlackRock, Invesco o Vaneck, podría empezar a reducirse la liquidez del mismo en los exchanges (a cambio al activo le darán mayor legitimidad), sobre en este 2026 que la criptomoneda reina se encuentra a precios de derribo.
A fecha actual, existen aproximadamente 3.000.000 Bitcoins a libre negociación en todos los exchanges -centralizados y no centralizados-, o lo que es lo mismo un 15%del suministro circulante. El resto de la oferta del activo lleva inmóvil desde hace años, según el libro mayor de la blockchain, posiblemente extraído del sistema encold wallets, o directamente perdido.
Y claro, con la entrada de todo este capital institucional, los ETFs deberán estar respaldados por activos reales de Bitcoin, lo que significa que se drenará más todavía si cabe la liquidez del mismo.
ETFs spot de Bitcoin opiniones: ¿Son una buena noticia?
En primer lugar, vamos a ver los puntos positivos que suponen la aprobación de los ETFs spot de Bitcoin. Ya los hemos ido comentando por aquí, pero una vez más recalcamos a modo resumen varias implicaciones importantes:
Legitimación del Bitcoin
Aumento de la liquidez
Facilidad en el proceso de inversión en Bitcoin
Mayorregulación y supervisión
Innovación en productos financieros
De hecho, en palabras del CEO de Bit2Me
La aprobación de los ETF al contado por la SEC aumentará el volumen dentro del mercado de Bitcoin y añadirá una presión de compra extra a un mercado ya de por sí con una oferta limitada. Esto también ayudará a establecer un mayor nivel de credibilidad y legitimidad a las criptomonedas. Por eso damos la bienvenida a estos ETF, subrayando nuestra creencia permanente en que Bitcoin, y las criptomonedas en general, son el futuro de las finanzas
Declaraciones de Leif Ferreira, CEO y co-Founder de Bit2Me
Sin embargo, me gustaría hacer una reflexión menos mainstreamque no se suele ver tanto en los divulgadores de contenido.
La irrupción del capital institucional en el universo Bitcoin a través de la creación y aprobación de ETFs podría estar torciendo el timón de su idea original. Bitcoin, fue concebido por Satoshi Nakatomo, como un baluarte monetario descentralizado para el ciudadano de a pie. En otras palabras, sin estar sujeto al control y/o manipulación de los bancos centrales. Algo así, como recuperar el espíritu del viejo patrón oro.
Sin embargo, la aparición del capital institucional, podría hacerle enfrentarse ahora a una paradoja que amenaza su ethos fundacional.
Es cierto que los nuevos ETFs de Bitcoin envuelven a la criptomoneda reinaen una capa de legitimidad, peroya no será la misma idea que una vez prometió libertad y privacidad financiera.
Es más, en estos mismos momentos van camino de drenar su liquidez de forma muy rápida. De hecho, ya acumulan algo más de 1,2 millones de Bitcoins en reservas.
CAntidad de Bitcoin que acumulan los diferentes ETFs | Fuente: CryptoQuant
Y si lo logran, y más en estos momentos que se encuentra a precio de derribo, volverá a pasar lo de siempre. Ellos se quedarán con el activo, y el resto de los mortales a negociar los papeles legítimos que nos ofrezcan
Al fin y al cabo, lo que ofrecen estos gigantes financieros no es la criptomoneda en sí, sino un derivado, una sombra del activo original. En última instancia, el debate se cierne sobre una pregunta crucial:
¿Está el capital institucional enriqueciendo el ecosistema de Bitcoin, o está encaminándose a controlarlo, socavando la democracia monetaria que buscaba cultivar?
Sin duda, quien no se haya parado a pensar esto, es porque no lo ha pensado al menos dos veces.
Con todo, la respuesta a la pregunta que encabeza este apartado, podría ser un "a medias".
Para aquellas personas que vean Bitcoin simplemente como un activo de inversión más, sin duda los ETFs de Bitcoin son unabuena noticia (mayor regulación, transparencia, y sensación de seguridad con nombres como iShares), pero para los que lo vean como una de las pocas alternativas tecnológicas de escape al control financiero político-económico, reducir la liquidez de Bitcoin a manos de unos pocos big players, desde luego que no les hará mucha gracia, por mucho que el precio de Bitcoin suba y suba.
Preguntas frecuentes: ETFs de Bitcoin
¿Se puede comprar un ETF de Bitcoin en MyInvestor?
MyInvestor permite operar en mercados tradicionales, pero el acceso a ETFs de Bitcoin depende de si el producto cumple la normativa europea PRIIPs/KID. Los ETFs spot de Bitcoin de EE. UU. no suelen estar disponibles para clientes minoristas en España.
¿Qué alternativas existen en MyInvestor para exponerse a Bitcoin?
En general, la exposición suele realizarse mediante ETPs/ETNs europeos sobre Bitcoin, siempre que el broker tenga acceso a los mercados donde coticen.
¿BlackRock tiene un ETF de Bitcoin?
Sí. BlackRock lanzó un producto spot sobre Bitcoin en EE. UU. a través de su filial iShares, respaldado por Bitcoin real.
¿Se puede comprar el ETF de Bitcoin de BlackRock desde España?
Normalmente no, para clientes minoristas, debido a las restricciones europeas de PRIIPs/KID aplicables a ETFs domiciliados en EE. UU.
¿Trade Republic ofrece ETFs de Bitcoin?
Trade Republic ofrece productos cotizados, pero el acceso a ETFs spot de Bitcoin de EE. UU. suele estar restringido a minoristas europeos por normativa.
