Participaciones del usuario Rokurota - Fondos

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Rokurota 16/03/26 09:13

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

No os calentéis la cabeza. Es mejor darse de cabezazos contra una pared que hacerle ver a alguien que lo único que sabe hacer es buscar rentabilidades pasadas porque es incapaz de analizar. Yo solo sé dos elementos del futuro, quien compra barato empresas de calidad tendrá recompensa. Y la segunda es que cada uno obtendrá la rentabilidad que merece.

Rokurota 08/03/26 13:14

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Mírate también el Horos, más del 50 % Europa (40 euro) aunque ahora mismo solo 10 de industriales.

Rokurota 02/03/26 14:49

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Se ha financiado muy barato y promocionado todo lo ESG y renovables y al final tiene que explotar como una olla a presión los sectores y activos denostados, vía catalizadores o reversión a la media.

Rokurota 02/03/26 10:35

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

Yo estoy dentro para lo bueno y para lo malo. Los tipos de interés bajando son buenos para el quality growth, el problema ahora que las magníficas empresas de software están siendo castigadas por el relato disruptivo de la IA, cuando personalmente creo que las IA las va a cambiar para mejor, y si no subirán Google o Microsoft.Si la guerra hace subir la inflación como en 2022 pues tendremos más meses de masticar piedras.

Rokurota 02/03/26 10:31

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Algunos con cierta sorna dijeron en su día que AZvalor era el fondo de guerra. Con la incertidumbre aumenta el sector materiales y con las casualidades que solo bombardean países con petróleo suben las materias primas. Cuellos de botella y guerras, inflación y catalizadores.

Rokurota 26/02/26 00:20

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Se me olvidaba también comentar 2 aspectos: Como a todos los fondos de gestión activa le afectará negativamente los éxitos recientes y su incremento de patrimonio a gestionar.Este fondo es como el Yacktman, que si no encuentra oportunidades tiene un gran porcentaje de liquidez. A 31 de Enero tenía un 23% de efectivo.

Rokurota 25/02/26 23:28

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Es un fondazo. A David Iben llevo muchos años siguiéndolo pero desgraciadamente mi comercializador no lo tenía, es increíble que llevara tantos años siendo no traspasable. Solo me lo explico porque en España hemos sido mucho del value español porque tenemos grandes fondos. Se parece al AZvalor en cuanto a que le gusta mucho materiales y energía, Iben te dirá que en los últimos años han sido sectores odiados. Y se parece al Hamco en cuanto a su visión asiática.En cuanto a entrar después de estas grandes subidas, pues pasará como siempre en el deep value que cuando terminen los catalizadores habrá caídas o parones largos, pero esta gente está continuamente buscando empresas baratas y rotando pero claro como decía Terry Smith eso es muy difícil y te tragas trampas de valor. Lo bueno del Kopernik en ese sentido es que tiene 117 empresas. No se habla de la caída de 2.022 pero que sepa la gente que fue porque tenía bastante Rusia, para que se vea que no tiene miedo y que busca en todos los sitios. Vamos a tener más volatilidad que la que muestran los números, algunas subidas esconden la volatilidad.Cuando me encuentro con un fondo así ( hace poco descubrí el Heptagon WCM con grandes rendimientos en los últimos años lo que hago es entrar solo con media posición de la que me gustaría a largo plazo y esperar alguna caída para ajustar.Yo no descubrí nada, el Kopernik era uno de los fondos de los que siempre se hablaba como alternativa al value (deep) hispano. Holdenc lo nombró mucho en su momento y avisó por fin que era traspasable.

Rokurota 25/02/26 10:21

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola Albertos. Por lo que veo de tu cartera quieres tener una flexibilidad activa en tu exposición geográfica. Creo que podría ser interesante para reducir los fondos tener un solo fondo de small caps que es lo que mejor va a recoger la riqueza de la región, o si quieres no tener ese riesgo buscar un fondo regional big caps blend.Son todos grandes fondos, pero la gran rentabilidad y más en este caso la vas a hacer con tu buena gestion activa.Como sustituto/complemento del Magallanes mírate el Horos que tiene bastante Europa. Y del Cobas pues lo mismo te hace un apaño el Kempen.Mírate el Kopernik, consigues tener exposición a Materiales y Energía y Asia, así puedes quitarte fondos asiáticos. Ya sé que es un fastidio entrar cuando lleva años tan buenos, pero seguro que le buscas algún punto de entrada.

Rokurota 23/02/26 08:12

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Como sabéis en 2008 hubo una gran caída llamada burbuja inmobiliaria y asociada al sector financiero.Yo no invertía como ahora en aquellos momentos, el ahorro era para otros temas, pero la verdad es que he leído sobre finanzas y bolsa toda la vida. Bueno, pues el famoso Bestinver de Parames y Guzmán cayo creo recordar mas de un 60%, no llevaban nada de bancos, de hecho avisaban sobre la burbuja inmobiliaria. Y no les sirvió de nada porque cayo todo a plomo, pero luego su fondo recuperó muy bien. En 2.020 hasta Amazon, salud y tecnológicas cayeron y luego se recuperaron súbitamente. No podíamos vivir sin ellas.En caídas gordas la gente vende TODO, unos por pánico y otros para comprar más barato. Hay que aceptarlo y pensar en que recuperará mejor y en vuelo hacia la calidad.

Rokurota 23/02/26 07:55

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Son 2 clases de activos a los que les ha cambiado la percepción últimamente.1.La RV defensiva salud quizás luchando con precios demasiado altos después del COVID, cuando antes se decía que la población envejecida era un catalizador. No se pensaba que los gobiernos serían limitantes. Al consumo defensivo la inflación le ha hecho mucho daño con las marcas blancas y la narrativa ozempic.2. Los RA tienen su función, para mí la principal es bajar la beta, pero claro hay épocas donde en años alcistas se comportan demasiado bien y no podemos proyectar estos rendimientos siempre. Me siguen pareciendo interesantes, pero no hay que abusar y saber que no hacen milagros. A largo plazo son carísimos y no todos son iguales long-short, market neutral, CTA. A mi me han servido y seguirán sirviendo de manera táctica sabiendo que algunos dependen de la visión macro del gestor o del seguimiento de tendencias y esto lleva a sustos gordos.Si miramos la vista atrás, el oro y los RA eran activos muy denostados y se han puesto de moda por una rentabilidad extraordinaria. Vendrán épocas malas y de reversión a la media, y la pregunta interior que debemos hacernos es si vamos a rebalancear con los mismos activos o pasaremos a los siguientes activos de moda. Difícil abstraerse al loco mercado.