España
Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de vidmud

vidmud

Se registró el 16/07/2015
442
Publicaciones
690
Recomendaciones
13
Seguidores
1.008
Posición en Rankia
527
Posición último año
vidmud 13/10/26 06:48
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Tienes razon. Me he equivocado. En esta frase, he escrito justo lo contrario de lo que quería decir ( pero apuesto que todo el mundo me ha entendido). 
vidmud 13/10/26 06:46
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Emiliovictoria
vidmud 12/10/26 12:14
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Es cierto que la última carta de Bononato es excitante y se vislumbran buenas rentabilidades a futuro. Los bonos rinden hoy inflación anual + 3.30%!. Pero las rentabilidades expuestas en la carta son brutas, y se debería descontar: 1) Comisión anual de gestión y depósito  del 1.5%, 2) Comisión de éxito del 9% y 3) que el fondo está invertido  al 85% ( el resto es cobertura de la divisa y algo de liquidez). Es cierto que a una inflación media en USA del 2.2% anual para los +-25 años, los bonos rendirían un 3.87 el capital actual a 25 años vista ( es decir, multiplica por 3.87 el capital a día de hoy ); y es cierto que  con la inflación media del 4% seria multiplicar por 6 el capital a día de hoy.  Pero aquí se debe restar todas las comisiones y que el fondo esta invertido al 85% con TIPS  y el rendimiento que obtengo es: -Con una inflación media de 2.20% anual para los próximos 25 años, se obtendría un resultado NETO de multiplicar por 2.14 veces  el capital a día de hoy a vencimiento ( y no el 3.87 veces que indica Bononato). - Con una inflación media de 4 % anual para los próximos 25 años, se obtendría un resultado NETO de multiplicar por 3 veces  el capital a día de hoy ( y no el 6 veces que indica Bononato). - Con una inflación media de 5 % anual para los próximos 25 años, se obtendría un resultado NETO de multiplicar por 3.6 veces  el capital a día de hoy ( y no el 7.6 veces que indica Bononato).Todos estos cálculos están realizados con tipo de interés compuesto y acumulativo. El cálculo que realizo es ((inflación + 3.30% -1.50%  de comisión anual ) x 91% comisión de éxito x 85% que es el porcentaje que está invertido el fondo). Espero no haberme equivocado en el cálculo.  Ojo con las comisiones del fondo que el gestor no las incluye en su cálculo y penalizan mucho la rentabilidad para el pequeño inversor. De todas maneras, estas rentabilidades no son lineales anuales!!! y creo que la apuesta de Bononato no es llegar a los +-25 años para el vencimiento del bono. Creo que cuando haya un repunte de la inflación, haya una crisis y USA esté obligado a bajar los tipos de interés nominales ( ESCENARIO QUE NO CREO QUE TARDE MUCHO EN LLEGAR), los bonos TIPS volarán. Creo que Bononato piensa que tarde o temprano habrá este escenario. La carta te dice que si Bononato se equivoca, el fondo conseguirá multiplicar por 2.14 veces a 25 años vista si hay una inflación media anual del 2.2%( NETO DE COMISIONES), o 3 veces a 25 años vista si hay una inflación media anual del 4% ( NETO DE COMISIONES). Pero si Bononato acierta ( y creo que en 1 o 2 años tendrá razón), el fondo te va a rendir de golpe un 60-80-100% en 1 o 2 años. Esto es lo bueno de las rentabilidades que no son lineales.  No soy tan atrevido como tu, y el Global Allocation representa un 5% de mi cartera. De todas maneras, estoy invertido en otros sectores con una tesis de inversión igual ( o parecida) a la de los bonos US TIPS, como puede ser los sectores del oro, plata y tierras agrícolas ( como el REIT FPI-Farmland Partners).Los riesgos de la inversión en bonos US TIPS ya los comenté y es que venga un Paul Volcker y te haga políticas monetarias contrarias a las actuales o que la inflación reportada sea superior a la real.  Sólo mis opiniones. 
vidmud 08/10/26 19:42
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Kosfer
vidmud 07/10/26 07:20
Ha recomendado Re: Finalmente he doblado mi posición en el Global Allocation (35% de la cartera) de Kosfer
vidmud 03/10/26 07:11
Ha comenzado a seguir al usuario Kosfer
vidmud 03/10/26 07:11
Ha recomendado Finalmente he doblado mi posición en el Global Allocation (35% de la cartera) de Kosfer
vidmud 02/10/26 18:05
Ha respondido al tema Cementos Molins
Definitivamente, Molins cotiza más bajo que después de anunciar su paso al Continuo. Alucinante!. Si fuera por técnico, diría que la cotización se ha ido a tapar el gap de subida que hizo cuando anunció el paso al continuo. Y le sumamos que a algun inversor le ha saltado algun Stop Loss. Definitivamente, la cotización continua ilíquida en el mercado continuo.   
vidmud 02/10/26 18:01
Ha recomendado Re: Molins gana 111 millones hasta junio, un 16% más de Rivaldinho
