Reidor
04/05/26 22:20
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Reidor
04/05/26 13:35
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Pulso de Mercado: Intradía
Salud a todos.Estoy con un ojo puesto en el US30Y y otro en el ETF EMBE de bonos de largo plazo de países emergentes, tan diversificado que le dan riesgo 3/7 mientras que a los bonos equivalentes de USA (ETF TLT) les dan riesgo 4/7. El caso es que el US30Y está rozando el 5.0 % (incluso lo superó esta madrugada) pero ahora los EMBE apenas bajan. El 30 de marzo EMBE cayó hasta 66.04 €/acción porque US30Y casi rozó el 5.0 % (4.997 %) y aproveché para comprar y salir 2 semanas después ganando un pellizco. Sin embargo, ahora que US30Y ha vuelto a tocar 5.0 %, los EMBE no han bajado de 68.0. No lo entiendo. ¿Será que los miedosos ya huyeron y ahora sólo quedan dentro los valientes que no se asustan con facilidad?
Reidor
04/05/26 02:15
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Pulso de Mercado: Intradía
Salud a todos.Mucha gente piensa que el negocio de MacDonald's obtiene beneficios sobre todo de vender hamburguesas pero en realidad es principalmente un negocio inmobiliario. McDonald’s descubrió que el flujo más estable no venía de vender comida, sino de controlar el suelo y el local donde opera cada restaurante. En su modelo de franquicia, la empresa suele cobrar alquiler, royalties y otras tarifas, así que convierte cada ubicación en un activo inmobiliario que genera ingresos recurrentes.
Reidor
29/04/26 22:36
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Pulso de Mercado: Intradía
Salud a todos.¿Habéis mirado los intereses de los bonos de largo plazo de USA? Se han disparado: US20Y = 5.003 % y US30Y = 4.998 %. Trump no va a dormir. Eso sí le da miedo porque los bonos por encima del 5 % pueden hacer quebrar bancos y otras instituciones. Bessent se lo explicó muy bien.
Reidor
29/04/26 10:28
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Pulso de Mercado: Intradía
Bueno, depende. Puedes especular con cualquier activo financiero. A mí me ha ido muy bien especulando con oro en 2024, 25 y 26. Creo que el oro que tengo ahora me lo voy a quedar, pero ya no para especular sino por estabilidad de cartera y protección a largo plazo, que creo que es también tu intención. Como tengo activos expuestos al USD y el USD suele correlacionarse inversamente con el oro, también me sirve de cobertura de esos activos. Además, la estructura gráfica alcista de largo plazo del oro sigue vigente a pesar de que ahora esté en fase correctiva. Los fundamentos alcistas siguen estando ahí.
Reidor
29/04/26 08:37
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Salud a todos. El oro perdió ayer los 4600 $/oz y esta madrugada, tras recuperarlos brevemente, los ha vuelto a perder. Si Powell mantiene tipos, que es lo más probable, esto se puede poner más feo aún y, si los subiera, pues... pero no se espera que hoy anuncie una subida. Yo he vendido el 40 % de la posición que tenía y le he perdido el -2.4 %. Porca miseria.
