Participaciones del usuario Valentin - Fondos

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Valentin 04/11/25 11:14

Ha respondido al tema Hilos de interés sobre Fondos de inversión

Buenos días Enrique," En definitiva, parece que el futuro pasa por combinar ambas filosofías, aprovechando las ventajas de cada una según el objetivo y el plazo de inversión. "Lo que debiera marcar el camino de la inversión es que el inversor adquiera suficiente conocimiento financiero como para establecer sus propia estrategia de inversión con las uqe operar en los mercados.Una vez establecidas la mismas, debe determinar que se ajusta más a sus estrategias, si la gestión pasiva o la activa. En cualquier caso, personamente sugiero (es de mi preferencia) que el inversor que no tiene suficientes conocimientos y desee invertir a largo plazo que aplique la gestión pasiva, porque tienes mayores posibilidades de acierto.La gestión activa esta llena estrategias de inversión muy dedicados que pretenden obtener altos rendimientos oportunistas; otros aplican estrategias especícicas como valor, crecomiento, dividendos, etc. Estos instrumentos requieren de conocer los mercados y hay que dedicarle tiempo y trabajo.Por último, hay que saber elegir muy bien los instrumentos de inversión de gestión activa, yo diría que es un tema casi primordial.Concluyendo:Lo importante es la estrategia/s que pretendes aplicar en tu cartera de inversión; y naturalmente puede incluir intrumentos de gestión activa, pasiva, acciones, etc.Saludos,ValentinP.S.:por cierto, existen muchos ETFs de gestión activa estratégicos a bajo coste (los costes suelen estar entre 0,40 y el 0,80); bastante más baratos que los fondos de inversión de gestión activa.

Valentin 03/11/25 14:51

Ha respondido al tema Hilos de interés sobre Fondos de inversión

Existen dos líneas de pensamiento diferentes (que consideraría modas) sobre el estilo de inversión, la gestión activa y pasiva de activos financieros.Existe evidencia empírica, desde la época de Boogle, que la gestión pasiva bate en un alto porcentaje a fondos de inversión individuales en el muy largo plazo (superior a los 10 años, 15 años), como muestra p.e. el estudio SPIVA. Por lo tanto, un inversor de muy largo plazo adquiere una tendencia a invertir en gestión pasiva. Mientras que en el corto plazo, se suelen utilizar productos de gestión activa.En España, se empieza a promocionar la gestión pasiva, dada la apertura de internet al ciudadano, y a la posterior entrada de fondos de inversión y ETFs de réplica de índices, que hasta entonces eran inalcanzables para el inversor particular.De modo, que si podemos afirmar, que en España desde el año 2000 se ha ido incrementando muy notablemente la inversión a largo plazo mediante fondos/ETFs indexados, aunque imagino que la gestión activa liderada por la industria financiera sigue liderando las inversiones.Saludos,Valentin

Valentin 01/11/25 17:51

Ha respondido al tema Fondos que dan mucho miedo

Efectivamente !!!Saludos,Valentin

Valentin 01/11/25 15:41

Ha respondido al tema Fondos que dan mucho miedo

Todo es relativo Chema5, y me explicaré:En primer lugar, a mi las comisiones expuestas para un fondo de gestión activa no me sorprenden, dado que que las comisiones máximas que puede cobrar un fondo están en ese orden y limitadas por las regulaciones de fondos de inversión. Imagino que en la CNMV las tendrán expuestas en algún apartado.¿Son comisiones excesivas?A mi juicio, y dado el daño que ocasionan los costes en la inversión a largo plazo, yo no los utilizaría.Sin embargo, los fondos de gestión activa para inversiones en el corto plazo (inversiones más especulativas) en ciertas ocasiones pueden tener sentido.Aquí expongo un ejemplo vivido. Data de la burbuja técnológica del año 2000 y expongo rentabilidades obtenidas en término de meses en los que obtuve p.e. el BBVA Telecomunicaciones yn 141% en varios meses. ¿Que importancia tiene que te cobren un 2,3% en un años cuando obtienes un 141%?, ninguna importancia pues se me quedaría en un 138%.Es por ello, que todo es relativo. La gestión activa es muy cara, pero puede utilizarse en el corto plazo, o en el marco de una gestión táctica, si el potencial de rentabilodad a corto plazo existe.Para inversiones estratégica en el largo plazo, mejor utilizar fondos de bajas comisiones (indexados)Salidos,ValentinAnexo: rentabiidades obtenidas en l más alto de la burbuja; datos de fondos mios en aquella época.