vidmud 02/10/26 06:44
Ha respondido al tema Cementos Molins
 El 29/4/2026 Molins publicó que en la Junta de Accionistas se votaría el paso al continuo y la cotización estaba a +-35 euros por acción. Ayer cerró en 36.20 euros. Estamos casi igual que en Corros!!. Creo que es la primera vez en toda la historia de la bolsa española que una empresa salta al continuo, sube durante unos días y a los 4 meses está casi a la misma cotización. Estoy bastante decepcionado y la empresa debería hacer algo. A pesar que estamos en el continuo, las acciones continúan bastante ilíquidas. Hubo 2 o 3 días que hubo alguna compra importante de unas 10.000 acciones pero es algo puntual y casi cada día las ventas superan a las compras ( pero con importes bajos).  Ayer se movieron 2.303 acciones ( unos 85.000 euros) y con este importe hicieron bajar la capitalización de Molins en más de 200 millones de euros. Ver para creer!. 
vidmud 29/09/26 15:13
Ha recomendado Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM) de Rivaldinho
vidmud 28/09/26 06:59
Ha guardado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Bravepawn
vidmud 28/09/26 06:59
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Bravepawn
vidmud 25/09/26 19:28
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Dale
vidmud 25/09/26 15:18
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Dack82
vidmud 25/09/26 15:18
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Miguel_Celsmar
vidmud 25/09/26 12:54
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Pues ya somos dos locos. Estoy tambien con ganas de aumentar mi inversión en Global Allocation. 
vidmud 25/09/26 12:53
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Kosfer
vidmud 23/09/26 18:45
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Emiliovictoria
vidmud 22/09/26 19:35
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Tararot
vidmud 22/09/26 18:57
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
 A estos bonos les afecta el tipo de interés REAL que depende del tipo de interés NOMINAL y de la inflación. Si la FED sube los tipos pero la inflación sube más, nos beneficia igualmente. Esta es la cotización que nos afecta más y del que depende la cotización de los bonos que tiene Global Allocation: https://tradingeconomics.com/united-states/30-year-tips-yield https://fred.stlouisfed.org/series/DFII30  Mi opinión es que  Bononato no va a llegar al vencimiento de los bonos y cuando llegue el momento, venderá estos bonos y a otra cosa. Si me equivoco y llegamos a vencimiento de los bonos, habremos ganado ( comprando hoy) inflación más 3% ( menos comisiones del fondo y multiplicado por x 0.85 que es el % que está invertido el fondo). En resumen, una rentabilidad razonable para los próximos +-25 años.   Mi escenario es que el petróleo seguirá alto y es muy probable que la inflación reaparezca de forma importante en los próximos meses ( por los conflictos geopolíticos) o pocos años ( por la falta de reservas disponibles de petróleo). Para controlar la inflación, la FED no puede subir mucho los tipos de interés nominales ( por las elevadas deudas que USA tiene que las harían impagables), con lo cual, el tipo de interés REAL puede bajar fuerte. En este escenario, los bonos US TIPS se van más rápido que el viento a cotizar a 100 ( o más) y nos daría importantes plusvalías. Creo que  cuando las cosas vayan mal y la economía flojee o entremos en crisis, este fondo lo hará bien, y lo hará bien por la inflación alta y que la FED no puede subir muchos los tipos nominales e incluso estará obligada a bajar tipos nominales si hay una crisis económica para reactivar la economía. Yo entré en Global Allocation a poco más de 30 y estoy tranquilo por que tarde o temprano, habrá problemas en la economía ( como siempre ha habido) y/o la inflación subirá. Es una apuesta macro. Paciencia!. Ruego por favor que me discutáis mi tesis de inversión y me digáis en que me equivoco. Ya sé que los dos riesgos más importantes es que USA no haga un default ( cosa que lo descarto ) y que la inflación real sea muy superior a la que nos reportan ( cosa que tengo dudas por que creo que es superior).  Solo mis opiniones sin ser recomendación de nada.PD: Aclaro que para mi, el petróleo es el input más importante que genera inflación.  
vidmud 22/09/26 18:26
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Tararot
vidmud 21/09/26 19:59
Ha recomendado ¿El Pico de Petróleo? Bien, gracias de Knownuthing
vidmud 21/09/26 07:24
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Tararot
vidmud 17/09/26 06:32
Ha recomendado Inversiones sin riesgo: la gran mentira del riesgo cero de Miguel Arias

Lo que sigue vidmud

 Hannito2001
Top 100 Knownuthing
Alfred3