Cotización de Enel (ENEL) hoy en tiempo real

Negocio

Enel S.p.A. es una utility diversificada que opera en toda la cadena de valor eléctrica (generación, transmisión, distribución y venta) y en el gas natural, incluyendo GNL. Su generación combina fuentes renovables (eólica, hidroeléctrica, fotovoltaica, geotérmica) con térmica y nuclear, y también ofrece servicios de ingeniería, consultoría y movilidad eléctrica. La compañía tiene su sede en Roma y opera principalmente en Europa y América Latina.

Análisis

Enel presenta un perfil de utility regulada con ingresos estables y un crecimiento de ingresos del 10,49%, pero el beneficio neto cayó un 39,78% y el BPA un 41,79%, lo que refleja presiones en márgenes o costes financieros. El margen neto del 5,61% y el ROIC del 5,29% son modestos para el sector, aunque el ROE del 12,65% es más atractivo gracias al apalancamiento. La deuda neta sobre EBITDA de 2,45 veces es manejable para una utility, y el flujo de caja libre ofrece una rentabilidad del 5,56%, que sustenta un dividendo del 4,9%, pero el payout del 143% es insostenible sin recorte o mejora de resultados. El PER de 27,5 está por encima del sector (26,12) y de la industria (22,64), lo que sugiere una prima, mientras que el EV/EBITDA de 6,1 es más moderado. El modelo DCF arroja un valor intrínseco de 0,22, muy por debajo de cualquier referencia razonable, lo que indica que no es fiable para esta empresa por su estructura de capital y flujos de caja no estables. El número de Graham de 5,51 también parece bajo para una utility de gran capitalización, lo que sugiere que estos modelos de valoración no capturan adecuadamente el valor de los activos regulados y renovables.

Catalizadores

• Próxima presentación de resultados trimestrales 30 de jul