Participaciones del usuario Rivaldinho

Rivaldinho 10/12/25 09:09

Ha respondido al tema Cementos Molins

Leído en El Economista:https://www.eleconomista.es/industria/noticias/13683242/12/25/molins-escoge-alcala-de-henares-para-construir-una-nueva-fabrica.html

Rivaldinho 29/11/25 18:30

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Efectivamente, iba a responder en esta misma línea. Lo que sí van a hacer (y creo que agencias de rating y accionistas lo vamos a agradecer) es tratar de abaratar su coste: en efecto, tienen deuda (en colocación privada) a tipos entre el 7 y el 7.5%, mientras que los bonos (por bien que a vencimiento algo más corto) están cotizando a TIRes por debajo del 5%, así que hay margen de mejora notable (haciendo así que dicho oligopolio rinda más para el Equity que para los acreedores).

Rivaldinho 27/11/25 23:43

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Bien cierto lo que dices, la famiglia y sus acólitos, cuanto menos mano metan en el negocio, mucho mejor (ya hemos visto la destrucción de valor que llevamos, con un -90% de underperformance acumulado vs. IBX en estos dos últimos años). No obstante, me quedo con un dato (que ya sabíamos, pero viene bien de vez en cuando recordarlo) que figura en la noticia, y es que GRF controla la nada despreciable cifra del 30% del suministro de plasma (un bien estratégico) a nivel mundial. Y haber llegado a acuerdos público-privados para convertir a Egipto (y Canadá) en países no dependientes del exterior en este sentido, es un gran mérito. En Europa vamos con mucho retraso también en esto y dependemos por completo (por torpeza legislativa) de otros países ... la presencia de GRF en España (y en cierto modo en Alemania con la brillante compra de Biotest, ejem ejem), debería situarnos como "player" de referencia en el sector cuando a la panda de políticos que desgobiernan el viejo continente entren en razón y se pongan las pilas.

Rivaldinho 27/11/25 09:25

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

En Frankfurt ya cotiza el nuevo bono, y netamente por encima de la par:https://live.deutsche-boerse.com/bond/xs3195078251-eroski-soc-25-31-regs?mic=XFRA

Rivaldinho 25/11/25 17:51

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Acaban de publicar resultados del 3T. De una leída diagonal / rápida, parece siguen en la buena línea, según nos tienen acostumbrados!

Rivaldinho 25/11/25 17:50

Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)

Y anunciado también dividendo para Diciembre (día 17), por importe de 11 céntimos por acción, a ajustar según % auto-cartera.

Rivaldinho 25/11/25 17:13

Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)

Hoy ha finalizado el programa de recompra de acciones. Nos quedamos sin dicho "sustento" ante la reiterada salida de papel (la gran mayoría a mercado, por bien que alguna que otra en "bloque", como hemos venido comentado) la cual se ha ido absorbiendo gracias al mismo; con cierta ansia por ver cuando se anuncia la próxima ampliación liberada, que llevamos ya demasiados años sin una "alegría" en este sentido (vs. el track-record histórico).

Rivaldinho 25/11/25 17:06

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Enhorabuena por la decisión. Espero y deseo (por la cuenta que también me trae a mí) que resulte todo un éxito la apuesta. Yo tampoco me atrevo a cargar más, ahora mismo llevo 5 valores en cartera y GRF pesa la mitad, así que la tengo más que sobre-ponderada.

Rivaldinho 21/11/25 10:48

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Al margen, como bien decías, de lo que anticiparon sobre el Q4 2025 (más flojo que Q4 2024, que fue históricamente excepcional), puede que esté pesando también - aunque se anunció a finales de Septiembre - el paso atrás en gobernanza que supone la creación de la comisión de estrategia, con 3 Grifols (= mayoría) y 2 no-Grifols " con un rol de asesoramiento y con el objetivo principal de asistir al Consejo de Administración y formularle propuestas sobre iniciativas y desarrollos estratégicos"https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7b9c332180-ae79-41a3-b5ef-db9f39991b15%7dhttps://cincodias.elpais.com/companias/2025-09-29/grifols-crea-una-comision-de-estrategia-para-asesorar-a-su-consejo-de-administracion.html

Rivaldinho 19/11/25 20:08

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Hablan de 500 millones de emisión y de un nuevo préstamo (bancario se entiende) de 370 millones (de los cuales 80 como línea de crédito, por bien que también con vencimiento 2031), así que podemos cubrir perfectamente tanto los bonos antiguos (500 millones) como las subordinadas 2028 (209 millones). A qué se destinan (al margen de gastos de la transacción e intereses devengados) entonces gran parte de los otros 161 millones (i.e. 370 - 209), o es que había un préstamo bancario antiguo al que hacer frente / que también se amortiza anticipadamente (i.e. se trata de una refinanciación también de esta parte del pasivo)?