Valentin 01/11/25 13:18

Ha respondido al tema Fondos que dan mucho miedo

Efectivamenete; tales comisiones son propias de fondos de gestión activa. Por ello, analizando el fondo, se nota que se trata de un fondo de gestión activa, y no de gestión pasiva como expone el artículo de Morningstar. Una cosa es que un fondo replique un índice (propio de la gestión pasiva) y otro caso es que un fondo indique un índice de referencia a título informativo (y que no le replica), que es el caso del fondo en cuestión.Saludos y buen fin de semana,Valentin

Valentin 01/11/25 12:25

Ha respondido al tema Fondos que dan mucho miedo

Con todos mis respetos a Fernando Luque, pero leyendo su artículo pone que el fondo Beka European Stock es un con comisionesfondo índice del superiores al 2%. Ello no es cierto, pues se trata de un fondo de gestión activa. Es importante saber analizar fondos de inversión y me temo que aquí existe algún tipo de error.Y ya no he seguido leyendo el artículo. Un fondo puede tener un índice de referencia (que solo es algo informativo), pero ello no significa que replique dicho índice.Saludos,Valentin

Valentin 05/10/25 20:39

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Aquí una opiniónSaludos,Valentin

Valentin 02/10/25 17:10

Ha respondido al tema Fondos indexados iShares (BlackRock) Clase S - myinvestor

Lo desconozco. Habría que leerse el prospecto de ambos fondos muy detalladamente para vislumbrar las diferencias.En cualquier caso, ambas clases invierten en las mismas acciones, y las diferencias podrían estar en el tratamiento de los costes operativos que imagino pretenden diferenciarse de los inversores de particulares de los inversores institucionales en cuanto a la compra y venta de títulos.Como ya sabéis, cuando un fondo compra o vende títulos, dichos costes se distribuyen entre todos los partícipes del fondo, minorando el Valor liquidativo del fondo. Cuando un fondo tiene muchos inversores minoristas y llegan varios institucionales vendiendo y comprando millones de títulos, el coste se distribuye entre todos los partícipes, y los paganos son prácticamente el gran nímero de participes minoristas.Aparentemente la clase S pretende hacer justicia, y "probablemente" a quienes compran y venden gran número de títulos, se les pondrá un precio distinto de compra y de venta de sus participaciones con objeto de beneficiar al VL del fondo (beneficiar al participe minoritario). Por lo tanto sería un fondo con un tratamiento de en costes operativos que beneficia/compensa el valor liquidativo del fondo.Es lo que pretnde explicar el siguiente artículo.En cualquier caso, es una práctica de tratamiento de costes operativos bastante habitual en muchos fondos (no todos), que cada gestora lo denomina con vocablos algo distintos.Desconozco si la clase D hace uso del mismo tratamiento de costes operativos que la clase S. Por ello es preciso leerse y entender en detalle el prospecto del fondo.Saludos,Valentin

Valentin 02/10/25 13:19

Ha respondido al tema Nueva configuración Indexa carteras de riesgo

Es un fondo, como bien indicas que se compone de empresas de países emergentes (replicando el índice MSCI Emerging Markets.La representación de los principales mercados son China 34%; India 20%; Taiwan 20%; el resto otros países.La volatilidad suele ser superior a índices de países desarrollados.Te dejo aquí un enlace y lo puedes valorar tu mismoSaludos,Valentín

Valentin 02/10/25 12:14

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Buenos días Grome,debes diferenciar indexarse a mercado, como es el caso del Stoxx 600, del Stoxx 50 que yo lo considero como un índice de Blue Chips.En el mundo de los ETFs y si deseas indexarte a mercado mediante la familia de índices del Stoxx, puedes estudiar el ETF criterios: (de menor TER y mayor patrimonio bajo gestión)Amundi Core Stoxx Europe 600 UCITS ETF (Acc), ISIN LU0908500753Sin embargo si pretendes invertir en Blue Chips ETF, puedes estudiar elDeka STOXX Europe 50 UCITS ETF ISIN DE000ETFL250 (menor TER que los de iShares). Solo existen 4 ETFs de réplica física y todos son de distribución de dividendos; éste incluído. La decisión es solo tuya, si deseas indexación a mercado, sin duda el Stoxx Europe 600 (sería un índice large + Mid Cap).Si deseas Blue Chips, tu ETF sería el STOXX Europe 50Solo he considerado el universo de ETFs. Puedes considerar y mirar y preguntar en el foro por si hubiese fondos indexados a éstos índices a precios razonables.Saludos,Valentin_____________________________AnexosHoja de datos del STOXX 50 (comprende comparativa con el STOXX 600Factsheet STOXX Europe 600 (comprende comparativa con STOXX Europe total market)