¿Cuáles son los mejores ETFs de Bitcoin?
No existe un “mejor” ETF de Bitcoin universal. La elección depende de factores como costes, estructura del producto, jurisdicción, liquidez y perfil del inversor.
Siempre es preferible un ETF a un ETN o un ETC. Por ejemplo, en los ETCs están los riesgos de contango, etc. Ahora bien, el problema es que desde Europa no puedes acceder a ETFs de Bitcoin, porque todavía no cumplen cno UCITS.
Si no cogues el ETN HODL que hay en estos momentos, lo más sensato sigue siendo invertir en criptos reales, o si quieres diversificar en varias de ellas desde un mismo monto, invertir en cestas de criptomonedas.
#9
21/10/25 12:27
Hola hace poco leí que Amundi iba a sacar un ETF basado o replicando al bitcoin para principios de 2026 ¿consideráis mas seguro en cuanto a regulación y funcionamiento dicho ETF próximo a salir que las opciones reseñadas en el articulo (P. Ej: Invesco Physical Bitcoin ETN ó 21Shares Crypto Basket Index ETP)? Un saludo
Creo que tiene que ver mayoritariamente con el proceso de gestión llevado a cabo, porque otros gestores son capaces de ofrecer costes baratos. De hecho, unos meses después de que diesen luz verde a los ETPs de Bitcoin en USA, la propia Grayscale lanzo otro ETF de bitcoin (el BTC) con costes bajos 0,15% para competir con los nuevos ETPs lanzados. Por ello digo, que el asunto de costes probablemente sea debido a la propia operativa del ETF ( Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF).
Os comentaré mi relación como inversor/especulador con Bitcoin y Grayscale. No suelo hablar de mis inversiones, pero en éste caso lo haré, porque quizás a alguien le resulte curioso.
A finales de 2023 tienía la intuición de que varias circunstancias pudieren ocurrir: 1. La probable aprobación de ETFs de Bitcoin en USA (ya existieron previamente intentos fallidos/no aprobados por la SEC). 2. El Halving de Bitcoin de 2024. Era consciente que el Bitcoin suele subir cuando ocurre este hecho. Véase gráfico expuesto en el artículo del autor.
Tenía medianamente claro, que si se daban ambas circunstancias, lo más probable es que el Bitcoin subiera con mucha fuerza, ya que la facilidad (a traves de un producto cotizado en bolsa) de invertir en el Bitcoin haría fluir gran cantidad de dinero hacia éste producto de inversión.
De modo que, para llevar mi estrategia a cabo, compre Bitcoins en la modalida de comprar una empresa estadounidense "Grayscale Trust". En aquella época el Trust Grayscale cotizaba en mercado extra-bursátil (Over The Counter). Concretamente en el NASDAQ OTC (OBB).
Esto fue en diciembre de 2023. A los pocos meses, el mercado me dió la razon, la empresa comenzó a cotizar como ETF en un mercado regulado. De éste modo me hice con un ETF amercano cmo inversor europeo. El posterior Spin-off del Trust (el 10%), permitio que me incorporasen adicionalmente en cartera el nuevo Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF con costes del 0,15%. De éste modo, me introducieron en cartera 2 ETFs americanos siendo europeo.
Afortunadamente, pocos meses después salieron ETPs para europeos. Por lo que existen alternativas de inversión similares a las estadounidenses.
La diferencia de mi jugada con respecto a inversores europeos en ETPs, es que me adelanté a ellos en la inversión de éste producto, "LA ANTICIPACION", por lo que me ha permitido llevarme una mayor parte de la subida del Bitcoin. Actualmente entorno al 170% en 14 meses. Una especulación, a mi juicio, atractiva.
Saludos, Valentin
#7
10/08/24 19:06
¿Hay alguna ventaja por comprar Bitcoins directamente en vez de un ETF?
en respuesta a
jmrl76
-
#6
20/02/24 18:03
Para comprar ETN's de Bitcoin en Myinvestor, tienes que hacerlo a través de la página de Inversis. Entrando con tus claves de Myinvestor.
#5
15/02/24 11:20
¿Estais seguros de que en Myinvestor se pueden contratar ETFs de Bitcoin? Habéis puesto varios links en el post, y despues de hacer la búsqueda correspondiente, ni rastro... No he sido capaz de encontrarlos. ¿Podrías aclarar esto?
Los ETNs que se mencionan al final del artículo los puedes contratar con un broker europeo porque están disponibles aquí.
Los ETFs que aprobó la SEC solo se pueden adquirir con un broker que tenga acceso al mercado de USA como Interactive Brokers, pero para poderlo hacer creo que debes de estar clasificado como inversor cualificado o sofisticado, ya que por la Mifid los retail no pueden comprar ETFs domiciliados en USA.
Si me permites una consulta: Grayscale cotizaba en el mercado OTC antes de cotizar como ETF en un mercado regulado, como es ahora el caso. ¿Tiene sentido actualmente pagar la diferencia en comisiones con respecto al ETF de iShares?. Sé que el patrimonio bajo gestión del ETF de Grayscale es muy superior al de iShares, pero no creo que ello “por sí solo” justifique tan elevado TER. ¿Conoces algún otro elemento que justifique la diferencia tan elevada de TER entre ambos ETFs?.
Saludos, Valentin
Nuevo
#1
08/01/24 12:50
Hola, un artículo interesante y con gran contenido. Gracias!! Pero, me queda una duda, ¿se sabes a través de qué brokers vamos poder comprar este ETF en el caso de que den el ok? Entiendo que no saldrá en todos o ¿si?
