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Rokurota 12/12/25 11:38

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola Albertos.Estoy reduciendo mis mixtos y mis AR, y posiblemente (sigo pensando) los elimine a favor de renta fija. Una combinación del Flossbach y el Man HY aunque descorrelacione poco con la RV. Tengo el sesgo ideológico de no gustarme mucho la deuda soberana, por no hablar de su alto endeudamiento.En fondos de RV he incrementado posiciones notablemente en mi fondo preferido y más rezagado que es el Guinness. Y como creo que el dólar se va a seguir debilitando y quería subir mi exposición a emergentes he abierto posición otra vez en mi fondo preferido que es el Evli Emerging Frontier que ha cambiado el custodio y me deja más tranquilo. Con él tengo además small caps value en una zona de crecimiento. Antes mi única posición en small caps era el Janus Henderson global.Mi cartera cambia poco con mi visión macro, siempre me acuerdo de lo que decía Peter Lynch del dinero perdido esperando recesiones. Aún así soy optimista a CP debido a que hay mucha liquidez y que la IA va a optimizar la eficiencia de todas las empresas en general. Pero eso es solo mi opinión, los hechos son que los sectores defensivos están de capa caída, no me cuadra con los prolegómenos de una caída gorda. Pero nadie sabe y ya amanecerá.

Rokurota 10/12/25 20:10

Ha respondido al tema Emerge Funds Iván Scherman

Poco nos pasa.Las preguntas que yo me haría en general son: 1. En qué comercializador de confianza puedo contratarlo, desde luego no vale una web desconocida.2. Si tiene un buen custodio y si es UCITs. Que tipo de auditores lo controlan.Hay muchos fondos con mayor trayectoria y reconocido prestigio de grandes gestoras.

Rokurota 10/12/25 19:59

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola Albertos, fíjate que lleva un 26 % de protegidos por inflación. Ojala los hubiera llevado en 2.022. Mientras el petróleo esté tan barato la inflación la manipulan más fácil, y puede mantenerse así porque Arabia y EEUU necesitan dinero para el futuro.Yo espero que algún día los bonos de duración intermedia exploten por fin su convexidad. A lo mejor no sucede por el alto endeudamiento. Este mes terminaba el QT de la Fed y quizás levantemos el vuelo, si empieza un QE. Pero bueno mejor confiar en los expertos que para eso les pagamos.

Rokurota 10/12/25 15:56

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Te invito a que leas guías de gestión pasiva indexada.Cada uno puede hacer las modificaciones que quiera, pero eso no es una cartera Bogle, cualquier cartera indexada no es una cartera Bogle.Un 25% de bonos de gobiernos zona euro AAA de larga duración +20y tienen cabida en una cartera permanente zona euro. Eso sí tiene sentido y mantiene el espíritu de Browne.Ahora parece que los clásicos de la inversión ya no valen para nada y leerlos es una pérdida de tiempo, y los tuneo como me da la gana.

Rokurota 10/12/25 10:57

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hecho el inciso, por supuesto que llevar bonos a LP no tiene sentido pero tampoco lo tiene llevar monetarios que con tipos bajos pueden dar rentabilidad negativa. Pero resulta que las personas sufrimos aversión al riesgo que no conseguimos superar y buscamos bonos para amortiguar las caídas de la RV. Además llega un momento cuando en vez de aportar lo que haces es vender que tu cartera a LP se ha convertido en otra cosa.A corto plazo cuando los monetarios den rentabilidad reducirla buscaremos otros activos que a lo mejor ya se han ido de precio. En 2022 la gente buscaba monetarios y depósitos cuando debería haber aumentado las aportaciones a RV.Mas allá de la cartera Bogle está la cartera Bernstein con un 75-25 bonos de corta duración fácilmente implementada con Vanguard. A lo mejor te cuadra más.