Reidor
27/04/26 17:57
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Pulso de Mercado: Intradía
Hablo de una acción diciendo que me parece muy buena empresa y a los pocos días sale esto:"Una unidad de Sinopec vende acciones de CATL por unos 770 millones de dólares, según una hoja de términos. Sinopec es el gran grupo estatal chino de petróleo y petroquímica, oficialmente China Petroleum & Chemical Corporation; opera en exploración, refinado, química y comercialización de energía. En el caso de CATL, no parece una “venta masiva” por problemas, sino una desinversión oportunista para monetizar una participación que se había revalorizado mucho. La razón principal que muestran los documentos es que Sinopec aprovechó el fuerte rally bursátil de CATL para vender con ganancias. La unidad de Sinopec colocó 8,5 millones de acciones de CATL en Hong Kong por unos 770 millones de dólares, a un descuento pequeño frente al cierre previo, lo que sugiere una toma de beneficios, no una salida forzada. Además, acordó un lock-up de 90 días sobre el resto de su posición, señal de que no estaba liquidando toda la participación de golpe". Esto parece querer suavizarlo, pero pocos días después ha salido esto:"El fabricante chino de baterías para vehículos eléctricos CATL lanza una venta de acciones en Hong Kong por valor de 5.000 millones de dólares. Contemporary Amperex Technology Co (CATL) lanzó el lunes una venta de acciones por valor de aproximadamente 5000 millones de dólares en Hong Kong, recurriendo a los mercados menos de un año después de su espectacular salida a bolsa, en un momento en que el mayor fabricante mundial de baterías para vehículos eléctricos busca sacar provecho de unas acciones que se sitúan cerca de máximos históricos. CATL ofrece nuevas acciones H a un precio de entre 628,20 y 651,80 dólares de Hong Kong cada una, lo que supone un descuento del 3,5 % al 7,0 % respecto al precio de cierre del lunes, de 675,50 dólares de Hong Kong, según un documento de condiciones al que ha tenido acceso Reuters."Esto explica el -5 % con que ha abierto hoy. Menos mal que compré pocas. De todos modos, la empresa es muy buena y va como un tiro. Supongo que en no mucho tiempo se recuperará y seguirá subiendo.
Reidor
27/04/26 14:32
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Al rico dividendo... burlando la inflación.
Salud a todos. Hace meses que no entro aquí.ETFs de "covered call". Esto es para inversión a largo plazo.El sábado habló Cárpatos de algo que no sabía que existía: los ETFs de "covered call". Informó que hay unos productos financieros que se han hecho muy populares en USA entre los jubilados y, en general, en mayores de 55 años porque pagan un dividendo mensual muy similar cada mes. Son unos ETFs que compran acciones y venden opciones call sobre esas acciones pagando la prima a los accionistas del ETF como dividendo. Se han hecho muy populares y ya tienen 168000 M USD invertidos. La gente los usa como sustituto de los bonos porque piensan que los bonos no protegen como antes y prefieren un producto basado en acciones que les dé un dividendo alto. Me picó la curiosidad y me puse a buscar en Europa ETFs UCITS de esto para evitarme el papeleo de la doble imposición a los dividendos. He visto muchos que no merecen la pena pero he encontrado cuatro que me parecen buenos, siendo dos de ellos buenísimos, con rendimiento en dividendos superior al 10 % anual. Ambos tienen exposición al NASDAQ en dos modalidades. Más abajo los cito. Brillan especialmente en mercados laterales porque el subyacente fluctúa sin deslizamiento neto pero las primas siguen entrando. En mercados bajistas protegen de caídas lentas (porque cobran la prima) pero protegen poco de caídas aceleradas mucho mayores que las primas. En mercados muy alcistas tienen un rendimiento inferior al índice de las acciones sin cobertura, pues una call vendida capa la subida cuando te la ejecutan. En definitiva, son un instrumento financiero para inversores poco agresivos pero que aceptan un riesgo moderado. Para quien no los conozca, le copio y pego un texto de justetf en el que los explican:"Invertir en ETF con opciones de compra cubiertasLos ETF con opciones de compra cubiertas ofrecen a los inversores la oportunidad de generar ingresos regulares a partir de una cartera de acciones que van más allá de los pagos de dividendos tradicionales.La estrategia se basa en dos pilares: el ETF mantiene una cartera de acciones (la parte «cubierta») y, al mismo tiempo, vende opciones de compra (calls) sobre estos activos o el índice correspondiente. A cambio de la