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Tivero 05/05/19 21:12

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Buenas, Ultimamente estoy muy lazy y me gustaria simplificar al maximo la cartera que tengo en BNP. Si tuvierais que escoger dos unicos fondos, uno de RV y otro de RF, cuales serian? Hasta hace poco lo tendria claro: Amundi Index MSCI World Vanguard Euro Government Bond Index Fund Investor No obstante, ahora ha salido a la luz un fondo en este foro que por mi parte desconocia: State Street Euro Core Treasury Bond Index Fund P Con bonos Euro de calidad crediticia AAA o AA. Que dirian los bogleheads al respecto? En USA esta claro, porque alli lo local ya es AAA...

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Tivero 15/03/19 21:04

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Bueno, la rentabilidad que espero de mi cartera es un 4% mas la inflación media, por eso lo de retirar un 4% anual... Para mantener la cartera y que suba al ritmo de la inflación para no perder poder adquisitivo hasta el final de los dias. Lei un articulo de esa regla y es bastante fiable, creo en ella. Te has acercado bastante, pablo, quizas unos 740.000€ si la retencion es del 19%. Pero luego esta el sistema doble monetario o algo asi que lei hace tiempo por aqui, de traspasar todo temporalmente a un monetario, excepto esos 24.000, que por el metodo FIFO deberian ser los ultimos aportados, y, por tanto, los que menos rentabilidad habrian tenido. Pero queria profundizar un poco mas en ese sentido, no me acaba de quedar claro: el primer año quizas su te ahorres algo, pero con los años los ultimos aportados estarian mas lejos y ya no valdria tanto la pena ese sistema... Nose si me explico 😅 Quizas mejor contar con el 19% fijo, o el que haya en el futuro, y olvidarse de lios... Saludos!!

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Tivero 18/02/19 13:37

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Ok, es que habia entendido 0.6+IVA + TER de los fondos de la caixa, que suelen rondar el 1.5-2%. En ese caso SI me pareceria carisimo y un robo en toda regla. Para el caso del compañero, que tiene un familiar que no quiere moverse por nada del mundo de la caixa, no me parece tan mal el maximo del 1% TER que mencionas. Hablamos de maximo, aunque sea la caixa, habla de fondos pasivos indexados, seria cuestion de ver como queda ese TER. No estoy defendiendo en ningun momento Smart Money, hay opciones mucho mejores. Simplemente doy una alternativa al compañero que no puede moverse de la caixa por X motivos. Gracias por las aclaraciones! :)

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Tivero 17/02/19 01:09

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

De la Caixa mirate Smart Money, un servicio que han sacado hace poco, creo que similar a Popcoin, Indexa... aunque nose en que invierten exactamente... comison de 0,6% + IVA. No implicaria cambio de banco, aunque siendo mayor nose, no creo que este servicio lo ofrezcan en oficina fisica, pero es de lo mas interesante que veo en la caixa... Otra opción es usar el Búsq. avanz. de fondos de Morningstar, filtrar por TER inferior a 1.5 o 2, y poner como unica gestora Caixabank...

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Tivero 29/12/18 09:38

Ha respondido al tema Indexa Capital

Buenas, Se comenta de pasar a Caser para tener un plan 100% acciones. Otra opción es volver a hacer el perfil de riesgo y que te 'salga' 10/10, en ese caso tendrias 100% acciones igual en los planes de pensiones. Saludos.

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Tivero 17/12/18 22:22

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Pues yo tampoco soy un experto, pero el Vanguard 20+ es el mejor por calidad crediticia de los paises que lo componen, solo incluye paises Euro AA o AAA, e historicamente ha estado mas descorrelacionado incluso que los de mercado total de bonos. He probado de simular periodo de 40 años, 1978-2018, con una cartera bonos largo plazo 55%, acciones global 45%, y el peor año fue un -5%, mejor que cualquier cartera: 80-20, 60-40, 40-60 acciones - bonos globales, y con mayor rentabilidad que cualquiera de ellas. Incluso en periodos de 5 a 10 años con tipos al alza, algo que se supone que puede pasar de ahora en adelante y que se supone que les perjudica, han funcionado mejor. No digo mejor individualmente, ya que tienen mayor rentabilidad pero mayor volatilidad, digo en su descorrelacion con el mercado de acciones. Si no es traspasable, es porque no ha llegado a 500 participes en España. Teniendo en cuenta lo poco que lleva vanguard en España, es previsible que llegue algun dia, mientras tanto seria como un etf, sin comisión por aportaciones o custodia, no esta tan mal en ese sentido. No pretendo convencer a nadie, evidentemente, simplemente que decir que lo quiten del Excel por ser 'arriesgado' no me parece correcto. Puede servirme a los que piensen como yo, a los que quieran formar una cartera permanente a lo harry browne o incluso a los que quieran combinarlos con uno a corto plazo para tener mayor calidad crediticia global respecto el Vanguard Euro government Bond. Nadie sabe que pasara en el futuro, pero con ninguna estrategia. Saludos :)

