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Rokurota 25/02/26 10:21

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola Albertos. Por lo que veo de tu cartera quieres tener una flexibilidad activa en tu exposición geográfica. Creo que podría ser interesante para reducir los fondos tener un solo fondo de small caps que es lo que mejor va a recoger la riqueza de la región, o si quieres no tener ese riesgo buscar un fondo regional big caps blend.Son todos grandes fondos, pero la gran rentabilidad y más en este caso la vas a hacer con tu buena gestion activa.Como sustituto/complemento del Magallanes mírate el Horos que tiene bastante Europa. Y del Cobas pues lo mismo te hace un apaño el Kempen.Mírate el Kopernik, consigues tener exposición a Materiales y Energía y Asia, así puedes quitarte fondos asiáticos. Ya sé que es un fastidio entrar cuando lleva años tan buenos, pero seguro que le buscas algún punto de entrada.

Rokurota 23/02/26 08:12

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Como sabéis en 2008 hubo una gran caída llamada burbuja inmobiliaria y asociada al sector financiero.Yo no invertía como ahora en aquellos momentos, el ahorro era para otros temas, pero la verdad es que he leído sobre finanzas y bolsa toda la vida. Bueno, pues el famoso Bestinver de Parames y Guzmán cayo creo recordar mas de un 60%, no llevaban nada de bancos, de hecho avisaban sobre la burbuja inmobiliaria. Y no les sirvió de nada porque cayo todo a plomo, pero luego su fondo recuperó muy bien. En 2.020 hasta Amazon, salud y tecnológicas cayeron y luego se recuperaron súbitamente. No podíamos vivir sin ellas.En caídas gordas la gente vende TODO, unos por pánico y otros para comprar más barato. Hay que aceptarlo y pensar en que recuperará mejor y en vuelo hacia la calidad.

Rokurota 23/02/26 07:55

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Son 2 clases de activos a los que les ha cambiado la percepción últimamente.1.La RV defensiva salud quizás luchando con precios demasiado altos después del COVID, cuando antes se decía que la población envejecida era un catalizador. No se pensaba que los gobiernos serían limitantes. Al consumo defensivo la inflación le ha hecho mucho daño con las marcas blancas y la narrativa ozempic.2. Los RA tienen su función, para mí la principal es bajar la beta, pero claro hay épocas donde en años alcistas se comportan demasiado bien y no podemos proyectar estos rendimientos siempre. Me siguen pareciendo interesantes, pero no hay que abusar y saber que no hacen milagros. A largo plazo son carísimos y no todos son iguales long-short, market neutral, CTA. A mi me han servido y seguirán sirviendo de manera táctica sabiendo que algunos dependen de la visión macro del gestor o del seguimiento de tendencias y esto lleva a sustos gordos.Si miramos la vista atrás, el oro y los RA eran activos muy denostados y se han puesto de moda por una rentabilidad extraordinaria. Vendrán épocas malas y de reversión a la media, y la pregunta interior que debemos hacernos es si vamos a rebalancear con los mismos activos o pasaremos a los siguientes activos de moda. Difícil abstraerse al loco mercado.

Rokurota 22/02/26 10:22

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Ante las caídas y los cisnes negros, como sé que se van a producir pero no se cuando, cada vez trabajo más mi mente y menos la cartera. Al final como no sabemos cómo seran las crisis tenemos que tener demasiadas defensas con el lastre que suponen, en rentabilidad y en comisiones.Lo dije hace unos días si siguen bajando tipos los market neutral se van a comportar peor. Yo hace meses que estoy saliendo de mixtos y RA y teniendo más RV defensiva (consumo defensivo y salud). Posiblemente vuelva a la casa del Padre Terry y a su quality growth defensivo, ahora mismo son sectores odiados.Por supuesto no olvido la bonos de duración intermedia buena calidad crediticia y el oro.

Rokurota 20/02/26 09:33

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

Estos años planos y de caídas en empresas tan buenas, normalmente es recompensada en el futuro con extra de rentabilidad si haces aportaciones,

Rokurota 20/02/26 09:26

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

No solo se trata de no vender, además los que aportan en planos y caídas (como tú) son los que consiguen extra de rentabilidad.Fíjate que eso de la rotación se dijo después del glorioso 2022, no creo que quieran dejar ese nicho de energía y materiales y más cuando son sectores que controlan. Conforme aumenta el tamaño del fondo sí que están obligados a tener más big caps.

Rokurota 18/02/26 22:30

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Mírate el índice principal internacional de corrupción, se acaba de publicar. Estamos entre Botswana y Arabia Saudí. Bajando cada año desde nuestro insigne gobierno.Te imaginas un ministro en otro país colocando a sus 6 amantes en empleos públicos y regalándole pisos? Te imaginas hablar de trajes en vez de cientos de millones perdidos? Eso es la España de los vividores y la picaresca. Aquí se ha robado hasta a los huérfanos de la Guardia Civil.Consume poco, ve dejando el remo y compra un billete de avión y adiós parásitos.

Rokurota 17/02/26 11:28

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Ferrovial mostró el camino. Los parásitos no pararan hasta matar al huésped. Hay insignes políticos de un insigne partido nacionalizados en República Dominicana.

Rokurota 17/02/26 11:19

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Tres meses no es nada, pero entiendo el desasosiego que produce una bajada nada más entrar en un fondo que suponemos defensivo. Por otra parte tenemos a fondos de RV activa que se están comportando muy bien últimamente. La descorrelacion es esto, pero muchas veces todo cae o todo sube aunque con distinto porcentaje.Hay hilos es Rankia sobre refugios. Como no sabemos el tipo de caída, es difícil saber el tipo de protección. Leer a Patrimonio Prudente ayuda.Estuve leyendo sobre market neutral últimamente, e independientemente del talento del gestor funcionan mejor con tipos altos que con bajos. Así que se supone que los próximos años no serán tan buenos como 2022-2024. Puede que pase lo contrario que los bonos, favorecidos por bajadas de tipos de interés.Además el típico problema de los fondos de GA, la gente acude a ellos tras buenos rendimientos pasados y eso hace que su alto patrimonio les perjudique.

Rokurota 15/02/26 16:45

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Una manera sencilla de estimar la aversión al riesgo de cada uno es el formulario de Indexa o Finizens. Supongo que servirán de primera guía.El problema fundamental en estos últimos años ha sido el dichoso 22 y el colapso de los bonos. Eso ha llevado junto a las altas rentabilidades de los monetarios que se produzca un rechazo de los nuevos inversores hacia los bonos. La inversión es una lucha constante contra el corto plazo y las rentabilidades recientes. Que pasará cuando los bonos de duración intermedia aprovechando su convexidad de un 7-8 % y los monetarios rentabilidad negativa?