vidmud
15/12/21 08:11
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Cementos Molins
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vidmud
01/12/21 21:02
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Ansiedad por la Inflación... en la Minería
Más que paradoja, yo diría que el 95% de los ahorradores no se enteran que hay una inflación brutal y no reaccionan para proteger sus ahorros. Los pocos que reaccionan, lo hacen invirtiendo en Criptomonedas ( que ya veremos como terminan muchas de ellas). Como todo siga igual, veremos inflaciones altas, tipos o y los ahorros de muchos erosionados brutalmente. La clase media está desapareciendo y la la clase más humilde, como siempre, sufrirá mucho.
vidmud
23/11/21 08:04
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Añadid esto a vuestro bullish case oro
Tienes un buen timing con el oro. Estas bajadas del oro/plata me van bien para acumular mineras de plata para el largo plazo: Bear Creek Mining, Discovery Silver, Summa Silver, Gato, Hecla, Polymetal, First Majestic,....Me extrañaría que en los próximos 5 años no viéramos la plata encima de los niveles de 50 usd/oz y las acciones que estoy comprando harían un x3 o x5. La plata puede subir por muchos motivos: cobertura para la inflación, material básico para la revolución verde, históricamente muy infravalorado, escasez de reservas,..... Lo que ha pasado con el uranio durante este 2021, estoy convencido que va a pasar con la plata en algun momento próximo. Saludos
vidmud
09/11/21 13:07
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Cementos Molins
Opino que el día menos pensado anuncian una gran compra, ampliación de capital y salto al continuo. Todo esto debería solucionar el tema de la iliquidez de las acciones y florecer el valor real de C.Molins. Cuando sucederá? Pues ni idea pero ya llevan bastantes años expresando su voluntad de pasar al continuo. Esperan la oportunidad de compra. Lo importante es que la empresa va bien. En términos del ratio EV/FCF de 2021 en comparación con sus Peers está extremadamente barata. Lo que es financieramente ineficiente es comprar Calucem a Ev/Ebitda 150/16= 9.4 veces y que C.Molins cotice a Ev/Ebitda2021= 1.245/248=5 veces ( con la cotización a 19 eur/acc). La compra de Calucem es correcta, rentable y va a generar sinergias, pero si C.Molins compra a Ev/Ebitda 9.4 y cotiza a 5, se está destruyendo valor financiero. Sucede exactamente lo contrario que en Vidrala. Supongo que esto es provocado por la elevada iliquidez de las acciones. De todas maneras, antes de ir a cotizar al continuo, lo lógico sería que deberían solucionar el tema de los minoritarios Molins Amat que representa el +-17% de C.Molins. Quizá la solución de los minoritarios Molins Amat/Noumea se aproxima porque hay una Junta convocada de Noumea donde los accionistas de Noumea debatirán sobre una “Póliza de Crédito” ( punto 2). Se entrevé que quieren endeudar a la empresa para supongo hacer alguna inversión que muy posiblemente sea comprar las acciones de algún o todos los minoritarios Molins Amat. No sé. Son suposiciones pero podría ser. https://www.boe.es/diario_borme/txt.php?id=BORME-C-2021-7105 Lo que tengo claro es que entre las recientes compras de Calucem y de los activos de Heidelberg/Hanson, C.Molins va a generar unos 20M euros de adicionales de cara a 2022 y que si lo sumamos al crecimiento orgánico establecido en el Plan Estratégico, C.Molins podría generar 280-290 M euros de Ebitda de caras a 2022 ( lógicamente en un escenario económico estable). Casi nada. Este Ebitda y sin deudas ( después de la compra de Calucem y Hanson tendrán algo de deuda), C.Molins tiene capacidad de endeudamiento por encima de los 450-500M. Por cierto, me pregunto dónde está el cuidador de la acción. Ayer con sólo 9.185 euros hicieron subir la acción un 5.56%. Si alguien quiere vender unas pocas acciones, podría provocar una bajada igual. Por cierto, hace pocos días, la rama familiar Molins Gil compró por acciones a 18 euros por acción por importe de +-450.000 euros. Buena señal. Por cierto, sabéis como está el tema de la demanda por el domicilio y las demandas que el abogado que participó en la Junta de Accionistas de Junio 2021 dijo que presentaría?. Solo son mis opiniones. Saludos.
vidmud
06/10/21 18:48
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Cementos Molins
Supongo que será una compra venta a través de un bloque convenido fuera de mercado entre familiares Molins o de algún fondo de inversión ( por ejemplo de la gestora Gesiuris que también participa los Molins y sus fondos tienen también acciones de C.Molins). La verdad es que es cansino el poco volumen que tiene C.Molins.