promesa de vender las acciones si alcanzan un precio determinado, el ETF recibe una comisión, conocida como prima de la opción. Esta prima se distribuye directamente a los inversores o se reinvierte. Como resultado, el ETF convierte el crecimiento potencial del capital en flujo de caja inmediato y suaviza el rendimiento de la cartera.Rendimiento en comparación con el índice de referenciaUn ETF de opciones cubiertas tiene un rendimiento diferente al de su índice subyacente en función de la fase del mercado:Rendimiento superior (mercados laterales): en mercados estancados o con ligeras fluctuaciones, el ETF aprovecha sus puntos fuertes. Mientras que el índice de referencia no genera ganancias de capital, el ETF obtiene un rendimiento positivo gracias a las primas de opciones cobradas y supera al índice.Amortiguador de riesgo (mercados bajistas): cuando los precios caen, el ETF también pierde valor; sin embargo, las primas actúan como amortiguador. En consecuencia, la pérdida es menor que la de una inversión pura en índices.Rendimiento inferior (mercados alcistas): durante las fases alcistas fuertes, el ETF se queda por detrás del índice de referencia. Dado que las ganancias de capital están «limitado» por las opciones vendidas, el inversor ya no participa en la subida una vez que se alcanza un umbral determinado.En conclusión, un ETF de opciones cubiertas supera al índice de referencia subyacente en dos de cada tres casos (en mercados bajistas y con tendencia lateral). Sin embargo, el ETF compra este colchón a la baja a cambio de renunciar a una parte del rendimiento máximo al alza.Aunque el mercado de los ETF con opciones cubiertas sigue siendo un nicho en comparación con el mercado general, está experimentando un crecimiento dinámico debido a la creciente demanda de estrategias de flujo de caja".Como dije antes, he encontrado dos ETFs que han tenido rendimientos muy elevados, son UCITS y se pueden comprar en euros en XETRA y en Tradegate. Con esto no es necesario tener que rellenar el formulario W-8BEN para evitar la doble tributación en USA y España. Pero hay que tener en cuenta una cosa: no tienen cobertura de divisa, con lo cual si el dólar cae, el precio de las acciones del ETF también lo hace y viceversa. Yo he entrado esta mañana con un 7 % de mi cartera, apostando a que van a subir después del miércoles porque las tecnológicas anunciarán resultados ese día y probablemente sean buenos. Es una lástima no haber entrado antes, pero repito que no sabía que estos instrumentos existieran. Si cae, pues a aguantarlo cobrando más de un 10 % anual en dividendos, que ya subirá otra vez el NASDAQ algún día.JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF USD (Dist). ISIN IE000U9J8HX9 Ticker TDG y XETRA:JEQP. Su rendimiento en el último año ha sido +13 % en dividendos. Revalorización: +13.6 %, pero esto depende de cómo le vaya al NASDAQ. Total = +26.6 %. Por rendimiento es el mejor de los que he visto, pero tiene riesgo 5 sobre 7. Hay una versión de este ETF que es acumulativa, pero tiene poca liquidez. Por eso prefiero el distributivo aunque tenga que retratarme con Hacienda cada año y así renuncie al interés compuesto de lo que se lleva Hacienda.Global X Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF D. ISIN:IE00BM8R0J59. XETRA:QYLE. Busca replicar el índice Cboe Nasdaq-100 BuyWrite. Este índice sigue el rendimiento de una opción de compra cubierta sobre el índice Nasdaq 100. Una opción de compra cubierta combina una posición larga en un activo con la venta de opciones de compra sobre dicho activo. TER = 0.45 % anual. El ETF reproduce sintéticamente el rendimiento del índice subyacente mediante un swap. Los dividendos del ETF se distribuyen mensualmente a los inversores. Es un ETF de tamaño 593 millones de euros en activos bajo gestión. Es muy líquido. El ETF se lanzó el 22 de noviembre de 2022 y tiene su domicilio en Irlanda. Riesgo 4/7. Se compra en EUR no cubiertos como Tradegate o XETRA:QYLE. El bajonazo sufrido desde febrero de 2025 a abril fue por el subidón del 17 % del EURUSD desde la paridad hasta 1.17, es decir, que también hay riesgo divisa si el dólar cae. Rendimiento en 1 año: desde 25 abril de 2025 a 24 de abril de 2026: subió 3.65 % y dio en dividendos 1.643 €/13.702 = +11.99 %, en total +15.64 %. Tiene una versión acumulativa: QYLU, pero es menos líquido y hay días que se negocia mucho y otros unas pocas acciones.Aparte hay otros ETFs similares sobre el SP500 y uno sobre el STOXX 50, pero no he entrado porque al SP500 y al DAX40 les veo actualmente más riesgo de caídas que al NASDAQ.
