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Participaciones del usuario Rivaldinho

Rivaldinho 15/02/25 16:43
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Leídos en 5-Días. Se confirman buenas perspectivas en ingresos para 2025 (dígito simple alto cercano al doble dígito). Los fondos "activistas" (críticos con la gestión de la familia) siguen cargando a estos precios (a mi modo de ver, "regalados" si se van confirmando las cifras de EBITDA y reducción del endeudamiento):https://cincodias.elpais.com/companias/2025-02-14/csl-behring-marca-el-camino-a-grifols-sus-cuentas-muestran-la-recuperacion-del-mercado-del-plasma.htmlhttps://cincodias.elpais.com/companias/2025-02-15/el-fondo-critico-mason-eleva-la-presion-en-grifols-al-comunicar-que-ha-superado-el-3-del-capital.html
Rivaldinho 13/02/25 17:50
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Creo que Morgan Stanley ha sido poco "optimista" con las proyecciones (me niego a pensar que Biotest - por la que se sobrepagó, sin duda, pero €2Bn, es mucha pasta - seguirá 4 años más contribuyendo 0), así como con el múltiplo EBITDA (dígito simple alto) que estará considerando ... principalmente porque sería bastante poco coherente que, habiendo asesorado a Brookfield y supuestamente habiendo propuesto un "full-price" (que debería ser lo que se pagaría por una OPA de exclusión), hace escasamente unos meses, no te puede poner un target price mucho más arriba, puesto que parecería que no están siendo todo lo diligentes que debieren a la hora de llevar a cabo ejercicios de valoración de negocios (aunque cierto, en contextos distintos). 
Rivaldinho 12/02/25 21:24
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Leído en el Confidencial: https://www.elconfidencial.com/mercados/2025-02-12/morgan-stanley-recomecion-grifols-informe_4063460/@roadtofreedom atento a la cifra proyectada de EBITDA: Mayor es la mejora que prevé en las cifras de ebitda, donde esperan un crecimiento superior al 50% en los próximos cuatro años, hasta superar en 2028 los 2.500 millones de euros.
Rivaldinho 12/02/25 10:35
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Qué falta de objetividad (y uso inadecuado del lenguaje) por parte del periodista:... por lo que se vio obligada a acudir hasta en tres ocasiones al mercado para refinanciar los bonos y aplazar los pagos ahora hasta finales de la década.https://dle.rae.es/aplazar => Retrasar el momento de realizar algo.¿Aplazar? No, perdone usted, los pagos (tanto de intereses como de principal) de los bonos que en su día se emitieron, se han atendido integral y debidamente (i.e. no se han aplazado), cosa distinta es que se hayan financiado a través de nueva deuda (con su correspondiente vencimiento a futuro), pero las obligaciones - en su día contraídas - para con los acreedores se han cumplido en tiempo y forma.
Rivaldinho 05/02/25 00:45
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Ya tenemos fecha para el (tan ansiado) Capital Markets Day, jueves 27 de Febrero y en Londres, justo el día después de presentar los resultados anuales del 2024.https://www.eleconomista.es/salud/noticias/13204657/02/25/grifols-convoca-su-capital-market-day-el-27-de-febrero-en-londres.htmlEspero que tanto Abia, como el nuevo CFO (que le da mil vueltas al anterior en todos los aspectos), estén a la altura. Como recordatorio, aunque no llegó a formalizarse, los precios indicativos de la OPA de Brookfield (que supuestamente busca TIRes del > 20% en sus inversiones) estaban en 10,50 € y 7,63 € respectivamente vs. los 8,12 € y 6,405 € de cierre de hoy, lo cual implicaría subidas del +29.3% y un +19.1% (respectivamente) para volver a alcanzarse.
Rivaldinho 04/02/25 11:38
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Deduzco que hemos entrado ya en el período de (1 mes de) "black-out" por presentación de resultados (4T y año 2024 completo), dado que llevan desde el pasado miércoles 29 sin comprar acciones propias (según información remitida hoy a CNMV). Veremos si ello tiene impacto (a la baja se entiende) ante la falta de este sustento comprador recurrente (quizá los vendedores recurrentes, para lograr mejores precios - si no tienen prisa - se esperarán antes de volver a la carga ...).
Rivaldinho 03/02/25 16:19
Ha respondido al tema Analizando Acerinox (ACX)
Exacto. Los aranceles anunciados recientemente por Trump afectan (entre otros) al acero, así que en efecto, se beneficiará (supuestamente) de su actividad productiva en los USA.
Rivaldinho 02/02/25 11:47
Ha respondido al tema Llevo un 20,67% en 11 años invirtiendo
¿Para qué perder el tiempo trabajando decentemente? Pídete un crédito lombardo (con garantía la cartera de valores) que te cobrarán del orden del Euribor + un par de puntos y a "fabricar dinero de forma ilimitada" con el diferencial entre ese 4.5% de coste y el 20% que ganas recurrentemente.
Rivaldinho 01/02/25 11:37
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
Me parece inverosímil que se haya podido producir en mercado "abierto" (i.e. no en bloques) una compra-venta de tal cantidad de títulos "de una sola tacada"31/01/2025 12:52:02 | 3,5400 | 3.812.651 | XMAD
Rivaldinho 30/01/25 18:00
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Sí, el rendimiento comparativo vs Ibex en tan solo este mes de enero es insultante (puede estar tranquilamente en el entorno del -15%, con GRF 7/8% a la baja y el IBX justamente a la inversa), y todo ello después de un 2024 con un -40% vs un +20%. No hay demanda de inversor institucional mientras sigan saliendo noticias de juicios / ruido sobre Gotham y hasta que no publiquen resultados anuales / se celebre el capital markets day (recordemos lo retrasaron para no interferir con la OPA de Brookfield). De momento, los fundamentales siguen acompañando y la compañía está objetivamente mejor financieramente ahora (vendida Shanghai Raas y por tanto con menor apalancamiento financiero, con Ingresos y EBITDA más altos de su historia ...) que a finales de 2023 (cuando cotizaba a prácticamente el doble). El daño reputacional y mediático que ha hecho Gotham ha sido francamente devastador. Al igual que los mercados se pueden pasar tres pueblos al alza, también pueden hacerlo a la baja, pero tarde o temprano valor y precio deberían ir convergiendo.