vidmud
02/10/21 20:14
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Cementos Molins
El futuro de C.Molins espero que sea bueno y si no, mirad este reportaje de la planta de cemento más moderna de Europa ( la de Molins de St. Vicenç dels Horts): https://www.youtube.com/watch?v=QT72a-Xulro
vidmud
27/09/21 10:48
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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Sabes si la gente que intervenía en este foro se ha trasladado en otro foro?. Se hechan de menos muchos foreros que aportaban muchísimo. Saludos
vidmud
01/09/21 11:03
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Cementos Molins
Buenas noticias. Noticia superinteresante. La planta de Hanson de la Zona Franca de Barcelona linda con la de Promsa-C.Molins. Hay sinergias evidentes. Además, C.Molins incrementa sus reservas de materia prima ( piedra caliza,....) con dos canteras más. Tener canteras con licencia en Cataluña es tener un gran activo con barreras de entrada muy altas, porque en Cataluña es (casi)imposible obtener una licencia nueva para este tipo de actividad. De todas maneras, las recientes compras de Escofet, Calucem, Hanson, los silos de Alicante,... no son las grandes inversiones que necesitaran de una ampliación de capital y poder saltar al continuo. Parece que la cotización se ha atascado en los 17.70-80 eur/acc. Por cierto, la cotización Euro –Peso Mexicano está hoy a 23.68 pesos ( por 1 euro) y hace exactamente un año estaba en 25.93 pesos. Esto significa que el tipo de cambio nos beneficia y sólo por el tipo de cambio, los resultados de la filial de México mejoran un 9% en relación al año pasado. Suerte.
vidmud
20/08/21 20:53
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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
No conozco TGS como para tener una opinión fundamentada. Las Oil Services que tengo en cartera las he comprado por los siguientes motivos: NOV: es el referente del sector en BOP subsea ( maquinaria para perforación submarina) y Drill Pipe. Tiene grandes barreras de entradas por tener multitud de patentes y tecnología punta en perforación submarina. Se dice que NOV, que significa National Oilwel Varco, también podría significar “No Other Vendor” por su exclusividad en sus productos. AzValor ha apostado fuerte en NOV. Schlumberger: es el referente en la perforación de pozos, con la barrera de entrada por economías de escala, experiencia y prestigio ( aunque tuvo parte de culpa en el desastre de la plataforma de BP en el Golfo de Méjico). Core Lab: es el referente en “Core & Fluids Análisis” además de maximizar al límite la extracción de petróleo en los pozos mediante técnicas y conocimientos de los pozos que tiene de todas la petroleras con quien trabaja. Básicamente, alarga la vida de los pozo . Tiene amplias barreras de entrada por patentes y conocimiento UNICO en el sector de la fase de declive de los pozos. En cierto modo, tiene cierto “Network Effect” Moat por que es la única empresa que se dedica a alargar la vida de los pozos y multitud de petroleras trabajan con ellos. Apergy: Es un referente en Drill Equiment del Shale Oil en USA. Nov y Core Lab son las que me gustan más. Las más exclusivas y mejores barreras de entrada.Morningstar otorgaba Wide Moat a Core Lab y Narrow Moat a Schlumberger y NOV. Apergy tenia “None Moat” Si quieres podemos profundizar en cualquier valor.
vidmud
20/08/21 11:29
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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Que opináis en comprar buenas acciones relativamente conservadoras para aguantar muchos años?. Veo que muchos de vosotros hacéis trading con resultados dispares. Mi cartera está compuesta en gran parte ( un +-60%) por valores que considero buenos ( empresas con barreras de entrada, o grupos familiares, o buen track-record, solventes,..... ) para guardar muchos años y sólo espero la revalorización de las acciones e ir cobrando dividendos. Siempre compro en momentos de correcciones y las aguanto. Tengo acciones compradas hace más de 25 años. Raramente vendo excepto cuando hay alguna OPA tipo Baron de Ley o BME. Mi cartera está compuesta por C. Alba, Vidrala, Acerinox, Cementos Molins, Miquel Costas, Naturgy, Johnson&Johnson, Reckitt, Viscofan, Iberpapel, .... Alguna de ellas son multibaggers. Caso de Vidrala, muchas de ellas compradas a +-20 euros / acción, Viscofan muchas de ellas compradas a 9 euros/acción,.... También tengo algún error como Telefonica a 14 eur/acc. Pero, globalmente, estoy satisfecho. Luego, mi cartera está compuesta en un 35% de empresas que considero superinteresantes para el próximo Bull Market de las Commodities que creo que se acerca. Serían empresas de Oil Services ( NOV, Schlumberger, Core Lab, Apergy), Mineras y Royalties de oro y plata ( Barrick, Newmont, Franco Nevada, Wheaton, Polymetal, Hecla, Fresnillo, ....), empresas relacionadas con el uranio ( Cameco, Energy Fuels, Uranium Royalty) y de Fertilizantes ( Nutrien y Mosaic).También mi cartera está compuesta en un 4% para valores para hacer trading o especular y para aguantar, en principio poco tiempo, tales como Aryzta, TK, Ceix,....Muchos de estos valores ( por no decir todos), son ideas procedentes del foro. Finalmente, tengo un 1% en fondos Cobas y Magallanes.Visto a 20 o 25 años, mis inversiones me han ido muy bien excepto en mis participaciones en Cobas ( en Bestinver me fue bien) y los valores para tradear o especular ( en alguno he pillado fuerte). Os pregunto: preferís especular o comprar empresas relativamente buenas y aguantarlas para casi siempre?. Os sale rentable estar tan encima del mercado y mirarlo cada segundo o mejor indexarse o mejor inversiones como, por ejemplo, Vidrala a 20 euros por acción hace unos 10 años?. Os sale rentable invertir en sectores tan competitivos como Dry Bulker o Tankers?, creéis posible acertar en el timing?. Con la especulación o hacer trading, habéis conseguido alguna multibagger?.Suerte!