Reidor
27/04/26 14:18
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Pulso de Mercado: Intradía
Salud a todos.ETFs de "covered call". Esto es para inversión a largo plazo.El sábado habló Cárpatos de algo que no sabía que existía: los ETFs de "covered call". Informó que hay unos productos financieros que se han hecho muy populares en USA entre los jubilados y, en general, en mayores de 55 años porque pagan un dividendo mensual muy similar cada mes. Son unos ETFs que compran acciones y venden opciones call sobre esas acciones pagando la prima a los accionistas del ETF como dividendo. Se han hecho muy populares y ya tienen 168000 M USD invertidos. La gente los usa como sustituto de los bonos porque piensan que los bonos no protegen como antes y prefieren un producto basado en acciones que les dé un dividendo alto. Me picó la curiosidad y me puse a buscar en Europa ETFs UCITS de esto para evitarme el papeleo de la doble imposición a los dividendos. He visto muchos que no merecen la pena pero he encontrado cuatro que me parecen buenos, siendo dos de ellos buenísimos, con rendimiento en dividendos superior al 10 % anual. Ambos tienen exposición al NASDAQ en dos modalidades. Más abajo los cito. Brillan especialmente en mercados laterales porque el subyacente fluctúa sin deslizamiento neto pero las primas siguen entrando. En mercados bajistas protegen de caídas lentas (porque cobran la prima) pero protegen poco de caídas aceleradas mucho mayores que las primas. En mercados muy alcistas tienen un rendimiento inferior al índice de las acciones sin cobertura, pues una call vendida capa la subida cuando te la ejecutan. En definitiva, son un instrumento financiero para inversores poco agresivos pero que aceptan un riesgo moderado. Para quien no los conozca, le copio y pego un texto de justetf en el que los explican:"Invertir en ETF con opciones de compra cubiertasLos ETF con opciones de compra cubiertas ofrecen a los inversores la oportunidad de generar ingresos regulares a partir de una cartera de acciones que van más allá de los pagos de dividendos tradicionales.La estrategia se basa en dos pilares: el ETF mantiene una cartera de acciones (la parte «cubierta») y, al mismo tiempo, vende opciones de compra (calls) sobre estos activos o el índice correspondiente. A cambio de la promesa de vender las acciones si alcanzan un precio determinado, el ETF recibe una comisión, conocida como prima de la opción. Esta prima se distribuye directamente a los inversores o se reinvierte. Como resultado, el ETF convierte el crecimiento potencial del capital en flujo de caja inmediato y suaviza el rendimiento de la cartera.Rendimiento en comparación con el índice de referenciaUn ETF de opciones cubiertas tiene un rendimiento diferente al de su índice subyacente en función de la fase del mercado:Rendimiento superior (mercados laterales): en mercados estancados o con ligeras fluctuaciones, el ETF aprovecha sus puntos fuertes. Mientras que el índice de referencia no genera ganancias de capital, el ETF obtiene un rendimiento positivo gracias a las primas de opciones cobradas y supera al índice.Amortiguador de riesgo (mercados bajistas): cuando los precios caen, el ETF también pierde valor; sin embargo, las primas actúan como amortiguador. En consecuencia, la pérdida es menor que la de una inversión pura en índices.Rendimiento inferior (mercados alcistas): durante las fases alcistas fuertes, el ETF se queda por detrás del índice de referencia. Dado que las ganancias de capital están «limitado» por las opciones vendidas, el inversor ya no participa en la subida una vez que se alcanza un umbral determinado.En conclusión, un ETF de opciones