Rokurota 10/12/25 10:40

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola, me permito hacerte un inciso, esperando que los inversores pasivos indexados me corrijan.Cuando tú tienes una cartera Bogle con el 40% de bonos (cubiertos si es mundial), lo que haces es comprar todos los bonos del mercado, de todas duraciones e incluye los bonos corporativos. Eso resulta aproximadamente en una duración media y en un 30 % de bonos corporativos si no recuerdo mal. Es como la RV global estas comprando todo el mercado, lo bueno, lo malo, lo de moda y lo apestado.Eso es lo más fácil, a partir de ahí tienes multitud de fondos activos de bonos. El mercado de RF supera a la RV.Mi fondo preferido activo flexible y que es de duración media, con mitad y mitad y de buena calidad crediticia es el Flossbach Bond Opp.

Rokurota 21/11/25 19:21

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

No quiero ser apóstol de la indexación, pero seguro que aparece alguien que rebate como se forman los precios en realidad.El problema de aguantar o no las caídas viene mas bien de cada uno y del activo que elija, si caen las big caps tecnológicas caerán los índices y los fondos activos cargados de técnico. Si la gente se carga de oro ahora solo porque ha subido mucho ultimante y no tiene la convicción suficiente pues como en cualquier activo venderá en el peor momento.Ahora tenemos mejores instrumentos y más baratos que antes, pues podemos utilizarlos o no. Y un modo fácil es comprar todo el mercado de manera barata, pensando que el mundo saldrá delante. Pero sabiendo cómo funciona la RV en general y los peligros que tiene.Las burbujas se forman por la codicia humana y llevan pasando mucho antes de los indexados. Si los gestores activos y las comercializadoras fueran menos avariciosos y respetaran a sus clientes la gente acudiría menos a los indexados.Sigo 100 % en gestión activa con fondos activos de RV, bonos, RA, mixtos, acciones etc etc

Rokurota 21/11/25 11:00

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Perdón por anticipado porque este es el foro de AZvalor y mi comentario anterior y el que sigue son político económicos.Si AZvalor nos tuviera más informados quizás se establecerían debates sobre sus tesis. Ya sabes lo que dicen que se hable de mí aunque sea mal, Por otra parte el AZvalor internacional el de Luxemburgo con comisiones más caras creo que tiene un 20% de España o Iberia.Yo creo que el gasto público y altos impuestos (izda) favorece a las grandes empresas y los bajos impuestos (dcha) favorece a las Pymes en todos los países. Una gráfica que siempre recuerdo es la línea de la riqueza entre la clase media y la alta en EEUU y el intervalo más corto fue en el final de la época de Reagan. Por supuesto hubo gasto público pero fue más a Main Street. Hay una película La caza, muy ilustrativa y entretenida.

Rokurota 20/11/25 21:52

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

En EEUU en los años de gobiernos demócratas el SP500 sube más de media que en los años republicanos. Imagino que principalmente es por el aumento del gasto público.En España el partido gobernante hoy es el partido del IBEX, las empresas del IBEX dependen mucho más del gasto y favor público que en EEUU. Las pymes son ya otro cantar.

Rokurota 20/11/25 21:34

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Estoy totalmente de acuerdo con el primer y segundo párrafo.En cuanto al tercero los que llevamos tiempo leyendo sobre inversiones sabemos que profesionales con años de estudio y con muchas horas diarias se la han pegado bien, como fondos bancarios con rentabilidades irrisorias los han hecho desaparecer fusionándolo con otros que iban mejor etc etc. Pues imagínate inversores que solo le pueden dedicar poco tiempo. Por eso lo mejor para la mayoría es la indexación y la aportación sistemática pensando cuál es tu aversión al riesgo y cuánto porcentaje de bonos, oro o liquidez añaden o no. Personalmente esta afición me encanta, cuando me aburra o vea que no merece el tiempo invertido dejaré la gestión activa, pero no lo tomaré como un tiempo perdido sino como una gran experiencia.