Los multifondos: ¿Qué son? ¿Cómo funcionan?

La cambiante situación económica actual ha modificado el comportamiento de los inversores a escala global. La constante bajada de las bolsas hace aún más impredecible el comportamiento de los índices bursátiles. A muchos de los consumidores que tenían su dinero en fondos de inversión les habría gustado trasladar el capital a otras carteras más seguras. Pero el elevado coste de la tributación hacía este cambio en principio desaconsejable. Es precisamente en este punto en el que inciden los multifondos, en la posibilidad que tiene el cliente de trasladar, tantas veces como lo considere necesario, su inversión a otras carteras sin ser penalizado por ello.

¿Qué son los multifondos?



Los multifondos son asegurados de vida asociados a un fondo de inversión que permite modificar en cualquier momento la estrategia de ahorro, cambiar o redistribuir las aportaciones entre los diferentes fondos tantas veces como se desee, en función de las fluctuaciones del mercado y sin ningún tipo de tributación fiscal. Su fiscalidad tiene el tratamiento favorable del seguro de vida, lo cual maximiza la rentabilidad final. De este modo, el cliente contrata un seguro de vida multifondo y la aseguradora invierte las primas aportadas creando una serie de cestas o carteras.

Los multifondos: ¿Qué son? ¿Cómo funcionan?Si una persona ha realizado una inversión en renta variable y prevé que la Bolsa va a bajar y, sus participaciones en el fondo se pueden ver reducidas a consecuencia de la caída, esta fórmula le permite sacar el dinero y llevarlo a la renta fija hasta que la situación mejore. Si por el contrario, la coyuntura económica fuera estable y favorable a la inversión, los usuarios de los multifondos podrían optar por carteras más arriesgadas. Lo interesante es que los cambios carecen de coste fiscal.

Tipos de multifondos



Los multifondos que ofrece cada entidad financiera se estructuran en diferentes carteras o cestas según el tipo de inversión que ofrecen. Puede ser conservadoras, arriesgadas, con predominio de la renta fija o de la renta variable, o estructuradas según en las zonas en las que mayoritariamente se produzca la inversión. De este modo, cada inversor, valorando la coyuntura económica del momento y su situación personal presente y futura, puede optar por participar en fondos más o menos arriesgados.

Cuenta con la ventaja fiscal de los seguros de vida y la rentabilidad de los fondos de inversión. Por tanto, mientras el cliente mantenga su dinero en las cestas o carteras no tendrá que pagar por ello. Estos cambios, al no suponer el rescate del seguro, no están sujetos a retención. Sólo en el momento de recuperar la inversión el usuario tendrá que tributar por los rendimientos obtenidos y lo hará al 18%, como rendimientos del capital mobiliario.

Asimismo, la prima de riesgo pagada otorga a los beneficiarios del asegurado el derecho a cobrar, en caso de fallecimiento del titular, el valor de reembolso de los fondos más un 10% del valor de los mismos al final de la anualidad anterior con el límite de 1.502, 53 euros o de 601,01 euros, si le titular es mayor de 60 años.

Multifondos para empresas



Algunos bancos y cajas de ahorro disponen de multifondos no sólo para particulares sino también para empresas. Se ofrece la posibilidad de contratar este producto a través del cual la empresa puede dotar recursos a favor de sus directivos, condicionados al acaecimiento de una contingencia cubierta, de modo que si el empleado abandonara la empresa antes de llegar el momento, la empresa recuperaría el importe dotado más sus rendimientos. Es un producto de cobertura de compromisos por pensiones.

Entre sus ventajas destaca que, al no imputarse las primas a loa asegurados, la titularidad de los recursos se mantiene en poder de la empresa. No existe límite ni coste alguno para cambios de fondos, y la compañía podrá efectuar las aportaciones cuando lo desee, ya sean periódicas o extraordinarias. La empresa puede diferenciar a los asegurados según el importe de las aportaciones.


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