cubiertas supera al índice de referencia subyacente en dos de cada tres casos (en mercados bajistas y con tendencia lateral). Sin embargo, el ETF compra este colchón a la baja a cambio de renunciar a una parte del rendimiento máximo al alza.Aunque el mercado de los ETF con opciones cubiertas sigue siendo un nicho en comparación con el mercado general, está experimentando un crecimiento dinámico debido a la creciente demanda de estrategias de flujo de caja".Como dije antes, he encontrado dos ETFs que han tenido rendimientos muy elevados, son UCITS y se pueden comprar en euros en XETRA y en Tradegate. Con esto no es necesario tener que rellenar el formulario W-8BEN para evitar la doble tributación en USA y España. Pero hay que tener en cuenta una cosa: no tienen cobertura de divisa, con lo cual si el dólar cae, el precio de las acciones del ETF también lo hace y viceversa. Yo he entrado esta mañana con un 7 % de mi cartera, apostando a que van a subir después del miércoles porque las tecnológicas anunciarán resultados ese día y probablemente sean buenos. Es una lástima no haber entrado antes, pero repito que no sabía que estos instrumentos existieran. Si cae, pues a aguantarlo cobrando más de un 10 % anual en dividendos, que ya subirá otra vez el NASDAQ algún día.JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF USD (Dist). ISIN IE000U9J8HX9 Ticker TDG y XETRA:JEQP. Su rendimiento en el último año ha sido +13 % en dividendos. Revalorización: +13.6 %, pero esto depende de cómo le vaya al NASDAQ. Total = +26.6 %. Por rendimiento es el mejor de los que he visto, pero tiene riesgo 5 sobre 7. Hay una versión de este ETF que es acumulativa, pero tiene poca liquidez. Por eso prefiero el distributivo aunque tenga que retratarme con Hacienda cada año y así renuncie al interés compuesto de lo que se lleva Hacienda.Global X Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF D. ISIN:IE00BM8R0J59. XETRA:QYLE. Busca replicar el índice Cboe Nasdaq-100 BuyWrite. Este índice sigue el rendimiento de una opción de compra cubierta sobre el índice Nasdaq 100. Una opción de compra cubierta combina una posición larga en un activo con la venta de opciones de compra sobre dicho activo. TER = 0.45 % anual. El ETF reproduce sintéticamente el rendimiento del índice subyacente mediante un swap. Los dividendos del ETF se distribuyen mensualmente a los inversores. Es un ETF de tamaño 593 millones de euros en activos bajo gestión. Es muy líquido. El ETF se lanzó el 22 de noviembre de 2022 y tiene su domicilio en Irlanda. Riesgo 4/7. Se compra en EUR no cubiertos como Tradegate o XETRA:QYLE. El bajonazo sufrido desde febrero de 2025 a abril fue por el subidón del 17 % del EURUSD desde la paridad hasta 1.17, es decir, que también hay riesgo divisa si el dólar cae. Rendimiento en 1 año: desde 25 abril de 2025 a 24 de abril de 2026: subió 3.65 % y dio en dividendos 1.643 €/13.702 = +11.99 %, en total +15.64 %. Tiene una versión acumulativa: QYLU, pero es menos líquido y hay días que se negocia mucho y otros unas pocas acciones.Aparte hay otros ETFs similares sobre el SP500 y uno sobre el STOXX 50, pero no he entrado porque al SP500 y al DAX40 les veo más riesgo de caídas que al NASDAQ.
Reidor
27/04/26 13:33
Ha respondido al tema
Pulso de Mercado: Intradía
Salud a todos.Hoy Contemporary Amperex Technology Co. (XETRA:C7A0) ha despertado con un -5 %. Por suerte entré con pocas, sin tirarme de cabeza a la piscina porque el estocástico en 1D apuntaba hacia abajo. A ver si cae por debajo de 20 y cuando lo vuelva a romper hacia arriba será el momento de aumentar posición, me parece. El ETF STOR, que la incluye, pues ha caído unas décimas.