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Tivero 07/12/18 10:15

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Buenas, Si a alguien le interesa, está disponible en préstamo en ebiblio "Cómo invertir en fondos de inversión con sentido común", de John C. Bogle. Lo unico que no está en Kindle, tiene que ser un lector compatible con Adobe DRM. El movil o tablet tambien serviria. Yo estoy por comprarme el ereader Kobo. Saludos y feliz puente a los que tengáis :)

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Tivero 06/11/18 22:31

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

No lo se cierto, pero por norma general los bonos a largo tendrán más rentabilidad que los intermedios, estos a su vez más que los cortos, lo mismo con la volatilidad. El asunto es que, por lo que he visto en un análisis bastante superficial, todo hay que decirlo, es que todos están descorrelacionados con el mercado de acciones. Por ejemplo, a grosso modo y por simplificar, 2008: cartera 50-50 acciones bonos a largo, frente a una 50-50 acciones bonos intermedios: - 37% acciones, +30% bonos a largo, +10% bonos intermedios. Media de la cartera, - 7% con los largos, - 27% con los intermedios. Más volátil la cartera de largos? Si. Menos volàtil el conjunto con acciones respecto su combinación con intermedios, veo que también. Haciendo un back test más largo, desde 1978 en estos ejemplos de carteras que digo: A largo: Rentabilidad, 9.99%, volatilidad 9.65%, mejor año 34.08%, peor año -7.26%. Con intermedios: Rentabilidad 9.12%, volatilidad 8.34%, mejor año 28.11%, peor año -11.86%. 40 años de backtest. Si, ahora sale algo mejor el binomio rentabilidad-volatilidad para los intermedios, también es cierto la de los largos cayó menos en su peor año respecto la otra, cuanto menos interesante ese dato...

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Tivero 03/10/18 17:55

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

De donde has sacado esos porcentajes? La que más invierte en emergentes es la 5, con un 14.2%: https://finizens.com/guia/carteras/nuestras-carteras/ Personalmente me gusta algo más finizens que indexa porque invierte algo en Reits, pero en general prefiero hacerlo yo manualmente vía bnp a cambio de menores comisiones en general. Para alguien más lazy o que no quiere complicaciones, perfecto :)

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Tivero 02/10/18 17:49

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Buenas, A raíz de el uso de A. Rico de Portfolio Visualizer, ayer estuve haciendo pruebas con la web. Me sorprendió ver una cartera, de la cual no se habla mucho en España, ni en tu web ni en este hilo. Hablo de la Cartera David Swensen Yale Endowment. En un supuesto de inversión inicial de 10.000, e inversiones periódicas de 1.000 mensuales, obtiene la nada despreciable cifra de 583.666, un 7.76% de rentabilidad media anual, frente a mi cartera Bogle 564.172, con una volatilidad menor y un ratio Sharpe mayor. Desde 2001 hasta ahora. Esa cartera, según mis predicciones, gana todos los modelos disponibles, almenos en rentabilidad, con mas bonos que en la Bogle en mi caso. Su composición es la siguiente: Portfolio 1 Asset Class Allocation US Stock Market 30.00% Intl Developed ex-US Market 15.00% Emerging Markets 5.00% Long Term Treasury 15.00% TIPS 15.00% REIT 20.00% Frente a mi Bogle: Portfolio 2 Asset Class Allocation US Stock Market 38.00% US Small Cap 2.00% Global ex-US Stock Market 25.00% International ex-US Small Cap 2.00% Emerging Markets 8.00% Total US Bond Market 21.00% REIT 4.00% ¿Que opinión os merece esa cartera? Me sorprende la parte de bonos, largo plazo y TIPS únicamente. Saludos.

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